ΓΔ: 902.09 0.10% Τζίρος: 46.79 εκ. € Τελ. ενημέρωση: 17:20:05 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΓΟΡΑΣ
xrimastirio, agores, xa, metoxes
Φώτο: Nikos Libertas / SOOC

Η «ακτινογραφία» των blue chips: Τι έχασαν στο 9μηνο της πανδημίας

Μείωση τζίρου κατά 22% και πέρασμα από κέρδη σε ζημιές για τις εταιρείες υψηλής κεφαλαιοποίησης του ΧΑ. Σχετικά ανθεκτική η λειτουργική κερδοφορία. Οι καλύτερες επιδόσεις και οι μεγαλύτερες ζημιές.

Ισχυρό πλήγμα δέχθηκε η «αφρόκρεμα» του ελληνικού Χρηματιστηρίου στο 9μηνο της πανδημίας, που έθεσε σε ακραία δοκιμασία τις ελληνικές επιχειρήσεις, ιδιαίτερα με το lockdown του δεύτερου τριμήνου. Σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκέντρωσε το Business Daily, οι απώλειες τζίρου των εταιρειών υψηλής κεφαλαοποίησης πλησίασαν το 22%, ξεπερνώντας τις αντίστοιχες απώλειες που καταγράφει η ΕΛΣΤΑΤ για το σύνολο του τζίρου των ελληνικών επιχειρήσεων την ίδια περίοδο (-15,2%), ενώ στην τελική γραμμή των αποτελεσμάτων η κερδοφορία μετατράπηκε σε ζημιές.

Ειδικότερα, τα βασικά συμπεράσματα που εξάγονται από την επεξεργασία των μέχρι στιγμής διαθέσιμων στοιχείων (για τις εταιρείες ΕΥΔΑΠ, Σαράντης και Coca Cola HBC δεν είναι διαθέσιμα τα στοιχεία για τα καθαρά κέρδη, μετά τους φόρους και τα δικαιώματα μειοψηφίας) είναι τρία:

  1. Η πανδημία συρρίκνωσε σημαντικά τον κύκλο εργασιών, σε μεγαλύτερο βαθμό από όσο επηρέασε γενικά τις ελληνικές επιχειρήσεις, καθώς υποχώρησε από τα 33,6 στα 26,3 δισ. ευρώ. Πρέπει να σημειωθεί, βέβαια, ότι από αυτές τις απώλειες τζίρου των 7,3 δισ. ευρώ, ή σε ποσοστό -22%, το μεγαλύτερο μέρος οφείλεται στη μείωση πωλήσεων τριών εταιρειών που πλήττονται δυσανάλογα και πιθανότατα συγκυριακά από την πανδημία: Aegean, ΕΛΠΕ και Motor Oil. Είναι χαρακτηριστικό ότι, αν εξαιρεθούν αυτές οι τρεις εταιρείες από τους υπολογισμούς, ο τζίρος μειώνεται από 18,72 σε 17 δισ. ευρώ, δηλαδή κατά 9,2%.
  2. Σε ό,τι αφορά την καθαρή κερδοφορία και χωρίς να υπολογίζονται οι τρεις εταιρείες για τις οποίες δεν υπάρχουν στοιχεία (ΕΥΔΑΠ, Σαράντης, Coca Cola HBC), καταγράφεται ένα πέρασμα από θετικό αποτέλεσμα ύψους 741 εκατ. ευρώ σε ζημιές 113 εκατ. ευρώ. Και σε αυτή την περίπτωση, μεγάλο μέρος της μεταβολής προκύπτει από τις ζημιές της Aegean και των δύο διυλιστηρίων, που έφθασαν συνολικά τα 675 εκατ. ευρώ.
  3. Παρά τη σοβαρή επιδείνωση στην τελική γραμμή των αποτελεσμάτων, η λειτουργική κερδοφορία των blue chips υποδεικνύει ότι παραμένουν σχετικά ανθεκτικές στις πιέσεις της δυσμενούς συγκυρίας. Ειδικότερα, τα λειτουργικά κέρδη (προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων - EBITDA) έχουν μειωθεί κατά 21%, από τα 3,43 στα 2,71 δισ. ευρώ. Ισχυρή ώθηση στη συνολική λειτουργική κερδοφορία έδωσε η εντυπωσιακή βελτίωση των EBITDA της ΔΕΗ, που εκτινάχθηκαν από τα 196 στα 708 εκατ. ευρώ.

Η κατάταξη με βάση την καθαρή κερδοφορία

  • «Βασιλιάς» των κερδών στην ελληνική αγορά είναι ο ΟΤΕ, καθώς εμφάνισε στο 9μηνο καθαρά κέρδη 317 εκατ. ευρώ, έναντι 247 την αντίστοιχη περίοδο του 2019, επιτυγχάνοντας αύξηση κατά 28,1%, την τρίτη μεγαλύτερη ανάμεσα στις εταιρείες της υψηλής κεφαλαιοποίησης. Η αύξηση της κίνησης στα τηλεπικοινωνιακά δίκτυα και, γενικότερα, η επιτάχυνση του ψηφιακού μετασχηματισμού, ως αποτέλεσμα της πανδημίας, φαίνεται ότι κατ' εξοχήν ευνοούν τον ΟΤΕ.
  • Δεύτερη στη σειρά, με βάση την καθαρή κερδοφορία, κατατάσσεται η Mytilineos με κέρδη 102 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 15,6% σε σχέση με το 2019. Αξιοποιώντας ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο δραστηριοτήτων και τη διεύρυνση του περιθωρίου κέρδους στην ενέργεια χάρη στη μείωση των τιμών του φυσικού αερίου, η Mytilineos έχει θέσει στόχο να φθάσει φέτος πολύ κοντά στα αποτελέσματα του 2019 και τα στοιχεία του 9μήνου δείχνουν ότι βρίσκεται αρκετά κοντά στο στόχο της.
  • Τρίτος κατατάσσεται ο ΟΠΑΠ, παρά τη μείωση των κερδών του κατά 47,9%, στα 73 εκατ. ευρώ. Ο ΟΠΑΠ δέχθηκε μεν ισχυρό πλήγμα από το κλείσιμο των καταστήματων του δικτύου του το β' τρίμηνο, λόγω των περιοριστικών μέτρων, αλλά φαίνεται ότι καταφέρνει να αντισταθμίζει σε σημαντικό βαθμό τις απώλειες με την ενίσχυση της διαδικτυακής του παρουσίας.
  • Στην τέταρτη θέση κατατάσσεται η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή και μάλιστα με εντυπωσιακή αύξηση κερδών κατά 43,9%, στα 59 εκατ. ευρώ. Οι μεγάλες επενδύσεις της εταιρείας στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, που αποδεικνύεται ότι έχει «ανοσία» στον κορονοϊό κρύβονται πίσω από αυτή την επιτυχία, που αποτελεί και μια εικόνα από το μέλλον, καθώς η γενικότερη στροφή στην «πράσινη» ανάπτυξη ευνοεί τις εταιρείες που έχουν τοποθετηθεί έγκαιρα στις ΑΠΕ.
  • Ευχάριστη έκπληξη αποτελούν τα κέρδη της Τιτάν, που κατατάσσεται πέμπτη με κερδοφορία 58 εκατ. ευρώ, αυξημένη κατά 28,3%. Η τσιμεντοβιομηχανία επωφελήθηκε από την αυξημένη ζήτηση στη μεγαλύτερη αγορά της, την αμερικανική, αλλά και από τη βελτίωση των συνθηκών στην ελληνική αγορά, με αύξηση ζήτησης τσιμέντου για δημόσια και ιδιωτικά έργα.
  • Η ΔΕΗ επάξια κατατάσσεται στις κορυφαίες θέσης της κερδοφορίας, παρότι τα κέρδη της δεν φαίνονται εντυπωσιακά εκ πρώτης όψεως για μια εταιρεία του μεγέθους της (13 εκατ. ευρώ). Το επίτευγμά της είναι ότι κατάφερε να «σβήσει» ζημιές 353 εκατ. ευρώ, την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, και να εμφανίσει θετικό αποτέλεσμα. Αυτό οφείλεται στις αυξήσεις κατά 20% στα τιμολόγια, στη μεγάλη πτώση της χονδρικής τιμής και του κόστους καυσίμων, αλλά και στις μειωμένες δαπάνες μισθοδοσίας.
  • Σε ένα δύσκολο περιβάλλον για τον τομέα των κατασκευών, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ παρέμεινε κερδοφόρα, αν και με σημαντική μείωση (60,3%), εμφανίζοντας καθαρά κέρδη 12 εκατ. ευρώ. Αξιοσημείωτο είναι ότι η λειτουργική της κερδοφορία ήταν αρκετά αυξημένη, κατά 9%.
  • Τελευταία στη λίστα των κερδοφόρων εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίησης, η ΕΧΑΕ, που εμφάνισε κέρδη 4 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 37,3% σε σχέση με το 2019, καθώς η περιορισμένη συναλλακτική δραστηριότητα στο Χρηματιστήριο το 9μηνο μείωσε τα έσοδά της κατά 14%. Πάντως, το τελευταίο τρίμηνο αναμένεται ότι θα είναι πολύ καλύτερο, καθώς από τις αρχές Νοεμβρίου καταγράφεται μεγάλη αύξηση των συναλλαγών στο ΧΑ.

