Βύθισε σε ζημιές τις εισηγμένες η πανδημία το α' εξάμηνο

Η «πίεση» που ασκείται στα οικονομικά αποτελέσματα πλήττει δυσανάλογα επιχειρήσεις που ανήκουν σε κλάδους, όπως οι μεταφορές, ο τουρισμός, η ενέργεια (ενεργειακές επιχειρήσεις) το χονδρικό και λιανικό εμπόριο και λιγότερο αυτές που ανήκουν σε τομείς όπως οι τηλεπικοινωνίες, η τεχνολογία, από το λιανικό εμπόριο τα σουπερμάρκετ καθώς και η βιομηχανία παραγωγής & διάθεσης προϊόντων προσωπικής φροντίδας (καταναλωτικών προϊόντων).

Συνολικά οι εισηγμένες επιχειρήσεις δείχνουν σημαντική αντοχή στις επιπτώσεις της πανδημίας ειδικά αν εξαιρέσουμε τους συγκεκριμένους κλάδους και τις εταιρίες αυτών οι οποίες έχουν πληγεί στον μέγιστο βαθμό από το 2μηνο «lockdown» που βίωσε η ελληνική οικονομία.

Το «άνοιγμα» της οικονομίας από τα μέσα Ιούνιου –αν και η ανάκαμψη αναμένεται βραδεία- αναμένεται να επηρεάσει θετικά το 2^ο εξάμηνο του 2020 και υπάρχει η προσδοκία βελτίωσης των ετήσιων αποτελεσμάτων 2020 καθώς και της μείωσης της «πτώσης» των μεγεθών που έχουν επηρεασθεί περισσότερο. Μεγαλύτερο εμπόδιο στην διαφαινόμενη ανάκαμψη είναι η αναζωπύρωση των κρουσμάτων του κορονοϊού που παρατηρείται τον τελευταίο μήνα και η οποία θέτει σε αμφιβολία το χρονικό ορίζοντα της επιστροφής στην «κανονικότητα».

Ποιες εταιρείες πλήττονται περισσότερο

Οι εισηγμένες επιχειρήσεις των κλάδων, των οποίων η δραστηριότητα διεκόπη και τα μέτρα πρόληψης ανέστειλαν την καθημερινή λειτουργία τους, παρουσιάζουν την μεγαλύτερη μείωση εσόδων και κερδοφορίας.

Οι κλάδοι των οποίων οι επιχειρήσεις, επηρέασαν αρνητικά τα μεγέθη της κερδοφορίας και του κύκλου εργασιών, δεδομένου ότι βρέθηκαν στην πρώτη γραμμή των επιπτώσεων του COVID-19, είναι:

• ΕΝΕΡΓΕΙΑ (ενεργειακές επιχειρήσεις) – Μεγάλη μείωση της τιμής του πετρελαίου στις διεθνείς αγορές και μείωση της ζήτησης λόγω περιορισμού των μετακινήσεων
• ΤΑΞΙΔΙΑ ΚΑΙ ΑΝΑΨΥΧΗ – Αναστολή Μεταφορών, Τουρισμού και Λειτουργίας Καταστημάτων Παιγνίων λόγω του “Lockdown”
• ΕΜΠΟΡΙΟ (εκτός των σουπερμάρκετ) – “Lockdown” καταστημάτων μεγάλων αλυσίδων και ειδικά των εμπορικών κέντρων
• ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ – Περιορισμός δραστηριότητας και μείωση πωλήσεων λόγω απαγόρευσης μεταφορών
• ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ – Μείωση επισκεψιμότητας και μισθωμάτων λόγω του “Lockdown”.

Ποιες αντέχουν περισσότερο

Στήριξη και μεγάλη προσαρμογή στις νέες συνθήκες καθώς και ικανοποιητικά αποτελέσματα (αύξηση λειτουργικής κερδοφορίας) εμφανίζουν οι επιχειρήσεις των κλάδων

• ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ
• ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ
• ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ
• ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ & ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΩΝ Ή ΜΗ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ

Πώς διαμορφώθηκαν τα βασικά μεγέθη

Ειδικότερα, οι επιδόσεις των εισηγμένων επιχειρήσεων για το το Α’ εξάμηνο 2020 είναι :

