Χρυσός: Ανέκτησε το επίπεδο των 4.000 δολαρίων, εβδομαδιαίες απώλειες -3%

Ανέκαμψε η τιμή του χρυσού, χθεςς Παρασκευή επιστρέφοντας πάνω από το ψυχολογικό όριο των 4.000 δολαρίων ανά ουγγιά, καθώς μερίδα επενδυτών έσπευσε να εκμεταλλευτεί την υποχώρηση των τιμών του πολύτιμου μετάλλου,

Παρά την ανάκαμψη, το πολύτιμο μέταλλο οδεύει προς τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση των τελευταίων έξι εβδομάδων, υπό το βάρος των ανησυχιών για τον πληθωρισμό και τα αμερικανικά επιτόκια. 

Η τιμή του χρυσού διαμορφώθηκαν θες στο επίοεδο των 4.014 δολάρια ανά ουγγιά, σημειώνοντας ημερήσια άνοδο 26,94 δολαρίων ή 0,68%.

Αγορές μετά την πτώση κάτω από τα 4.000 δολάρια

Η προσωρινή υποχώρηση του χρυσού κάτω από τα 4.000 δολάρια προσέλκυσε επενδυτές που αναζητούσαν ευκαιρίες σε χαμηλότερες τιμές. Αυτή η κίνηση βοήθησε το πολύτιμο μέταλλο να περιορίσει μέρος των εβδομαδιαίων απωλειών του.

Όπως αναφέρει το Reuters, ο χρυσός είχε αγγίξει νωρίτερα το χαμηλότερο επίπεδό του από την 1η Ιουλίου. Παρά τη μετέπειτα ανάκαμψη, οι απώλειες σε εβδομαδιαία βάση προσέγγιζαν το 3%.

Η εικόνα παραμένει ιδιαίτερα ευμετάβλητη, καθώς η τιμή κινείται γύρω από το όριο των 4.000 δολαρίων και αντιδρά τόσο στις γεωπολιτικές εξελίξεις όσο και στις μεταβαλλόμενες εκτιμήσεις για τη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ.

Η άνοδος του πετρελαίου ενισχύει τις πληθωριστικές πιέσεις

Η νέα κλιμάκωση της σύγκρουσης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν έχει οδηγήσει σε άνοδο τις τιμές του πετρελαίου, λόγω των ανησυχιών για τις ενεργειακές ροές από τη Μέση Ανατολή.

Σύμφωνα με το CNBC, οι τιμές του πετρελαίου έχουν ενισχυθεί κατά περίπου 12% μέσα στην εβδομάδα. Η εξέλιξη αυτή τροφοδοτεί φόβους για αναζωπύρωση του πληθωρισμού, καθώς το υψηλότερο ενεργειακό κόστος μπορεί να περάσει στις μεταφορές, στη βιομηχανία και στις τιμές καταναλωτή.

Αν και ο χρυσός λειτουργεί παραδοσιακά ως καταφύγιο σε περιόδους γεωπολιτικής αβεβαιότητας, στην παρούσα συγκυρία η άνοδος του πετρελαίου δημιουργεί και αντίθετες πιέσεις. Ο κίνδυνος νέας επιτάχυνσης του πληθωρισμού αυξάνει τις πιθανότητες διατήρησης ή περαιτέρω αύξησης των αμερικανικών επιτοκίων.

Τα επιτόκια της Fed πιέζουν τον χρυσό

Τα υψηλότερα επιτόκια αποτελούν αρνητικό παράγοντα για τον χρυσό, καθώς το πολύτιμο μέταλλο δεν προσφέρει απόδοση. Όταν αυξάνονται οι αποδόσεις των ομολόγων και άλλων τοποθετήσεων, το κόστος διακράτησης χρυσού γίνεται μεγαλύτερο για τους επενδυτές.

Στελέχη της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ έχουν εκφράσει ανησυχίες για την πορεία του πληθωρισμού, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο νέας αύξησης των επιτοκίων εάν δεν υπάρξει βελτίωση.

Κατά το Bloomberg, οι αγορές αποδίδουν περιορισμένες πιθανότητες σε μια αύξηση επιτοκίων κατά την επόμενη συνεδρίαση της Fed, αλλά εξακολουθούν να συνυπολογίζουν το ενδεχόμενο τουλάχιστον μίας παρέμβασης μέχρι το τέλος του έτους.

Το CNBC, επικαλούμενο το εργαλείο CME FedWatch, αναφέρει ότι οι επενδυτές αποτιμούν πιθανότητα 73% για αύξηση των επιτοκίων τον Δεκέμβριο.

Βαριές απώλειες από το ιστορικό υψηλό

Ο χρυσός κινείται τις τελευταίες εβδομάδες σε σχετικά περιορισμένο εύρος γύρω από τα 4.000 δολάρια. Είχε προηγηθεί πτώση 14% κατά το δεύτερο τρίμηνο, η χειρότερη τριμηνιαία επίδοσή του από το 2013.

Η τιμή του βρίσκεται πλέον περίπου 26% χαμηλότερα από το ιστορικό υψηλό των σχεδόν 5.600 δολαρίων που καταγράφηκε τον Ιανουάριο, σύμφωνα με στοιχεία που επικαλείται το Bloomberg.

Η πτώση συνδέεται κυρίως με την αλλαγή των προσδοκιών για τη Fed. Πριν από την κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή, αρκετοί επενδυτές ανέμεναν μειώσεις επιτοκίων. Η άνοδος του ενεργειακού κόστους, όμως, επανέφερε στο προσκήνιο το ενδεχόμενο μιας πιο αυστηρής νομισματικής πολιτικής.

Η Fidelity βλέπει μακροπρόθεσμες προοπτικές

Παρά τις βραχυπρόθεσμες πιέσεις, η Fidelity International εξετάζει το ενδεχόμενο να ενισχύσει εκ νέου τις θέσεις της στον χρυσό, σύμφωνα με το Bloomberg.

Ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου Ίαν Σάμσον εκτιμά ότι η τιμή μπορεί να κινηθεί ελαφρώς υψηλότερα έως το τέλος του έτους, ενώ θεωρεί πιθανή την επιστροφή σε ανοδική αγορά μέσα στο 2027.

Η πορεία του χρυσού θα εξαρτηθεί από τις τιμές του πετρελαίου, τις αποφάσεις της Fed και τη δυνατότητα της αγοράς να αποκτήσει σταθερή ανοδική δυναμική. Σημαντική στήριξη αναμένεται να συνεχίσουν να προσφέρουν και οι αγορές χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες.