Η «χρυσή» εντεκάδα των blue chips στο ΧΑ με άνοδο έως 47,7% στο 8μηνο

Πληθώρα δυσκολιών επεφύλασσε ο Αύγουστος όχι μόνο για το Χρηματιστήριο Αθηνών αλλά για το σύνολο των αγορών σε παγκόσμιο επίπεδο, οι οποίες οδήγησαν τους περισσότερους δείκτες σε απώλειες. 

Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών έκλεισε τον Αύγουστο με πτώση που ξεπέρασε το 3%, αλλά παρά ταύτα συνεχίζει να συγκαταλέγεται μεταξύ αυτών με τις καλύτερες επιδόσεις σε παγκόσμιο επίπεδο, καθώς ολοκλήρωσε το 8μηνο με διψήφια άνοδο που έφθασε στο 10,6%. 

Η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας για την ελληνική οικονομία από τους οίκους αξιολόγησης, με εξαίρεση τη Moody’s, η πολύ καλή πορεία της ανάπτυξης, με την Ελλάδα να εμφανίζει ρυθμό επέκτασης διπλάσιο από τη ευρωζώνη και κυρίως η εξαιρετική εικόνα για την κερδοφορία των εισηγμένων, συγκαταλέγονται μεταξύ των παραγόντων που συνέβαλαν σε αυτήν την εικόνα για την εγχώρια αγορά.

Όπως σημειώνει ο Μάνος Χατζηδάκης, επικεφαλής ανάλυσης της Beta Χρηματιστηριακή, «οι 24 εισηγμένες που έχουν ανακοινώσει μεγέθη κινούνται σε ρυθμούς αύξησης των λειτουργικών κερδών 18% και 15,6% στα καθαρά κέρδη με την συμβολή του τραπεζικού κλάδου (+26%) να κάνει φέτος την διαφορά. Αν και το δείγμα φαίνεται μικρό ενσωματώνει το 62% της κεφαλαιοποίησης του ΧΑ βάζοντας έτσι τις βάσεις για ένα εξάμηνο ρεκόρ μετά από μια χρονιά που ήδη έχει περάσει στην ιστορία ως η καλύτερη όλων των εποχών».

Η εικόνα των βασικών δεικτών στο 8μηνο

Τραπεζικό ξέσπασμα 

Πρωταγωνιστικός, χωρίς αμφιβολία, ο ρόλος των τραπεζικών μετοχών, καθώς ο κλάδος έχει επιστρέψει στην κανονικότητα, ενώ κομβικό σημείο θεωρείται το «πράσινο φως» από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα για καταβολή μερισμάτων προς τους μετόχους. Άλλωστε ο τραπεζικός δείκτης ήταν αυτός που ακολούθησε πορεία καλύτερη από τον Γενικό, με κέρδη άνω του 19% στο διάστημα Ιανουαρίου – Αυγούστου. 

Μεταξύ των τραπεζικών μετοχών την καλύτερη επίδοση έχει εμφανίσει η Eurobank με κέρδη 27,9%, την οποία ακολουθεί η Εθνική Τράπεζα με +24,9%, η Πειραιώς με άνοδο 22,1%, ενώ αρκετά πίσω έχει μείνει η μετοχή της Alpha Bank καθώς η ενίσχυσή της διαμορφώνεται στο 0,64%. 

Σημειώνεται ότι οι τέσσερις συστημικές τράπεζες είχαν συνολικά κέρδη 2,396 δισ. ευρώ για το α’ εξάμηνο, ενώ παράλληλα οι διοικήσεις τους προχώρησαν σε αναβάθμιση των στόχων για το τρέχον έτος, με σημαντική βελτίωση των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας, αλλά και μείωση των Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων (ΝΡΕs).

Η πορεία των μετοχών υψηλής κεφαλαιοποίησης

*Εισαγωγή στο ΧΑ στις 6/2/2024

Νικητές και ηττημένοι 

Έντεκα μετοχές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης έκλεισαν το 8μηνο με διψήφια ποσοστά ανόδου. Ως πρωταθλητής του 8μήνου μπορεί να χαρακτηρισθεί η μετοχή της Titan, με κέρδη που ξεπέρασαν το 47%, με την εταιρεία να προετοιμάζεται για είσοδο στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης της θυγατρικής της στις ΗΠΑ, να εμφανίζει κέρδη άνω του 34% για το α’ εξάμηνο του έτους, ενώ εντός του Αυγούστου υπήρξε και αναβάθμιση της αξιολόγησής της από τον οίκο Standard & Poor’s. 

Ακολουθεί ο τίτλος της Cenergy, με κέρδη υψηλότερα του 35%, με την εισηγμένη να προετοιμάζεται να πραγματοποιήσει ΑΜΚ ύψους 200 εκατ. ευρώ, ενώ στο α’ εξάμηνο είδε τα EBITDA της να ενισχύονται 39%. 

Τη χρυσή τετράδα -χωρίς να υπολογίζονται οι τράπεζες- συμπληρώνουν οι μετοχές των ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και Coca-Cola HBC, με την τελευταία και λόγω βαρύτητας να έχει πολύ σημαντική συμβολή στη συνολική πορεία του Γεν. Δείκτη. Κέρδη άνω του 33% για τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ενώ η Coca-Cola HBC ενισχύθηκε υψηλότερα του 26%. 

Στην περίπτωση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ δικαιώνονται οι αναλυτές που υποστήριξαν ότι θα είναι ο μεγάλος ωφελημένος από το deal πώλησης της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή (+20,1% στο 8μηνο), κάτι που όπως όλα δείχνουν αποδεικνύεται και από την πορεία της στο Χρηματιστήριο Αθηνών. 

Όσο για την Coca-Cola HBC αποτελεί σταθερά μία μετοχή που σε αυτήν ποντάρουν ξένα ισχυρά χαρτοφυλάκια, ενώ η πορεία της κερδοφορίας της στο α’ εξάμηνο ήταν κάτι παραπάνω από ικανοποιητική. 

Στους χαμένους του 8μηνου περιλαμβάνεται η μετοχή της Ελλάκτωρ, με απώλειες που ξεπέρασαν το -18%, με την εταιρεία, πάντως, τόσο σε επίπεδο κερδοφορίας, βάσει των μεγεθών α’ τριμήνου, όσο και σε επίπεδο deals να έχει αρκετά καλή εικόνα.

Πτωτική είναι η εικόνα του ΔΑΑ, για το διάστημα από την εισαγωγή του στο ΧΑ έως και τα τέλη Αυγούστου, με τη μετοχή να υποχωρεί άνω του 13%. Πρόκειται για μία πορεία που ενδέχεται να αντιστραφεί το επόμενο διάστημα, λόγω και των ιδιαίτερα θετικών μηνυμάτων που εκπέμπει ο ελληνικός τουρισμός, με τις αφίξεις να οδεύουν προς κατάκτηση ενός νέου ιστορικού υψηλού. 

Την τρίτη χειρότερη επίδοση στο 8μηνο είχε ο τίτλος της AutoHellas με απώλειες που ξεπέρασαν το 8%.