5. Μείωση του Κύκλου Εργασιών στα επίπεδα των 26,6 δις €, με πτώση -19,4% σε σχέση με το Α’ εξάμηνο 2019, μείωση η οποία χωρίς τον υπολογισμό των αποτελεσμάτων της ΑΕΡΟΠΟΡΙΑΣ ΑΙΓΑΙΟΥ και των ενεργειακών επιχειρήσεων ΕΛΠΕ και ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ προσαρμόζεται στο -12,2%
6. Μείωση της Λειτουργικής Κερδοφορίας (EBITDA) στα επίδεδα των 2,65 δις € σε ποσοστό -33,0% σε σχέση με το Α’ εξάμηνο 2019, μείωση η οποία χωρίς τον υπολογισμό των αποτελεσμάτων της ΑΕΡΟΠΟΡΙΑΣ ΑΙΓΑΙΟΥ και των ενεργειακών επιχειρήσεων ΕΛΠΕ και ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ διαρφώνεται στο -5,4%
7. Πτώση της Κερδοφορίας Προ Φόρων και Μετά Φόρων σε ποσοστά -109,6% και -113,1%, αντίστοιχα, σε σχέση με το Α’ εξάμηνο 2019, αποτέλεσμα των συνεπειών που αντιμετώπισαν συγκεκριμένοι κλάδοι και κατ’ επέκτασιν οι εισηγμένες επιχειρήσεις
8. Κερδοφορία Προ Φόρων και Μετά Φόρων (χωρίς τις ενεργειακές ΕΛΠΕ, ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ και την ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ) με πτώση της τάξης -29,0% και -28,0% αντίστοιχα σε σχέση με το Α’ εξάμηνο 2019 δείγμα της έντασης των επιπτώσεων που αντιμετωπίζει η οικονομία αλλά και πως συγκεκριμένοι κλάδοι με μεγάλες ζημιές υπερκαλύπτουν τα αποτελέσματα της πλειοψηφίας των επιχειρήσεων
9. Μείωση της Καθαρής Θέσης σε ποσοστό -6,3% σε σχέση με τη χρήση 2019 στα επίπεδα των 29,5 δις €, η οποία προέρχεται από την μεταφορά των ζημιών στα ίδια κεφάλαια 
10. Σταθεροποίηση του Ενεργητικού σε σχέση με την χρήση 2019 στα επίπεδα των 90 δις € με στόχο την συνεχή ενίσχυση της περιουσίας των μετόχων τους
11. Μεγάλη Αύξηση των Tαμειακών Διαθεσίμων σε ποσοστό +22,6% σε επίπεδα υψηλότερα των 12,0 δις € σε σχέση με το Α’ εξάμηνο 2019, γεγονός που αντικατοπτρίζει την διατήρηση υψηλής ρευστότητας είτε για μελλοντικό κεφάλαιο κίνησης είτε για έκτακτες ανάγκες λόγω των διαμορφωμένες συνθηκών   
12. Αύξηση του Συνολικού Δανεισμού στα 31,9 δις €, ποσοστό +4,8% σε σχέση με τη χρήση 2019, κυρίως λόγω της δυνατότητας των επιχειρήσεων να δανεισθούν με ελκυστικά επιτόκια ούτως ώστε να χρησιμοποιηθούν ως κεφάλαιο κίνησης αλλά και να διατηρήσουν ρευστότητα λόγω των ειδικών συνθηκών της οικονομίας
13. Σταθεροποίηση των Υποχρεώσεων σε σχέση με τη χρήση 2019, στα επίπεδα των 60,0 δις €  
14. Μείωση στις Λειτουργικές Ταμειακές Ροές στα 1,8 δις €, σε ποσοστό -26,9% σε σχέση με το Α’ εξάμηνο 2019, αποτέλεσμα της μείωσης της κερδοφορίας και της προσαρμογής στις ειδικές συνθήκες με προφανή την ανάγκη για χρηματοδότηση της λειτουργίας («cash burn»)
15. Μικρή Μείωση του CAPEX, για την χρηματοδότηση αγοράς παγίων, σε ποσοστό -9,0% σε σχέση με το Α’ εξάμηνο 2019, στα επίπεδα των 1,7 δις €, δείγμα της προσήλωσης στον στόχο της συνεχώς βελτίωσης της παραγωγής και διάθεσης προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας
16. Μείωση του Αριθμού των Εργαζομένων σε ποσοστό -3,1%, σε σχέση με το Α’ εξάμηνο 2019, στα επίπεδα των 166 χιλιάδων, αριθμός σημαντικός δεδομένων των νέων μορφών εργασίας αλλά και της ρευστής κατάστασης που επικρατεί
17. Μείωση του λόγου EBITDA Margin στα επίπεδα του 9,9% σε σχέση με 11,9% το Α’ εξάμηνο 2019, αποτέλεσμα της μείωσης της λειτουργικής κερδοφορίας
18. Αύξηση του λόγου Debt to Equity, συνολικού δανεισμού προς ίδια κεφάλαια, στα επίπεδα του 1,082 από 0,967 σε σχέση με το Α’ εξάμηνο 2019, λόγω της αύξησης του δανεισμού και της μείωσης των ιδίων κεφαλαίων χωρίς να παραβλέπουμε την καλή οικονομική διάρθρωση των επιχειρήσεων

Οι πωλήσεις

Ο Κύκλος Εργασιών των επιχειρήσεων για Α’ εξάμηνο 2020 ανήλθε στα 26,6 δις €, με πτώση -19,4% σε σχέση με το Α’ εξάμηνο του 2019.    

