Καλύτερα των εκτιμήσεων της αγοράς αξιολογούν οι αναλυτές τα αποτελέσματα της Eurobank στο τρίτο τρίμηνοι κάνοντας λόγο για ένα ακόμα δυνατό τρίμηνο ενώ υπογραμμίζουν την αναβάθμιση των στόχων αποδοτικότητα.
Η Goldman Sachs υπογράμμισε ότι με τα αποτελέσματα γ τριμήνου η Eurobank ενοποίησε τα αποτελέσματα της Ελληνικής Τράπεζας για πρώτη φορά ενώ σημειώνει ότι οι επιδόσεις της τράπεζας ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Τα βασικά κέρδη προ φόρων (GS) στο 3ο τρίμηνο του 24 ανήλθαν σε 506 εκατ. ευρώ το οποίο είναι περίπου 5%/c.8% υψηλότερα από τις εκτιμήσεις τόσο της τράπεζας όσο και της Goldman Sachs και της αγοράς .
Τα καθαρά κέρδη προ φόρων, της Eurobank ανήλθαν σε 404 εκατ. ευρώ (σε ευθυγράμμιση με τις εκτιμήσεις GS), ενώ αυτά της Ελληνικής Τράπεζας Κύπρου σε 102 εκατ. (έναντι εκτιμήσεων 76 εκατ. κυρίως λόγω της καλύτερης απόδοσης των NII και των opex.
Η Eurobank αναβάθμισε τις προβλέψεις για το ROTE σε >17,5% το 2024Ε (από 16,5% προηγουμένως) και αναμένει ROTE (normalized) στο περίπου 15% μετά το 2024 (λαμβάνοντας υπόψη τις μειώσεις των επιτοκίων και την ενσωμάτωση της Ελληνικής Τράπεζας).
Όπως επισημαίνει η GS η Eurobank ανακοίνωσε σχέδια για την επιτάχυνση της DTC απόσβεσης (με σχέδιο να φθάσει σε επίπεδο μηδενικού υπολοίπου το 2033 τώρα έναντι 2041 προηγουμένως) και να αυξήσει την αναμενόμενη διανομή μερίσματος στο 50% από το 2024 κέρδη (έναντι 40% προηγουμένως). Η εταιρεία ανακοίνωσε την απόκτηση πρόσθετου μεριδίου 12,8% στην Ελληνική Τράπεζα (υπό την επιφύλαξη των κανονιστικών έγκριση με αναμενόμενο κλείσιμο όχι νωρίτερα από τις 8 Φεβρουαρίου 2025). Συνολικά, θεωρούμε ότι τα αποτελέσματα ως θετικά για το κλίμα, δεδομένης της αναβάθμισης του μεσοπρόθεσμου ROTE καθοδήγησης, καθώς και μια βελτίωση στην κατώτατη γραμμή.
Η Goldman Sachs συστήνει αγορά για τη μετοχή της Eurobank με τιμή στόχο τα 2,5 ευρώ.
Jefferies: Αναβάθμιση των προβλέψεων για το 2024 για καλύτερο NII
Για ένα ακόμα ισχυρό τρίμηνο κάνει λόγο η Jefferies σε ανάλυσή της για την Eurobank. Όπως σημειώνει το RoTBV ανήλθε σε 19,9% και το TBV αυξημένο κατά 18% σε ετήσια βάση στα 2,27 ευρώ.
Τα κέρδη προ προβλέψεων ενισχύθηκαν + 5% με καλύτερες επιδόσεις στα έσοδα (NII και προμήθειες), ενώ το κόστος ήταν επίσης καλύτερο από το αναμενόμενο.
Ένα θετικό στοιχείο του αποτελέσματος ήταν η ισχυρή αύξηση των δανείων, η οποία ήταν ένας από τους λόγους που η Eurobank αναβάθμισε τις προβλέψεις της για το 2024 με βάση το καλύτερο NII (τώρα αναμένει NIM 280 μ.β. και RoTBV >17,5%).
Σημειώνεται ότι η Jefferies συστήνει αγορά για τη μετοχή της Eurobank έχοντας θέση τιμή στόχο τα 2,9 ευρώ.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
