Σε μια εξαιρετικά εύθραυστη ισορροπία κινούνται οι διεθνείς αγορές, καθώς η νευρικότητα εντείνεται και οι επενδυτές αναζητούν κατεύθυνση μέσα σε ένα περιβάλλον επιβραδυνόμενης ορμής και αυξανόμενων αμφιβολιών γύρω από την τεχνολογία.
Η ανησυχία επιτείνεται από την απότομη πτώση του Bitcoin και των κρυπτονομισμάτων σε συνδυασμό με τις πιέσεις που δέχεται ο τεχνολογικός κλάδος, την ώρα που τα μεγάλα χρηματιστήρια καταγράφουν μαζικές κατοχυρώσεις κερδών. Η πρόσφατη έντονη ανατροπή του S&P 500 λειτουργεί ως προειδοποιητικό σήμα για την αυξημένη μεταβλητότητα, ενώ η επενδυτική κοινότητα στρέφει το βλέμμα στη Fed για ενδείξεις σχετικά με την πορεία των επιτοκίων.
Αυτή η εικόνα αβεβαιότητας ασκεί πιέσεις και στο ελληνικό Χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη να υποχωρεί στις 14:20 κατά 0,81% στις 2.039,66 μονάδες με την αξία των συναλλαγών να ανέρχεται στα 102 εκατ. ευρώ.
Την ίδια ώρα τα futures του S&P 500 υποχωρούν 0,20% αφού είχαν σβήσει προηγούμενα κέρδη, υπογραμμίζοντας την ευθραυστότητα της αγοράς, ενώ στο Nasdaq σημειώνουν πτώση κατά 0,54%, περιορίζοντας τις απώλειες που σημείωναν νωρίτερα.
Επίσης, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημειώνει πτώση κατά 0,76% στις 559 μονάδες, και ο έτερος πανευρωπαϊκός δείκτης Eurostoxx 50 υποχωρεί κατά 1,15% στις 5.505 μονάδες.
Οι διεθνείς αγορές, από τη Wall Street, την Ασία και μέχρι τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια οδεύουν προς τη μεγαλύτερη πτώση τους εδώ και επτά μήνες, με τους επενδυτές να συζητούν πόσο ακόμη μπορεί να συνεχιστεί η διόρθωση που έχει διαγράψει 5 τρισ. δολάρια από το φετινό ράλι που καθοδηγήθηκε από την τεχνολογία.
Οι επενδυτές παραμένουν προβληματισμένοι από τις υψηλές αποτιμήσεις, τις αμφιβολίες για το αν οι δαπάνες για τεχνητή νοημοσύνη θα αποδώσουν καρπούς και τις μειωμένες πιθανότητες για μείωση επιτοκίων στις ΗΠΑ τον επόμενο μήνα.
Καθ’οδόν η Wall Street προς την χειρότερα εβδομάδα από τον Απρίλιο
Η Wall Street οδεύει προς τη χειρότερη εβδομάδα τους από τον Απρίλιο, λόγω των ανησυχιών για τις υπερβολικά υψηλές αποτιμήσεις των εταιρειών και ειδικά των τεχνολογικών, καθώς και η βουτιά του Bitcoin.
Η αγορά παραμένει εύθραυστη καθώς οι αμερικανικοί δείκτες διαγράφουν με μεγάλη ευκολία τα κέρδη που με κόπο αποκτούν, ενώ οι επενδυτές περιμένουν και τις αποφάσεις της Fed για τα επιτόκια.
Είναι χαρακτηριστικό πως ο S&P 500 κατέγραψε τη μεγαλύτερη ενδοσυνεδριακή ανατροπή του από την περίοδο της αναταραχής των δασμών τον Απρίλιο, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg. Ο δείκτης έχει πλέον υποχωρήσει κατά 5% από το πρόσφατο υψηλό του, ενώ σε παρόμοια επίπεδα κινείται και ο Nasdaq που έχει χάσει περίπου 5% από το υψηλό της 29ης Οκτωβρίου. Μια εικόνα που όπως σημειώνουν οι αναλυτές θυμίζει πολύ το πως κινήθηκε η αγορά στις αρχές Μαρτίου.
Την ίδια στιγμή το Bitcoin κατευθύνεται προς τα 82.000 δολάρια, και τον χειρότερο μήνα του από την κατάρρευση του 2022, έχοντας χάσει περίπου το 25% της αξίας του μόνο τον Νοέμβριο.
Παρά τη θετική στάση της κυβέρνησης Τραμπ απέναντι στα crypto και την αυξημένη θεσμική υιοθέτηση, το Bitcoin έχει χάσει πάνω από 30% από το ιστορικό υψηλό των αρχών Οκτωβρίου. Η αγορά κλονίστηκε αρχικά από μαζικές ρευστοποιήσεις στις 10 Οκτωβρίου, οι οποίες εξαφάνισαν 19 δισ. δολάρια σε στοιχήματα και οδήγησαν σε απώλειες 1,5 τρισ δολαρίων στη συνολική κεφαλαιοποίηση των crypto.
Τις τελευταίες 24 ώρες, οι πιέσεις στις πωλήσεις έχουν ενταθεί, καθώς επιπλέον 2 δισ. δολάρια σε μοχλευμένες θέσεις έκλεισαν αναγκαστικά, με το κλίμα στους επενδυτές crypto να είναι ιδιαίτερα αρνητικό.