Η μείωση προσαρμόζεται στο -12,2% χωρίς την συμμετοχή της ΑΕΡΟΠΟΡΙΑΣ ΑΙΓΑΙΟΥ, των ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΠΕΤΡΕΛΑΙΩΝ και της ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ, επιχειρήσεις που ανήκουν στους κλάδους της οικονομίας με τις μεγαλύτερες επιπτώσεις από τις ειδικές συνθήκες που επιβλήθηκαν λόγω του COVID-19.

Τη μεγαλύτερη αύξηση εσόδων εμφάνισαν στην πλειοψηφία οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις όπως :

Οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις σύμφωνα με τον κύκλο εργασιών τους για το Α’ εξάμηνο 2020 είναι οι ακόλουθες :

Η κερδοφορία

Η λειτουργική κερδοφορία (EBITDA) των επιχειρήσεων για το Α’ εξάμηνο 2020 ανήλθε στα 2,7 δις € παρουσιάζοντας μείωση της τάξης -33% σε σχέση με το Α’ εξάμηνο του 2019.    

Η λειτουργική κερδοφορία (EBITDA), χωρίς την συμμετοχή της ΑΕΡΟΠΟΡΙΑΣ ΑΙΓΑΙΟΥ, των ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΠΕΤΡΕΛΑΙΩΝ και της ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ, ανήλθε στα 3,1 δις € παρουσιάζοντας μικρή μείωση της τάξης -5,4% σε σχέση με τα 3,3 δις € του Α’ εξαμήνου του 2019.

Η αναλογία των επιχειρήσεων με Ebitda με ζημιές ή με κέρδη παρουσιάζει χειρότερο ποσοστό σε σχέση με το Α’ εξάμηνο 2019, παραμένει όμως σε υψηλά επίπεδα και είναι πολύ σημαντικό το γεγονός ότι το 87% των επιχιερήσεων παραμένει λειτουργικά σε θετική τροχιά. 

Οι επιχειρήσεις με την μεγαλύτερη αύξηση EBITDA στο Α’ εξάμηνο 2020 είναι :

Οι επιχειρήσεις με την μεγαλύτερη λειτουργική κερδοφορία το Α’ εξάμηνο του 2020 είναι:

Οι ζημιές προ φόρων (ΚΠΦ) ανήλθαν στα -136 εκατ. € με σημαντική μείωση της τάξης του -109,6% σε σχέση με το Α’ εξάμηνο 2019, μία πτώση το μέγεθος της οποίας προέρχεται αποκλειστικά από τις ειδικές συνθήκες που έχουν διαμορφωθεί στην οικονομία και τον αντίκτυπο αυτών σε συγκεκριμένους τομείς της οικονομίας.

Τα κέρδη προ φόρων, χωρίς την συμμετοχή της ΑΕΡΟΠΟΡΙΑΣ ΑΙΓΑΙΟΥ, των ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΠΕΤΡΕΛΑΙΩΝ και της ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ, ανήλθαν στα 756 εκατ. € παρουσιάζοντας μείωση της τάξης -29% σε σχέση με το 1,07 δις € του Α’ εξαμήνου του 2019.

Οι επιχειρήσεις που εμφάνισαν την μεγαλύτερη αύξηση στην κερδοφορία προ φόρων για το το Α’ εξάμηνο του 2020 είναι οι ακόλουθες:

Οι επιχειρήσεις που εμφάνισαν την μεγαλύτερη κερδοφορία προ φόρων για το το Α’ εξάμηνο του 2020 είναι οι ακόλουθες:

Οι ζημιές μετά φόρων (ΚΜΦ) ανήλθαν στα -128 εκατ. €, παρουσιάζοντας μείωση της τάξης του -113,1% σε σχέση με το Α’ εξάμηνο 2019.

Τα κέρδη μετά φόρων, χωρίς την συμμετοχή της ΑΕΡΟΠΟΡΙΑΣ ΑΙΓΑΙΟΥ, των ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΠΕΤΡΕΛΑΙΩΝ και της ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ, ανήλθαν στα 520 εκατ. € παρουσιάζοντας μείωση της τάξης -28% σε σχέση με το 724 εκατ. € του Α’ εξαμήνου του 2019.

Οι επιχειρήσεις που εμφάνισαν την μεγαλύτερη αύξηση στην κερδοφορία μετά φόρων για το το Α’ εξάμηνο του 2020 είναι οι ακόλουθες:

Οι επιχειρήσεις που εμφάνισαν την μεγαλύτερη κερδοφορία προ φόρων για το το Α’ εξάμηνο του 2020 είναι οι ακόλουθες: