Επιστροφή στο υψηλότερο επίπεδο 16 ετών για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομόλογου και στροφή σε αρνητική πορεία για τα futures της Wall Street προκάλεσε η ανακοίνωση για την «έκρηξη» της δημιουργίας νέων θέσεων εργασίας τον Σεπτέμβριο και μάλιστα με τον ταχύτερο ρυθμό από τις αρχές του έτους.
Σύμφωνα με τα στοιχεία που δόθηκαν στη δημοσιότητα η αμερικανική οικονομία δημιούργησε 336.000 νέες θέσεις εργασίας, ενώ οι αναλυτές είχαν εκτιμήσει ότι θα έφθανα... μόλις στις 170.000, πορεία που είναι η καλύτερη από τον Ιανουάριο του 2023 και ενισχύει τις εκτιμήσεις ότι η Fed θα προχωρήσει σε νέα αύξηση επιτοκίων στη συνεδρίασή της στις 2 Νοεμβρίου.
Άμεση ήταν η αντίδραση των αγορών, με τα futures της Wall Street να γυρνούν σε αρνητική πορεία, με τον Nasdaq να έχει την πιο επιθετική αντίδραση και να φθάνει να μειώνεται έως και 1%, ενώ η απόδοση για το αμερικανικό 10ετές ενισχύθηκε στο 4,82% και αυτή για το 30ετές άγγιξε το 5%. Οι traders πλέον ανεβάζουν τα στοιχήματά τους για μία ακόμη αύξηση επιτοκίων από τη Fed έως το τέλος του έτους στο 50%.
Βάσει των επιμέρους στοιχείων που ανακοινώθηκαν το μέσο ωρομίσθιο αυξήθηκε κατά 0,2% σε μηνιαία βάση και 4,2% σε ετήσια, έναντι πρόβλεψης για άνοδο κατά 0,3% και 4,3% αντίστοιχα. Το ποσοστό συμμετοχής στο εργατικό δυναμικό ανήλθε στο 62,8%.
Πάντως, για τις αγορές είναι πλέον δεδομένο -ένα δυσάρεστο δεδομένο…- ότι η Fed, όπως και η ΕΚΤ, παραμένει «κλειδωμένη» στην πολιτική του “higher for longer” για τα επιτόκια («υψηλότερα για μεγαλύτερη χρονική περίοδο»). Ήδη η Fed έχει μειώσει την πρόβλεψη της για τις μειώσεις επιτοκίων του 2024, γεγονός που οδήγησε σε μεγάλη έξοδο επενδυτικών κεφαλαίων από τα ομόλογα και εκτίναξε τις αποδόσεις τους σε υψηλά 16 ετών.
Όμως, η Fed παρακολουθεί συνεχώς τα εισερχόμενα μακροοικονομκά στοιχεία και αναπροσαρμόζει την πολιτική της. Αν τα στοιχεία που δημοσιεύονται σήμερα δείξουν ότι η αγορά εργασίας είναι πιο θερμή από το αναμενόμενο, το κακό σενάριο των αγορών, που ως τώρα είχε μικρές πιθανότητες να εκπληρωθεί, μπορεί να γίνει το βασικό: δηλαδή, να προχωρήσει η Fed σε μια ακόμη αύξηση στις αρχές Νοεμβρίου.