Σύσταση «overweight» και τιμή – στόχο στα 28 ευρώ για τη μετοχή της Motor Oil δίνει η Pantelakis Securities, τονίζοντας ότι η εταιρεία είχε ισχυρά μεγέθη γ’ τριμήνου, υψηλότερα των εκτιμήσεων και παράλληλα διαπραγματεύεται με ελκυστική αποτίμηση.
Όπως σημειώνει η report της ακόμη και εάν η μετοχή «πιάσει» την τιμή – στόχο θα διαπραγματεύεται μόλις 4,5x τα EBITDA "τάσης"/"μέσου κύκλου" έως το 2025, δηλαδή στο ίδιο επίπεδο με το μέσο όρο του ευρωπαϊκού κλάδου. Ακόμη τονίζεται ότι η αγορά δεν έχει εκτιμήσει την ικανότητα της Motor Oil να συνεχίσει να παράγει τόσο ισχυρά κέρδη όσο και ελεύθερες ταμειακές ροές, αποζημιώνοντας έτσι αδρά τους μετόχους της. Εκτιμάται ότι η εταιρεία θα «δει» τα EBITDA να αγγίζουν το 1 δισ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη τα 0,5 δισ. έως το 2025.
Επίσης, η διοίκηση ανακοίνωση την παροχή ενδιάμεσου μερίσματος 0,40 ευρώ ανά μετοχή σταθερό σε ετήσια βάση, με την Pantelakis Sec. Να εκτιμά ότι το τελικό μέρισμα θα φθάσει στα 1,10 ευρώ ανά μετοχή το καλοκαίρι του 2024, το οποίο συνεπάγεται απόδοση 6,7% συνολικά για το οικονομικό έτος 23.
Σε ό,τι αφορά τα μεγέθη γ’ τριμήνου τονίζεται ότι το γ’ τρίμηνο τα προσαρμοσμένα EBITDA του ομίλου σημείωσαν άλμα 3,5x σε τριμηνιαία βάση στα 538 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη εκτινάχθηκαν στα 375 εκατ. ευρώ, ξεπερνώντας έτσι άνετα τις εκτιμήσεις. Και σε συνδυασμό με τις σημαντικές βελτιώσεις στο κεφάλαιο κίνησης, η Motor Oil κατάφερε να επιτύχει ελεύθερες ταμειακές ροές 0,5 δισ., οι οποίες για το 9μηνο φθάνουν στα 0,7 δισ. ευρώ. Ως εκ τούτου δεν θεωρείται περίεργο ότι ο καθαρός δανεισμός μειώθηκε σε 1,2 δισ. στις 30 Σεπτεμβρίου, έναντι 1,5 δισ. / 1,8 δισ. 3/9 μήνες νωρίτερα, δηλαδή ισοδυναμεί μόλις με 0,8x 12μηνο EBITDA.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
