Ισχυρές οικονομικές επιδόσεις για τη Motor Oil κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2026 αναμένει η Optima Bank, σύμφωνα με έκθεσή της ενόψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων στις 25 Αυγούστου.
Η χρηματιστηριακή διατηρεί τη σύσταση «Buy» και τη μετοχή στις κορυφαίες επιλογές της για το 2026, με τιμή-στόχο τα 54,10 ευρώ.
Εξαιρουμένων της επίδρασης από τα αποθέματα και των έκτακτων στοιχείων, η Optima προβλέπει προσαρμοσμένα EBITDA ύψους 484 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 104,2% σε ετήσια βάση. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν στα 293 εκατ. ευρώ, έναντι 117 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο τρίμηνο του 2025.
Με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς και λαμβάνοντας υπόψη ζημιές από αποθέματα λόγω της υποχώρησης των τιμών του πετρελαίου, τα EBITDA προβλέπονται στα 404 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας άνοδο 117,2%. Τα καθαρά κέρδη αναμένονται στα 231 εκατ. ευρώ, από 77 εκατ. ευρώ έναν χρόνο νωρίτερα.
Κύριος μοχλός της βελτίωσης είναι ο κλάδος διύλισης, ο οποίος ευνοήθηκε από τα ισχυρά περιθώρια προϊόντων και την πλήρη λειτουργία του διυλιστηρίου. Η Optima υπολογίζει ότι το «καθαρό» μικτό περιθώριο διύλισης αυξήθηκε στα 22,4 δολάρια ανά βαρέλι, από 9,8 δολάρια το δεύτερο τρίμηνο του 2025. Η αξιοποίηση της ονομαστικής δυναμικότητας εκτιμάται περίπου στο 105%, με την παραγωγή να φθάνει τους 3,1 εκατ. τόνους.
Τα προσαρμοσμένα EBITDA της διύλισης αναμένεται να ανέλθουν στα 412 εκατ. ευρώ, έναντι 185 εκατ. ευρώ πέρυσι. Στον κλάδο εμπορίας, η Optima προβλέπει EBITDA 31 εκατ. ευρώ, ενώ για τον τομέα ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου εκτιμά EBITDA 35 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 150%, χάρη στην υψηλότερη παραγωγή και την ενίσχυση της εγκατεστημένης ισχύος από Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας.
Σε επίπεδο πρώτου εξαμήνου, τα προσαρμοσμένα EBITDA εκτιμώνται στα 864 εκατ. ευρώ και τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη στα 496 εκατ. ευρώ. Η Optima θεωρεί ότι η Motor Oil βρίσκεται σε τροχιά ιστορικά υψηλής κερδοφορίας το 2026, επισημαίνοντας ότι υπάρχει περιθώριο ανοδικής αναθεώρησης των ετήσιων εκτιμήσεών της για EBITDA 1,4 δισ. ευρώ και καθαρά κέρδη 834 εκατ. ευρώ.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
