ΓΔ: 1464.03 0.44% Τζίρος: 137.97 εκ. € Τελ. ενημέρωση: 17:25:02 DATA
agores, markets, metoxes, xrimatistirio
Φωτο: Pixabay

Οι οκτώ μετοχές που ελέγχουν τον μισό Γενικό Δείκτη στο Χρηματιστήριο

Υπερβολικά συγκεντρωμένη και ρηχή η εικόνα του βασικού Δείκτη της αγοράς, με μόλις 12 από τις 61 μετοχές να έχουν συνολική συμμετοχή που ξεπερνά το 67%. Coca Cola HBC και Εθνική κρατούν τα πρωτεία με διαφορά.

Ανακατατάξεις στην κορυφή των εταιρειών που συμμετέχουν στον Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών προκάλεσε το placement της Εθνικής Τράπεζας, που αύξησε δραστικά τις μετοχές της τράπεζας σε ελεύθερη διασπορά και την έφερε στην πρώτη δυάδα συμμετοχής, δίπλα στην Coca Cola HBC. Ο Δείκτης δίνει την εικόνα μιας πολύ ρηχής αγοράς, με μόλις οκτώ μετοχές να έχουν συμμετοχή συνολικά άνω του 50% και μόλις 12 να έχουν συνολική συμμετοχή που ξεπερνά το 67%.

Όπως φαίνεται στον πίνακα, με βάση τις τιμές κλεισίματος της Παρασκευής, η μετοχή της Εθνικής έχει τη μεγαλύτερη στάθμιση, 92%, ανάμεσα στις μετοχές του Γενικού Δείκτη, καθώς αυτό είναι το ποσοστό των μετοχών της που βρίσκονται σε ελεύθερη διασπορά μετά το placement (το ΤΧΣ έχει κρατήσει περίπου 8%). Έτσι, η χρηματιστηριακή της αξία με βάση το κλείσιμο της Παρασκευής, δηλαδή η αξία των μετοχών που «κυκλοφορούν» ελεύθερα στο ΧΑ, με βάση την οποία υπολογίζεται η συμμετοχή στον Δείκτη, ήταν 3,3 δισ. ευρώ. Η συμμετοχή της ήταν 9,9%, ελάχιστα χαμηλότερα από την Coca Cola HBC (10,05%).

Σημειώνεται ότι η Εθνική συγκαταλέγεται ανάμεσα στις μετοχές που έχουν «κόφτη» συμμετοχής στον Δείκτη (capping factor), δηλαδή δεν συμμετέχουν με ολόκληρη τη χρηματιστηριακή τους αξία. Η Eurobank έχει πολύ «βαρύ» κόφτη (0,305) και έτσι, παρά το γεγονός ότι έχει τη δεύτερη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση, με βάση τη χρηματιστηριακή της αξία, όπως υπολογίζεται για τον Δείκτη, βρίσκεται στην όγδοη θέση της συμμετοχής με 4,65%.

Εκτός από ΕΤΕ και ΕΕΕ, την οκτάδα των μετοχών που έχουν συμμετοχή συνολικά άνω του 50% στον Δείκτη συμπληρώνουν ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, Πειραιώς, Jumbo και Eurobank. Μαζί με άλλες τέσσερις μετοχές, Alpha Bank, Metlen, Titan και Motor Oil, φθάνουμε σε ποσοστό συμμετοχής άνω του 67%. Αυτό σημαίνει ότι σε ένα δείκτη συνολικά 61 μετοχών, ένα πολύ μικρό ποσοστό τίτλων, που δεν υπερβαίνει το 20%, επηρεάζουν δυσανάλογα την κατεύθυνση του Δείκτη Τιμών, δημιουργώντας ένα ιδιότυπο... ολιγοπώλιο εισηγμένων.

Σημαίνει, επίσης, ότι, στην πραγματικότητα, οι επιλογές των επενδυτών και δη των μεγάλων ξένων θεσμικών, είναι πολύ περιορισμένες στο ελληνικό χρηματιστήριο, κάτι που θα βρούμε μπροστά μας ως ένα βασικό πρόβλημα στην πορεία προς την αναβάθμιση από τις αναδυόμενες στις αναπτυγμένες αγορές. Το ΧΑ πέρασε το τεστ του οίκου FTSE που αφορά τον αριθμό μετοχών με ικανοποιητική αξία για να περιληφθούν στον δείκτη ανεπτυγμένων αγορών και κατάφερε να μπει στη watch list για αναβάθμιση, όμως και πάλι ο αριθμός των μετοχών που θα περιληφθούν στον δείκτη θα είναι πολύ μικρός, αρκετές μετοχές που σήμερα συμμετέχουν στον δείκτη αναδυόμενων θα αποκλεισθούν και το τελικό αποτέλεσμα θα είναι να υπάρξουν πολύ περιορισμένες εισροές (κάτω από 100 εκατ. ευρώ) από την αναβάθμιση.

