Mytilineos: Με τιμή στόχο τα 43 ευρώ ξεκινά κάλυψη η Morgan Stanley

Με τιμή στόχο στα 43 ευρώ και σύσταση overweight ξεκινά την κάλυψη της Mytilineos η Morgan Stanley. Πλέον η εταιρεία γίνεται η πρώτη που επιλέγει να καλύψει η MS στην Ελλάδα εκτός τραπεζών. 

Το Initiation report δημοσιεύτηκε με τιμή στόχο (TP) τα 43 ευρώ και upside c.30%, και πλέον βρίσκεται στην κορυφή του consensus των αναλυτών, ενώ στο θετικό σενάριο ο αναλυτής της MS  εκτιμά ότι η τιμή για τη μετοχή της Mytilineos θα μπορούσε να προσεγγίσει τα 60 ευρώ.

Η Morgan Stanley ξεχωρίζει την ελληνική εταιρεία ως μία μοναδική επενδυτική επιλογή στον τομέα της, καθώς προσφέρει, στον επενδυτή, ένα συνδυασμό πλεονεκτημάτων που δύσκολα απαντάται είτε σε αμιγώς Ενεργειακές είτε σε αμιγώς Μεταλλευτικές εταιρείες.

Αυτό δεν είναι άλλο από τον ιδανικό συνδυασμό που έχει καταφέρει να επιτύχει η Mytilineos μέσω του στιβαρού synergistic business model της, προσφέροντας μία σημαντική κερδοφορία βάσης, από τον Τομέα της Μεταλλουργίας καθώς και της θερμικής παραγωγής του Τομέα Ενέργειας, η οποία επανεπενδύεται κυρίως στον Τομέα των ΑΠΕ αλλά και στο Ελληνικό utility, προσφέροντας επενδύσεις με μεγάλα returns.

Αυτή η στρατηγικής σημασίας συνέργεια μεταξύ Ενέργειας και Μετάλλων, είναι αυτό που επιτρέπει στη Mytilineos όχι μόνο να επιβιώνει σε αυτό το ασταθές περιβάλλον, αλλά να κατοχυρώνει σταθερά, νέα, συνεχώς υψηλότερα επίπεδα κερδοφορία.

Στον Τομέα των Μετάλλων, η Morgan Stanley, θεωρεί ότι η Μεταλλουργία της Mytilineos έχει σημαντική στρατηγική αξία για την εταιρεία, καθώς είναι μοναδική για τα Ευρωπαϊκά δεδομένα, τόσο λόγω της καθετοποίησης της (παράγει βωξίτη, αλουμίνα, αλουμίνιο), του πλεονεκτήματος του Αλουμινίου να λειτουργεί ως μπαταρία υποστηρίζοντας τα ΑΠΕ (συνέργεια), όσο και για τη δυνατότητά της να παράξει σύντομα "Πράσινο" αλουμίνιο και ως εκ τούτου δεν έχει τίποτα να ζηλέψει από μεγάλους ανταγωνιστές της εντός Ευρώπης, όπως η Norsk Hydro. Ο αναλυτής της MS θεωρεί ότι η Μεταλλουργία της Mytilineos έχει αποδείξει την αντοχή της στο χρόνο με σημαντική συνεισφορά και από το Management της Εταιρείας, και συνεπώς θα πρέπει να βρίσκεται στο ίδιο επίπεδο αποτίμησης (κατ’αναλογία) με τη Norsk Hydro.