Στην τελευταία ολοκληρωμένη εβδομάδα του Ιουνίου αλλά και του πρώτου εξαμήνου του 2022 μπαίνει από σήμερα η χρηματιστηριακή αγορά, με το ενδιαφέρον των επενδυτών να επικεντρώνεται στις σημαντικές εξελίξεις του ομίλου ΓΕΚ Τέρνα, καθώς την Τετάρτη ανακοινώνεται η συμφωνία με τον αμερικανικό κολοσσό Hard Rock για το καζίνο στο Ελληνικό, ενώ ενδέχεται να υπάρξουν εξελίξεις και αναφορικά με την πώληση της Τέρνα Ενεργειακή.
Μολονότι η διεθνής κρίση έχει «σκεπάσει» σε πολύ μεγάλο βαθμό ό,τι δημιουργικό λαμβάνει χώρα σε εγχώριο επίπεδο, το 6μηνο φεύγει με σημαντικές επιχειρηματικές εξελίξεις σε αρκετούς κλάδους (ασφάλειες, πληροφορική, real estate), με κυρίαρχο τον κλάδο ενέργειας.
Το ενεργειακό deal Ελλάκτωρ – ΕΛΤΕΧ Άνεμος – Motor Oil ήταν εξαιρετικά σημαντικό και δεν είναι τυχαίο ότι οι δύο μετοχές αμφότερων των ομίλων ξεχωρίζουν με έμφαση όλο το τελευταίο διάστημα, ενώ η κινητικότητα στην ενέργεια συνεχίζεται και με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων για την πώληση της Τέρνα Ενεργειακή, αλλά και η πιθανή ανακοίνωση το επόμενο διάστημα της συνεργασίας της Cenergy Holdings με τη δανική Orsted για τη δημιουργία μεγάλης μονάδας παραγωγής καλωδίων στην Πολιτεία Μέριλαντ των ΗΠΑ.
Το επόμενο 10ήμερο θα είναι καυτό για τον όμιλο ΓΕΚ Τέρνα. Την Τετάρτη το βράδυ στο Ζάππειο ο όμιλος θα προβεί σε σημαντικές ανακοινώσεις για το κλείδωμα της συμφωνίας με τον αμερικανικό κολοσσό Hard Rock για το καζίνο στο Ελληνικό. Εκεί θα δοθούν λεπτομέρειες για τη συμφωνία, θα γνωστοποιηθούν οι συσχετισμοί και τα καθήκοντα στην κοινοπραξία, τα χρονοδιαγράμματα της εκτέλεσης του έργου και πολλές άλλες παράμετροι που θα σχηματοποιήσουν και θα διαμορφώσουν ολόκληρη την εικόνα του μεγάλου project.
Θυμίζουμε πως την Τετάρτη 8 Ιουνίου υπεγράφη μεταξύ της ΓΕΚ Τέρνα και του υπουργείου Οικονομικών η σύμβαση παραχώρησης της άδειας καζίνο. Το επόμενο βήμα είναι η κύρωση της σύμβασης από τη Βουλή και στη συνέχεια θα εκκινήσει η διαδικασία έκδοσης των απαιτούμενων αδειών για το ξενοδοχείο, το συνεδριακό κέντρο και όλων των υπολοίπων που περιλαμβάνονται στο φιλόδοξο έργο, το οποίο στοχεύει να καταστεί «κράχτης» για όλο το project του Ελληνικού.
Παράλληλα, την ερχόμενη Δευτέρα 27 Ιουνίου θα λάβουν χώρα οι γενικές συνελεύσεις των κατόχων των δύο ομολογιακών της ΓΕΚ Τέρνα που εκδόθηκαν το 2018 και το 2020 συνολικού ύψους 620 εκατ. ευρώ.
Σε αυτές τις συνελεύσεις, οι ομολογιούχοι θα κληθούν να συναινέσουν:
1) Στη χρήση των καθαρών εσόδων από την εκποίηση ενός Εξαιρούμενου Περιουσιακού Στοιχείου.
2) Να μην κάνουν χρήση του δικαιώματος που έχουν για άμεση αποπληρωμή των δυο αυτών ομολόγων, στην περίπτωση που πωληθεί κάποιο βασικό περιουσιακό στοιχείο της εκδότριας εταιρείας.
Όπως γίνεται εύκολα αντιληπτό, εμμέσως πλην σαφώς σχεδόν γνωστοποιείται ότι ενδέχεται να υπάρξει πώληση (εκποίηση) περιουσιακού στοιχείου, που δεν είναι άλλο από την Τέρνα Ενεργειακή. Στην οποία η ΓΕΚ Τέρνα κατέχει το 38% των μετοχών, ενώ ο επικεφαλής του ομίλου Γιώργος Περιστέρης το 10,4%.