Οι «ισχυροί» του Γενικού Δείκτη

Σύμβολο% ΣτάθμισηςΧρημ/κή αξία% ΣυμμετοχήCapping Factor
ΕΕΕ543.344.415.070,7810,05320,489
ΕΤΕ923.304.796.115,399,93410,526
ΟΤΕ451.827.141.194,085,49230,61
ΔΕΗ561.783.066.786,205,35980,686
ΟΠΑΠ521.673.078.703,095,02920,545
ΠΕΙΡ821.670.969.688,365,02290,421
ΜΠΕΛΑ811.573.813.367,834,73080,551
ΕΥΡΩΒ671.547.233.302,954,65090,305
   50,27% 
ΑΛΦΑ891.545.080.171,074,64450,482
ΜΥΤΙΛ791.501.558.779,854,51360,392
TITC531.386.517.558,454,16781
ΜΟΗ591.349.034.400,184,05510,975
   67,65% 

Συνολικά, σε επίπεδο κεφαλαιοποίησης, χωρίς να γίνεται στάθμιση με το free float η «φτώχεια» της αγοράς φαίνεται και από το γεγονός ότι μόνο 21 μετοχές έχουν κεφαλαιοποίηση που ξεπερνά το 1 δισ. ευρώ.

Οι μετοχές με τη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση

 Κωδικός Κεφαλαιοποίηση 
1ΕΕΕ 12.660.285.943,04
2ΕΥΡΩΒ 7.566.723.365,08
3ΕΤΕ 6.832.922.192,91
4ΟΤΕ 6.652.620.396,76
5ΟΠΑΠ 5.902.500.718,95
6ΜΥΤΙΛ 4.844.010.357,90
7ΠΕΙΡ 4.835.170.051,34
8ΔΕΗ 4.641.300.000,00
9ΑΛΦΑ 3.598.878.771,17
10ΜΠΕΛΑ 3.526.668.953,28
11TITC 2.616.070.865,00
12ΜΟΗ 2.344.167.856,80
13ΤΕΝΕΡΓ 2.321.946.069,40
14ΔΑΑ 2.290.800.000,00
15ΕΛΠΕ 2.157.784.406,10
16CENER 1.909.340.277,97
17BOCHGR 1.880.737.837,50
18ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.832.660.716,52
19ΠΡΟΝΤΕΑ 1.660.714.471,00
20ΒΙΟ 1.498.116.818,58
21ΛΑΜΔΑ 1.314.921.159,60

Νέα κίνηση προς τις 1.450 μονάδες.

Η εβδομάδα που πέρασε αποκατέστησε κάποιες από τις ανισορροπίες που είχαν δημιουργήσει τα μεγάλα placements στη χρηματιστηριακή αγορά και ο Γενικός Δείκτης «έγραψε» κέρδη 1,89% για να ξεπεράσει και πάλι τις τις 1.440 μονάδες, κλείνοντας στις 1.443. Έτσι, αυτή την εβδομάδα θα φανεί αν υπάρχουν δυνάμεις για να δοκιμάσει και πάλι την υπέρβαση της... γνώριμης αντίστασης των 1.450 μονάδων. Πάντως, η S&P δεν πρόσφερε τον καταλύτη που μπορεί να περίμεναν αρκετοί, καθώς την Παρασκευή προσπέρασε την αξιολόγηση της Ελλάδας χωρίς να προχωρήσει σε αναβάθμιση.

Όπως σημειώνει ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta στο εβδομαδιαίο σχόλιό του, όπου κάνει λόγο για αποδέσμευση από την φθορά, «η παύση των συνεχών, απαιτητικών διαθέσεων μετοχικών πακέτων και αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίων έδωσε κάποιους βαθμούς ελευθερίας στην εγχώρια Αγορά να διορθώσει επιμέρους στρεβλώσεις και να κλείσει την εβδομάδα με μια αξιόλογη θετική απόδοση.

Επιπλέον ο τραπεζικός κλάδος έδειξε να απεμπλέκεται από το σύνδρομο της συμπεριφοράς της Εθνικής Τράπεζας στο ταμπλό η οποία παρουσιάζει ανάλογη εικόνα με αυτή της Τράπεζας Πειραιώς μετά την διάθεση των μετοχών του ΤΧΣ. Παράλληλα η πολύμηνη συσσώρευση τιμών αρχίζει σταδιακά να αποδίδει στο «χώνεμα» της προσφοράς σε μετοχές που μέσα στην χρονιά είχαν προχωρήσει σε διαθέσεις σημαντικών μετοχικών μεριδίων».

