Η Ελλάδα βρίσκεται ξανά στο επίκεντρο μιας σφοδρής διαμάχης με επενδυτές. Αυτή τη φορά, το ζήτημα δεν αφορά αδυναμία πληρωμής, αλλά την εξαγορά των GDP warrants που είχαν εκδοθεί στο πλαίσιο του «κουρέματος» του 2012.
Σύμφωνα με νομικά έγγραφα στα επιχειρηματικά και εμπορικά δικαστήρια της Αγγλίας και Ουαλίας, η Wilmington Trust, διαχειριστής (trustee) των συγκεκριμένων τίτλων, ζητά αποζημίωση από το ελληνικό Δημόσιο για την απόφασή του να ασκήσει δικαίωμα επαναγοράς (call option) τον περασμένο Μάιο.
Η κίνηση αυτή, εφόσον δικαιωθεί, μπορεί να γλιτώσει στην Ελλάδα εκατοντάδες εκατομμύρια ευρώ.
Η αντιπαράθεση ξεκίνησε τον Απρίλιο, όταν το δικηγορικό γραφείο White & Case, εκπροσωπώντας ομάδα hedge funds και διαχειριστών κεφαλαίων, απέστειλε επιστολή αμφισβητώντας τόσο το κύρος του call option όσο και την τιμή εξαγοράς.
Στους επενδυτές που προσέφυγαν περιλαμβάνονται οι VR Capital, Wellington Management, Pharo Management, Gemsstock Limited και Karrick Limited.
Τα GDP warrants είχαν δοθεί στους πιστωτές το 2012 ως «γλυκαντικό» για να περάσει η αναδιάρθρωση χρέους. Η διάρκειά τους φτάνει έως το 2042 και προβλέπεται να αρχίσουν να αποδίδουν το 2027, εφόσον το ελληνικό ΑΕΠ ξεπεράσει τα 267 δισ. ευρώ και η ανάπτυξη τα 2%. Η Ελλάδα βρίσκεται σε τροχιά επίτευξης αυτών των στόχων.
Στο μεταξύ, η χώρα έχει ανακτήσει την επενδυτική βαθμίδα, έχει αποπληρώσει πλήρως τα δάνεια του ΔΝΤ και σχεδιάζει να προχωρήσει σε πρόωρη εξόφληση και των ευρωπαϊκών δανείων διάσωσης τον Δεκέμβριο.
Η κυβέρνηση, απαντώντας στην επιστολή των επενδυτών, κατέθεσε η ίδια αίτημα στο δικαστήριο, ζητώντας να κριθεί αν ο υπολογισμός της τιμής εξαγοράς ήταν ορθός. Η τιμή είχε οριστεί στα 252,28 ευρώ ανά 1.000 τίτλους στις 14 Μαΐου.
Η Wilmington Trust υποστηρίζει πως η ειδοποίηση προς τους επενδυτές δεν συνάδει με τους όρους της σύμβασης. Ειδικότερα, αμφισβητείται η μεθοδολογία με την οποία η Ελλάδα υπολόγισε τόσο την «τιμή εξαγοράς» όσο και την «τιμή αγοράς».
«Η πραγματική τιμή αγοράς ήταν περίπου 36% υψηλότερη από την τιμή που πλήρωσε η Ελλάδα», ανέφερε ο trustee σε έγγραφα της 13ης Αυγούστου.
Σε περίπτωση που το δικαστήριο κρίνει πως το call option ήταν έγκυρο αλλά η τιμή λανθασμένη, η Ελλάδα θα πρέπει να καλύψει τη διαφορά. Το διακύβευμα είναι σημαντικό, καθώς σύμφωνα με τους όρους των warrants, η χώρα θα έπρεπε να καταβάλει περίπου 375 εκατ. ευρώ το 2027, εφόσον το ΑΕΠ ξεπεράσει τα όρια. Αντίθετα, η πρόωρη εξαγορά κόστισε μόλις 156 εκατ ευρώ.
Το ελληνικό ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 2,3% το 2023 και το 2024, ενώ εκτιμάται ότι θα αναπτυχθεί επιπλέον 2% το 2025, μεγεθύνοντας την οικονομία στα 237,6 δισ. ευρώ το 2024, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg.
Εκπρόσωποι του ελληνικού υπουργείου Οικονομικών, της Wilmington Trust, καθώς και των εταιρειών Gemsstock και White & Case, αρνήθηκαν να σχολιάσουν την υπόθεση. Οι υπόλοιποι εμπλεκόμενοι επενδυτές δεν ανταποκρίθηκαν άμεσα σε αιτήματα για δηλώσεις.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