Η διοίκηση της ΓΕΚ Τέρνα λοιπόν προχωρά στις διαδικασίες που προβλέπονται από το νόμο, καθώς η προσφυγή στην ετυμηγορία των ομολογιούχων καθίσταται αναγκαία και απορρέει από τους όρους των δύο ομολογιακών εκδόσεων που η εισηγμένη έχει εκδώσει. Σημειώνεται πως η απόφαση (συναίνεση) της συνέλευσης των ομολογιούχων δεν θέτει άμεσο χρονικό περιορισμό για την εκποίηση του περιουσιακού στοιχείου, καθώς «μπορεί να πραγματοποιηθεί εντός 24 μηνών από την απόφαση της Συνέλευσης των Ομολογιούχων», όπως χαρακτηριστικά αναφέρεται στην ανακοίνωση.
Θυμίζουμε πως στη συνεδρίαση της Παρασκευής οι δύο μετοχές του ομίλου ΓΕΚ Τέρνα βρέθηκαν στο επίκεντρο, με τη μητρική να κλείνει με άνοδο 3,88% στα 9,65 ευρώ, ενώ έφτασε έως το +6,03%, ενώ η πράσινη θυγατρική βρέθηκε έως το +10,24% και έκλεισε με άνοδο 6,81% στα 17,73 ευρώ.
Απώλειες 7,60% έως τώρα το 6μηνο στο Χ.Α.
Μετά και τη μεγάλη πτώση της περασμένης εβδομάδας, οι απώλειες σε επίπεδο έτους διευρύνθηκαν στο χρηματιστήριο, καθώς ο Γενικός Δείκτης πλέον υποχωρεί σε ποσοστό 7,60%, ο FTSE 25 χάνει 7,54%, ο Mid Cap -14,55% και ο τραπεζικός δείκτης -9,74%. Παρά την πτώση, το ελληνικό χρηματιστήριο υπερτερεί έναντι σχεδόν όλων των διεθνών αγορών, καθώς ο βαρύτερος δείκτης στον κόσμο, ο S&P 500 υποχωρεί σε ποσοστό 22,90% το 6μηνο, έχοντας περάσει σε bear market, ενώ ο δείκτης του πιο σημαντικού ευρωπαϊκού χρηματιστηρίου, DAX της Φρανκφούρτης, υποχωρεί σε ποσοστό 17,37% το 2022.
Βεβαίως, για άλλη μια φορά θα επισημάνουμε ότι σε… focus ετών, οι εν λόγω δείκτες καθώς και όλοι οι άλλοι Ευρώπης και Αμερικής υπερτερούν έναντι του Χ.Α., το οποίο έχασε σχεδόν εξ ολοκλήρου το παγκόσμιο ράλι από το 2008 έως προ λίγων μηνών λόγω της μεγάλης οικονομικής κρίσης.
Η περασμένη εβδομάδα ήταν από τις πλέον διαταραγμένες του 2022 καθώς δείκτες – οδηγοί του συστήματος όπως ο Dow Jones βρέθηκαν σε νέα χαμηλά ενάμιση έτους, συμπαρασύροντας όλες τις υπόλοιπες αγορές επίσης σε μεγάλη πτώση. Το σκηνικό σε όλη την επενδυτική βιομηχανία έχει αλλάξει και φαίνεται πως οι αγορές προσαρμόζονται από την εποχή της άφθονης ρευστότητας και χαμηλών επιτοκίων, ιδίως στη διάρκεια της κρίσης της πανδημίας, σε μια νέα περίοδο όπου οι κεντρικές τράπεζες θα αποσύρουν ρευστότητα και θα κάνουν ακριβότερο το χρήμα για να νικήσουν τον πληθωρισμό.
Βεβαίως, αυτό που μένει να δούμε είναι αν –για ακόμη μια φορά– οι αγορές θα επιστρέψουν, όπως πολλάκις έχουν κάνει τα τελευταία χρόνια, ακόμη και μετά από μεγαλύτερη βουτιά συγκριτικά με αυτή που λαμβάνει χώρα τώρα, ή αν θα οδηγηθούν σε μια μακρά περίοδο κάμψης.
Μέσα στο ευρύτερο αρνητικό κλίμα, την περασμένη εβδομάδα ο Γ.Δ. του Χ.Α. υποχώρησε σε ποσοστό 4,31%, ο FTSE 25 έχασε 4,43%, Mid Cap έκλεισε στο -6,24%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε σε πτώση 8,53%.