Ειδικότερα, σύμφωνα με δείκτη της Coinglass, ο φόβος βρίσκεται σε «ακραίο» επίπεδο, στο χαμηλότερο σημείο από την κρίση του 2022, γεγονός που αντικατοπτρίζει την αβεβαιότητα και την επιφυλακτικότητα της αγοράς. Ταυτόχρονα, θεσμικοί επενδυτές φαίνεται πως δεν εκμεταλλεύονται την πτώση για αγορές: πέντε μεγάλα ETF Bitcoin κατέγραψαν εκροές σχεδόν 1 δισ. δολαρίων σε μία ημέρα, ενώ το ανοιχτό ενδιαφέρον στα perpetual futures έχει μειωθεί κατά 35% από το υψηλό του Οκτωβρίου.
Το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα βρίσκεται αυτή την ώρα πάνω από τα 82.000 δολάρια σημειώνοντας εβδομαδιαίες απώλειες που φτάνουν το 14%. Το Ether, δεύτερο σε μέγεθος, πέφτει κάτω από τα 2.700 δολάρια, υποχωρώντας επίσης περίπου 14% αυτή την εβδομάδα ενώ πολλά μικρότερα token σημειώνουν σημαντικές απώλειες.
Παρότι ορισμένα ιστορικά δεδομένα δείχνουν ότι τέτοιες ανατροπές συχνά ακολουθούνται από βραχυπρόθεσμες ανοδικές κινήσεις, η συνολική εικόνα της αγοράς παραμένει εύθραυστη. Αναλυτές επισημαίνουν ότι το παρατεταμένο ράλι είχε στηριχθεί σε υψηλές αποτιμήσεις και μεγάλη μόχλευση, και ότι οι επενδυτές που κινούνται βάσει ορμής έχουν πλέον αρχίσει να αποχωρούν. Η στάση της Fed στην επόμενη συνεδρίασή της θεωρείται καθοριστική για την πορεία της αγοράς.
Σε καθοδική τροχιά οι ευρωπαϊκές αγορές από τις πιέσεις της Wall Street
Οι ευρωπαϊκές αγορές βρίσκονται επίσης σε πορεία διόρθωσης κυρίως λόγω ισχυρών πιέσεων στους κλάδους της ενέργειας και της τεχνολογίας. Παρά το γεγονός ότι ορισμένοι αμυντικοί κλάδοι, όπως τα τρόφιμα, τα ποτά και οι τηλεπικοινωνίες, κινήθηκαν καλύτερα, η συνολική εικόνα της αγοράς παραμένει αρνητική, με τους επενδυτές να κατοχυρώνουν τα σημαντικά κέρδη από το φετινό ράλι, ενισχύοντας την πίεση στους πανευρωπαϊκούς δείκτες.
Ο Stoxx 600 βρίσκεται πλέον σε τροχιά για τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση από τον Απρίλιο, καθώς η επενδυτική διάθεση γίνεται πιο συγκρατημένη προς το τέλος της χρονιάς.
Στις επί μέρους ευρωπαϊκές αγορές, ο DAX στη Φρανκφούρτη κινείται χαμηλότερα κατά 0,95% στις 23.087 μονάδες, ενώ ο CAC 40 στο Παρίσι σημειώνει πτώση 0,31% στις 7.956 μονάδες. Απώλειες 0,38% για τον FTSE 100 στο Λονδίνο στις 9.489 μονάδες.
Στον ευρωπαϊκό Νότο, ο ΙΒΕΧ στη Μαδρίτη υποχωρεί κατά 1,39% στις 15.789 μονάδες, ενώ ο ΜΙΒ στο Μιλάνο καταγράφει πτώση 0,83% στις 42.570 μονάδες.
Η αβεβαιότητα γύρω από το κατά πόσο οι μεγάλες επενδύσεις στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης αποδίδουν, σε συνδυασμό με τις αυξανόμενες αμφιβολίες για την επόμενη κίνηση της Federal Reserve σχετικά με τα επιτόκια, εντείνουν το κλίμα προσοχής. Παρά την πρόσφατη μεγάλη ενδοσυνεδριακή ανατροπή του S&P 500, τα futures του δείκτη έδειχναν σημάδια σταθεροποίησης, υποδηλώνοντας πιθανή εξομάλυνση της μεταβλητότητας.
Αναλυτές επισημαίνουν ότι μεγάλο μέρος των ρευστοποιήσεων εντάσσεται σε μια ευρύτερη στρατηγική μείωσης κινδύνου καθώς πλησιάζει το τέλος του έτους, με τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων να προτιμούν να προστατεύσουν τις φετινές τους αποδόσεις.
Η διόρθωση θεωρείται από πολλούς υγιής και αναμενόμενη, δεδομένου ότι ο Stoxx 600 είχε πλησιάσει σε υπεραγορασμένα επίπεδα, κάτι που συχνά φανερώνει αυξημένη πιθανότητα για βραχυπρόθεσμη πτώση. Παράλληλα, αναμένεται ότι συστηματικά funds θα συνεχίσουν να μειώνουν τον κίνδυνο στις αρχές της επόμενης εβδομάδας, αν και αρκετοί εκτιμούν ότι η αγορά θα σημειώσει ανάκαμψη προς το κλείσιμο του έτους.
Στο μακροοικονομικό περιβάλλον, τα δεδομένα της ευρωζώνης δείχνουν ότι η οικονομική δραστηριότητα παραμένει σταθερή και ισχυρή, γεγονός που ενισχύει την εμπιστοσύνη στην περιφερειακή οικονομία. Αντιθέτως, το Ηνωμένο Βασίλειο εμφανίζει υποτονική ανάπτυξη καθώς πλησιάζει η παρουσίαση του νέου προϋπολογισμού της κυβέρνησης των Εργατικών.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
