Ισχυρή αύξηση πωλήσεων και καθαρής κερδοφορίας για τη Lavipharm, αναμένει η Optima Bank στο πρώτο εξάμηνο του 2026, με βασικούς μοχλούς την κάνναβη και τα αντισηπτικά.
Ο χρηματιστηριακός οίκος διατηρεί τη σύσταση «αγορά» και την τιμή-στόχο των 2,08 ευρώ ανά μετοχή, η οποία προσφέρει περιθώριο ανόδου 34,2% σε σχέση με την τιμή των 1,55 ευρώ κατά την ημερομηνία της έκθεσης.
Μετά τις θετικές επιδόσεις του πρώτου τριμήνου, η Optima εκτιμά ότι η αναπτυξιακή δυναμική ενισχύθηκε περαιτέρω κατά το δεύτερο τρίμηνο. Οι ενοποιημένες πωλήσεις από συνεχιζόμενες δραστηριότητες, πριν από rebate και clawback, προβλέπεται να αυξηθούν κατά 34,1%, στα 21,85 εκατ. ευρώ, με τη συμβολή των αντισηπτικών, συμπεριλαμβανομένου του Betaoctine, και των προϊόντων φαρμακευτικής κάνναβης.
Τα επαναλαμβανόμενα EBITDA του δεύτερου τριμήνου αναμένονται αμετάβλητα στα 3,93 εκατ. ευρώ, καθώς η άνοδος των λειτουργικών δαπανών και κυρίως του κόστους προσωπικού περιορίζει την επίδραση της αυξημένης εμπορικής δραστηριότητας. Αντίθετα, τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους εκτιμάται ότι θα ενισχυθούν κατά 52,6%, στα 1,48 εκατ. ευρώ, υποστηριζόμενα από χαμηλότερες αποσβέσεις και χρηματοοικονομικές δαπάνες.
Σε επίπεδο πρώτου εξαμήνου, οι πωλήσεις πριν από rebate και clawback προβλέπεται να διαμορφωθούν στα 38,4 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 24%, σε συμφωνία με τις κατευθύνσεις που είχε δώσει η διοίκηση κατά την ετήσια γενική συνέλευση. Τα επαναλαμβανόμενα EBITDA αναμένεται να αυξηθούν κατά 5%, στα 7,06 εκατ. ευρώ, ενώ τα επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη εκτιμώνται στα 2,3 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 38,6%.
Σε δημοσιευμένη βάση, τα καθαρά κέρδη εμφανίζονται μειωμένα κατά 11,5%, καθώς τα αποτελέσματα του αντίστοιχου περυσινού διαστήματος είχαν ενισχυθεί από έκτακτο κέρδος περίπου 973.000 ευρώ, το οποίο προήλθε από την πώληση της Pharmaplus.
Η Optima Bank αναμένει περαιτέρω επιτάχυνση των πωλήσεων στο δεύτερο εξάμηνο και το 2027. Στο πρώτο εξάμηνο δεν υπάρχει συνεισφορά από το Durogesic, καθώς η εξαγορά ολοκληρώθηκε τον Ιούλιο, με τις πρώτες πωλήσεις να αναμένονται στις αρχές του τέταρτου τριμήνου.
Για το σύνολο του 2026, ο οίκος προβλέπει έσοδα 90,2 εκατ. ευρώ, EBITDA 17,7 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 7,4 εκατ. ευρώ. Η ουσιαστική κλιμάκωση αναμένεται το 2027, όταν τα έσοδα εκτιμάται ότι θα φθάσουν τα 145,5 εκατ. ευρώ, τα EBITDA τα 35,1 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη τα 20,7 εκατ. ευρώ.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