Στη συνεδρίαση της Παρασκευής η αξία συναλλαγών εκτινάχτηκε στο φινάλε στα 170,82 εκατ. ευρώ λόγω του rebalancing που έλαβε χώρα στους διεθνείς δείκτες FTSE Russell και Stoxx και μολονότι δεν υπήρχαν αλλαγές από το Χ.Α., έλαβαν χώρα μερικές μετατοπίσεις κεφαλαίων, που έφερε ισχυρές εισροές σε κάποιες ελληνικές μετοχές.
Στην Πειραιώς διακινήθηκε τζίρος 40 εκατ. ευρώ, με τα 36,81 εκατ. ευρώ να γίνονται στις 17:16 μ.μ. μέσω μεγάλου πακέτου 37,38 εκατ. τεμαχίων, που αφορούσε το 3% του μετοχικού κεφαλαίου. Ισχυρό τζίρο 26,04 εκατ. ευρώ έκανε και ο ΟΠΑΠ, με τον ΟΤΕ να διακινεί 23,33 εκατ. ευρώ και την Alpha Bank 12,41 εκατ. ευρώ. Αξίζει να σημειωθεί ότι ο τζίρος της συνεδρίασης και έως τις 17:00 μ.μ. ήταν μόλις στα 70,1 εκατ. ευρώ, που σημαίνει ότι στις δημοπρασίες λόγω του rebalancing έγιναν περίπου 100 εκατ. ευρώ.
Τι λένε οι αναλυτές
Ο υπεύθυνος ανάλυσης της Beta Χρηματιστηριακή Μάνος Χατζηδάκης σημειώνει πως αν τελικώς γίνει το deal της Τέρνα Ενεργειακή, που θα είναι μια συμφωνία πολλών δισεκατομμυρίων, η Ελληνική Αγορά δικαιούται ένα διάλειμμα από το πτωτικό σπιράλ των τελευταίων εβδομάδων. Εκτός από τα ποσοτικά δεδομένα του deal, η αγορά θα αξιολογήσει και τις ποιοτικές παραμέτρους αναθεωρώντας ανάλογα την στάση σε ομοειδείς εταιρείες και κλάδους. Σε αντίθετη περίπτωση η εσωστρέφεια θα επιστρέψει και η αγορά θα γίνει πιο αυστηρή με τις αποτιμήσεις αλλά και με ενδεχόμενη φημολογία που αφορά άλλες εταιρείες».
Ο υπεύθυνος ανάλυσης της Λέων Δεπόλας Χρηματιστηριακή Νικόλαος Καυκάς τονίζει πως «οι πιέσεις συνεχίζονται τόσο στο εξωτερικό όσο και στο Χ.Α. με το Γ.Δ. να κλείνει στα επίπεδα μετά την έναρξη του πολέμου στην Ουκρανία. Παράλληλα, ο δείκτης MSCI World Index κατέγραψε τη χειρότερη εβδομάδα από την αρχή της πανδημίας. Το σημείο ισορροπίας πιθανότατα να μην έχει βρεθεί, καθώς βρισκόμαστε ακόμα στην αρχή ενός κύκλου ανοδικών επιτοκίων, και η μεσοπρόθεσμη τάση παραμένει πτωτική.
Ωστόσο, εκτιμούμε ότι πλέον εισερχόμαστε σε μία ζώνη αποτιμήσεων όπου δεν μπορούν να αποκλειστούν απότομες ανοδικές αντιδράσεις στους βασικούς διεθνείς μετοχικούς δείκτες, γεγονός που σε πολλές περιπτώσεις θα δυσκολέψει την διαχείριση χαρτοφυλακίου. Αυξημένη βαρύτητα δίνεται πλέον στις επιλογές τίτλων».
Από την πλευρά του ο διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ Ηλίας Ζαχαράκης τονίζει πως «η αγορά δοκιμάζει και πάλι την στήριξη της ζώνης των 800 μονάδων. Τα τελευταία δύο χρόνια όταν η αγορά βγαίνει σε υπερπώληση, αντιδρά. Αν τώρα χάσει αυτά τα επίπεδα, θα δούμε και πάλι μία πτωτική κίνηση σε αισθητά χαμηλότερα επίπεδα. Αν μη τι άλλο από την ζώνη των 800 μονάδων περιμένουμε μία ανοδική προσπάθεια και πάλι με την πρώτη σοβαρή αντίσταση στην ζώνη των 860 μονάδων. Σε κάθε περίπτωση, όσο παραμένει κάτω από τη ζώνη των 900 μονάδων η αγορά, σε επίπεδο μεγάλης εικόνας, δεν μπορεί να αποκτήσει κανένα σοβαρό ανοδικό momentum».
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
