ΓΔ: 825.02 0.95% Τζίρος: 57.47 εκ. € Τελ. ενημέρωση: 17:20:02 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΓΟΡΑΣ
xrysos
Φώτο: Shutterstock

Η απατηλή λάμψη του χρυσού: Ποιες οι παγίδες για επενδυτές

Το 83% των επενδυτών ή μελλοντικών επενδυτών σε χρυσό πιστεύουν ότι έχουν κάνει μία «ασφαλή επιλογή». Όμως, τους διαψεύδει η γερμανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Τέσσερις στους δέκα επενδυτές είτε έχουν ήδη επενδύσει σε χρυσό και σε άλλα πολύτιμα μέταλλα ή θα μπορούσαν να το φανταστούν στο μέλλον. Ωστόσο, σύμφωνα με τη γερμανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, αντίθετα στις διαδεδομένες αντιλήψεις, οι επενδύσεις αυτές κάθε άλλο παρά σίγουρες είναι.

Ο χρυσός έχει τη φήμη του ασφαλούς καταφυγίου για τους επενδυτές: σε έρευνα που διενεργήθηκε για λογαριασμό της BaFin, το 83% εκείνων που είχαν αγοράσει ή σκέφτονται να αγοράσουν πολύτιμα μέταλλα πίστευαν ότι αυτή ήταν μια ασφαλής επένδυση. Στο σημερινό περιβάλλον των μηδενικών επιτοκίων, οι επενδύσεις σε χρυσό, ασήμι ή άλλα πολύτιμα μέταλλα φαίνονται όχι μόνο ασφαλείς, αλλά και επικερδείς. Οι κίνδυνοι και το κόστος αυτών των επενδύσεων ωστόσο σύμφωνα με τη Γερμανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς υποτιμώνται.

Όπως σημειώνει η έρευνα, μπορεί η τιμή του χρυσού και άλλων πολύτιμων μετάλλων να μην κινδυνεύει ποτέ να πέσει στο μηδέν, όμως οι καταναλωτές δεν πρέπει να αφήνουν τον εαυτό τους να θαμπωθεί από αυτό. Ο κίνδυνος ολικής απώλειας μπορεί να είναι ουσιαστικά ανύπαρκτος, αλλά ο κίνδυνος σημαντικής απώλειας δεν είναι. Οι τιμές των πολύτιμων μετάλλων υπόκεινται σε έντονες διακυμάνσεις. Και ένας περαιτέρω κίνδυνος προέρχεται από το γεγονός ότι δεν είναι αξιόπιστοι όλοι οι πάροχοι και οι επενδυτικές ευκαιρίες. Οι επενδυτές θα πρέπει επομένως να εξετάσουν προσεκτικά το μερίδιο των περιουσιακών τους στοιχείων που θα επενδύσουν σε πολύτιμα μέταλλα.

Ποια τα κριτήρια των επενδυτών

Ορισμένα πιστωτικά ιδρύματα και άλλοι πάροχοι επενδυτικών υπηρεσιών χρησιμοποιούν τις θετικές ιδιότητες που συνδέουν οι πελάτες με το χρυσό για να διαφημίσουν επενδύσεις. Οι ιστότοποι που ανέλυσε η BaFin, στο πλαίσιο της μελέτης των πολύτιμων μετάλλων, ισχυρίζονται συχνά ότι ο χρυσός είναι διαχρονικός και ότι η αξία του είναι σταθερή.

Από τους 1.000 ερωτηθέντες, 259 είχαν ήδη αγοράσει πολύτιμα μέταλλα και 124 θα μπορούσαν να φανταστούν κάτι τέτοιο στο μέλλον. Το 47% των επενδυτών αγόρασαν τα πολύτιμα μέταλα από τράπεζες, ενώ το 53% χρησιμοποίησε άλλους παρόχους.

Το 63% των ερωτηθέντων που είχαν αγοράσει πολύτιμα μέταλλα από μια τράπεζα ανέφεραν ότι ο τραπεζικός τους σύμβουλος τους είχε προτείνει την επένδυση. Για το 26%, οι πληροφορίες που έλαβαν από την τράπεζα ήταν ο πιο σημαντικός παράγοντας στην απόφασή τους να αγοράσουν πολύτιμα μέταλλα. Το 32% των ερωτηθέντων που δεν είχαν επενδύσει ακόμη σε πολύτιμα μέταλλα αλλά σκέφτονται να το κάνουν στο μέλλον, πίστευαν ότι οι πληροφορίες που έλαβαν από την τράπεζά τους θα επηρέαζαν περισσότερο την επενδυτική τους απόφαση.

Για τους επενδυτές, μόνο άλλες ιστοσελίδες (32%) αναφέρθηκαν ως μια πιο σημαντική πηγή πληροφοριών από τις τράπεζες. Όσοι ενδιαφέρονται να επενδύσουν στο μέλλον δήλωσαν ότι οι πληροφορίες από φίλους, οικογένεια και γνωστούς θα ήταν οι πιο σημαντικές (36%).

Από περίπου 383 επενδυτές, το 78% πίστευε ότι τα πολύτιμα μέταλλα είναι πιο ασφαλή από τις τραπεζικές καταθέσεις. Αυτό αντιστοιχεί στη βασική υπόθεση του 83% των ερωτηθέντων ότι η επένδυση σε πολύτιμα μέταλλα είναι ασφαλής. Η θεώρηση αυτή είναι τόσο διαδεδομένη παρά το γεγονός ότι, στη Γερμανία, όπως και στην υπόλοιπη Ευρώπη, οι καταθέσεις που διατηρούνται σε τραπεζικό λογαριασμό προστατεύονται από τη νόμιμη εγγύηση καταθέσεων έως και 100.000 ευρώ ανά πελάτη και πιστωτικό ίδρυμα. Αντίθετα, για το χρυσό και άλλα πολύτιμα μέταλλα, δεν υπάρχει τέτοια νομική εγγύηση.