Ο αναλυτής σημειώνει ότι η αγορά την επόμενη εβδομάδα θα αρχίσει να αξιολογεί τα αποτελέσματα 9μήνου των εταιρειών, «αρχής γενομένης με την Παπουτσάνης την προσεχή Τρίτη, ενώ η Σαράντης θα ανακοινώσει το πρωί της Τετάρτης. Την Πέμπτη το πρωί ακολουθεί η Metlen η οποία θα ανακοινώσει το συνοπτικό σετ των βασικών σημείων των αποτελεσμάτων.

Στις 45 εταιρίες που είχαν δημοσιεύσει πέρυσι αποτελέσματα είχαν καταγραφεί καθαρά κέρδη 6,98 δισ. ευρώ. Οι ίδιες εταιρίες στο φετινό εξάμηνο έχουν δείξει κέρδη 4,78 δισ. ευρώ, αναλογούσαν δηλαδή στο 68% της επίδοσης του
περυσινού εννεαμήνου και δεδομένης της αυξημένης εποχικής επίδρασης του κλάδου ενέργειας και τουρισμού η υπέρβαση του περυσινού πήχη της κερδοφορίας είναι μέσα στις δυνατότητες των εταιριών».

Google news logo Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

Agores, Metoxes, Stocks, Xrimatistiria, Markets
ΑΓΟΡΕΣ

Προσδοκίες για year-end rally στο ΧΑ: Τα «σήματα» Μητσοτάκη - τραπεζιτών

Ο πρωθυπουργός απομάκρυνε την απειλή των έκτακτων φόρων σε τράπεζες και ενεργειακούς ομίλους το 2025, ενώ οι τραπεζίτες απάντησαν στον προβληματισμό για την κερδοφορία σε περιβάλλον μειωμένων επιτοκίων.
Agores, Metoxes, Xrimatistiria, Stocks, Markets
ΑΓΟΡΕΣ

Πρωταθλητές και ουραγοί στο χρηματιστήριο: Τι δείχνουν τα στοιχεία 11μήνου

Μέτρια χρονιά μονοψήφιας απόδοσης το 2024 για τον Γενικό Δείκτη με «βαρίδι» τη μεγάλη άντληση κεφαλαίων. Ποιες μετοχές της μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης «γράφουν» διψήφια ποσοστά ανόδου, ποιες υστερούν.
Agores, Metoxes, Xrimatistiria, Stocks, Markets
ΑΓΟΡΕΣ

Ο «μουντός» Νοέμβριος στο χρηματιστήριο και οι προσδοκίες για Δεκέμβριο

Για δεν βγήκε η αναμενόμενη αντίδραση μετά τη «βουτιά» του Οκτωβρίου. Προσδοκίες για year-end rally στις αγορές τον Δεκέμβριο με βοήθεια από την ΕΚΤ. Προϋπόθεση ανόδου η διάψευση από την κυβέρνηση των σεναρίων για έκτακτο φόρο στις τράπεζες.
Agores, Metoxes, Stocks, Xrimatistiria, Markets
ΑΓΟΡΕΣ

Κλόνισε το χρηματιστήριο ο Πούτιν, έμειναν ψύχραιμες οι διεθνείς αγορές

Μεγάλη πτώση στην Αθήνα, μικρή στην Ευρώπη, άνοδος στη Wall Street. Κάτω από κρίσιμα τεχνικά όρια ο Γενικός Δείκτης, «χρωστάει» ανοδική αντίδραση. Ανθεκτικά τα ελληνικά ομόλογα. Πώς αξιολογείται το γεωπολιτικό ρίσκο.
ΑΓΟΡΕΣ

Το πολιτικό ρίσκο επιστρέφει στο ΧΑ, ψύχραιμη η αντίδραση των επενδυτών

Προβληματισμός, αλλά όχι πανικός μετά τη διαγραφή Σαμαρά. Αποκλείει κατηγορηματικά τις εκλογές ο πρωθυπουργός. Οι εκτιμήσεις ξένων αναλυτών και τα ευνοϊκά στοιχεία που υποστηρίζουν την αγορά.
ΑΓΟΡΕΣ

Νέα πονταρίσματα σε τραπεζικές μετοχές: Δέλεαρ οι μερισματικές αποδόσεις

Σε διψήφιες μερισματικές αποδόσεις θα φθάσουν οι τράπεζες με τη γρήγορη απόσβεση του DTC, αλλάζουν οι επενδυτικές αξιολογήσεις. Εμπόδιο για την ανάκαμψη της αγοράς το βαρύ κλίμα στην Ευρώπη.