Στην ομάδα των ζημιογόνων, κατά το 9μηνο του 2020, εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίησης βρίσκονται όσες πλήττονται με σφοδρότητα από τις ιδιαίτερες συνθήκες της πανδημίας: Φουρλής, με ζημιές 3 εκατ. ευρώ, Lamda Development (19 εκατ.), Motor Oil (107 εκατ.), Aegean (187 εκατ.) και ΕΛΠΕ (387 εκατ.). Σε δική της κατηγορία η Ελλάκτωρ, καθώς οι υψηλές ζημιές των 54 εκατ. ευρώ, υπερδιπλάσιες των περσινών, δεν συνδέονται μόνο με τις γενικές δυσκολίες του κατασκευαστικού κλάδου, αλλά και με την εγγραφή ζημιών από το παρελθόν.

Η πορεία των εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίηση (9μηνο Ιανουαρίου - Σεπτεμβρίου 2020)

ποσά σε εκατ. ευρώΠωλήσεις 9μηνο '20Πωλήσεις 9μηνο '19Μετ. %Καθαρά Κέρδη* 9μηνο '20Καθαρά Κέρδη* 9μηνο '19Μετ. %EBITDA 9μηνο '20EBITDA
9μηνο '19
Μετ. %
ΟΤΕ2.8632.867-0,1%31724728,1%1.0091.021-1,2%
MYTILINEOS1.3411.548-13,4%102121-15,6%235248-5,4%
ΟΠΑΠ8991.173-23,4%73141-47,9%208305-31,9%
ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ24121114,6%594143,9%15213115,9%
Τιτάν1.2021.209-0,5%584528,3%22920810,1%
ΔΕΗ3.5203.608-2,4%13-353--708196261,0%
ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ723838-13,7%1230-60,3%2352169,0%
ΕΧΑΕ2125-14,0%47-37,3%711-41,4%
Φουρλής279339-17,7%-36--3344-24,8%
Lamda Develp.5160-13,8%-1930--482-94,8%
ΕΛΛΑΚΤΩΡ6671.016-34,4%-54-25--136151-10,1%
Motor Oil4.4727.050-36,6%-107208--N/AN/AN/A
Aegean3431.032-66,8%-18777---47231N/A
ΕΛΠΕ4.4606.805-34,5%-381166---321464N/A
ΕΥΔΑΠ2482451,1%N/AN/A--7687-12,4%
Σαράντης2862677,4%N/AN/A--463528,6%
Coca Cola HBC4.6615.314-12,3%N/AN/A--N/AN/AN/A

* Μετά τους φόρους και τα δικαιώματα μειοψηφίας

Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

Metoxes, Agores, Xrimatistirio, Stocks
ΑΓΟΡΕΣ

Οι 19 μετοχές που «νίκησαν» τους δείκτες: Αποδόσεις έως 122% στο 9μηνο

Ποιες είναι μετοχές που είχαν υψηλότερες αποδόσεις από τους δείκτες που τις «φιλοξενούν» και γιατί τις προτίμησαν οι επενδυτές. Η Eurobank στην κορυφή του 25άρη και η Intracom είχε την καλύτερη απόδοση στον Mid Cap.
ΑΓΟΡΕΣ

Νέο σκηνικό για τις τραπεζικές μετοχές με τη συμφωνία κυβέρνησης - ΕΚΤ

Απομακρύνεται η απειλή των αυξήσεων κεφαλαίου υπέρ του Δημοσίου λόγω του αναβαλλόμενου φόρου. Αλλάζει η τιμολόγηση των τραπεζικών μετοχών, που είναι σήμερα 40% φθηνότερες από τις αντίστοιχες της ευρωζώνης.
Agores, Markets, Metoxes, Xrimatistirio, Stocks
ΑΓΟΡΕΣ

Έμεινε πολύ πίσω το ΧΑ λόγω πανδημίας, κλειδί τα αποτελέσματα α' 6μήνου

Με μικρές απώλειες έκλεισε η εβδομάδα για τον Γενικό Δείκτη, ενώ τα κέρδη του S&P 500 και του Stoxx 600 ήταν 2% και 1,5%, αντίστοιχα. Οι φόβοι για πανδημία και τουρισμό και οι κρίσιμες ανακοινώσεις αποτελεσμάτων.