Τα πιστωτικά ιδρύματα και άλλοι πάροχοι προσφέρουν στους πελάτες τους διάφορες επιλογές για την αγορά πολύτιμων μετάλλων. Μια επιλογή είναι η κυριότητα ράβδων ή κερμάτων. Οι επενδυτές μπορούν να τα αποθηκεύσουν σε ένα χρηματοκιβώτιο ή να κάνουν χρήση ενός αποθετηρίου πολύτιμων μετάλλων. Είναι επίσης δυνατή η απόκτηση κοινών δικαιωμάτων ιδιοκτησίας σε μια συλλογική επένδυση πολύτιμων μετάλλων που φυλάσσεται σε κεντρικό αποθετήριο.

Οι τράπεζες προσφέρουν επίσης λογαριασμούς πολύτιμων μετάλλων που παρέχουν στους πελάτες το δικαίωμα φυσικής παράδοσης. Αλλά και εδώ, δεν ισχύει η εγγύηση κατάθεσης.

Στην έρευνα, το 61% των επενδυτών και το 57% των δυνητικών επενδυτών δήλωσαν ότι θα προτιμούσαν τη φυσική παράδοση. Τα αποθέματα πολύτιμων μετάλλων που παρέχουν στους επενδυτές το δικαίωμα να αποκτήσουν φυσική κατοχή (19% και 25%) και λογαριασμοί πολύτιμων μετάλλων που παρέχουν στους επενδυτές το δικαίωμα φυσικής παράδοσης (31% και 25%) ήταν λιγότερο δημοφιλείς μορφές επενδύσεων.

Προστατεύεται από απώλειες και πληθωρισμό;

Η τιμή του χρυσού εξαρτάται από τη σχέση μεταξύ προσφοράς και ζήτησης, αλλά μπορεί να αυξηθεί ή να πέσει απροσδόκητα σε περιόδους κρίσης. Στην παγκόσμια αγορά, ο χρυσός διαπραγματεύεται σε δολάρια ΗΠΑ, πράγμα που σημαίνει ότι η τιμή του καθορίζεται επίσης από τη συναλλαγματική ισοτιμία μεταξύ του δολαρίου ΗΠΑ και του ευρώ. Οπότε είναι εύλογο το συμπέρασμα πως εάν η τιμή πώλησης είναι χαμηλότερη από την τιμή αγοράς, τότε θα υπάρξει και ζημία. Το 58% των επενδυτών και των δυνητικών επενδυτών γνώριζαν πλήρως αυτόν τον κίνδυνο. Ωστόσο, το 33% ψευδώς πίστευε ότι δεν υπάρχει κίνδυνος ζημιάς.

Η πεποίθηση του 79% των επενδυτών και των δυνητικών επενδυτών ότι τα πολύτιμα μέταλλα προσφέρουν προστασία έναντι του πληθωρισμού μπορεί να προέρχεται από την ελπίδα ότι ο χρυσός θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί ως δεύτερο νόμισμα σε περίπτωση ταχείας επιτάχυνσης της νομισματικής υποτίμησης. Αυτό δεν λειτούργησε πάντα: μια ανάλυση έδειξε ότι ο χρυσός δεν προσέφερε προστασία όταν τα ποσοστά πληθωρισμού ήταν σχετικά υψηλά μεταξύ 1980 και 2000.

Μέσα από την έρευνά της, η BaFin ανακάλυψε το μερίδιο των περιουσιακών τους στοιχείων που οι επενδυτές επένδυσαν σε πολύτιμα μέταλλα: το 60% επένδυσε έως και το 10% των περιουσιακών στοιχείων τους. Το 34% των επενδυτών που ερωτήθηκαν υπολόγισε ότι το μερίδιο των περιουσιακών τους στοιχείων που επενδύθηκαν σε πολύτιμα μέταλλα μειώθηκε μεταξύ 11% και 25%.

Η αγορά χρυσού συνδέεται συχνά με πρόσθετο κόστος. Το 29% των επενδυτών και δυνητικών επενδυτών δεν πίστευαν ότι αυτό ισχύει, το 22% δεν ήταν σίγουρο. Το 49% που γνώριζε το κόστος έδωσε ως παραδείγματα ένα ασφάλιστρο κατά την αγορά (56%), το κόστος συναλλαγής στην περίπτωση φυσικής παράδοσης (60%) ή το τρέχον κόστος αποθήκευσης (68%). Στην πραγματικότητα, όλα αυτά ενδέχεται να δημιουργήσουν έξοδα.

Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

ΑΓΟΡΕΣ

Ακάθεκτος ο χρυσός προς νέο ρεκόρ, προβλέπεται άνοδος στα 2.000 δολ.

Μέσα στην εβδομάδα η τιμή του χρυσού αναμένεται να ξεπεράσει το ιστορικό υψηλό των 1.921 δολ., καθώς εντείνονται οι ανησυχίες για την παγκόσμια οικονομία και οι επενδυτές αναζητούν καταφύγιο.
ΑΓΟΡΕΣ

Ο χρυσός σε σταυροδρόμι: Θα συνεχίσει το ράλι ή θα χάσει τη λάμψη του;

Δύο σχολές σκέψεις για το πολύτιμο μέταλλο, που είχε το τελευταίο 12μηνο πολύ υψηλότερη απόδοση από τις μετοχές: τι λένε όσοι υποστηρίζουν ότι το ράλι θα συνεχιστεί, ποια είναι τα επιχειρήματα που συνηγορούν σε υποχώρηση.