Οι μετοχές με διψήφια απόδοση Νοεμβρίου και οι καλοί οιωνοί για Δεκέμβριο

Με καλούς οιωνούς ξεκινά για τις αγορές και το ελληνικό χρηματιστήριο ο μήνας Δεκέμβριος, καθώς το ράλι του τελευταίου διμήνου έχει αποκαταστήσει σημαντικά τις αποτιμήσεις κλείνοντας το σημαντικότερο μέρος της «ψαλίδας» των απωλειών λόγω του πολέμου διεθνώς, ενώ το ελληνικό χρηματιστήριο, ύστερα και από την άνοδο του Νοεμβρίου, είναι από τις ελάχιστες αγορές παγκοσμίως που κινείται ήδη θετικά το 2022.

Οι αγορές έχουν δείξει πολύ μεγάλη ανθεκτικότητα καταφέρνοντας να αντιστρέψουν το ιδιαίτερα αρνητικό κλίμα που επικρατούσε έως τα τέλη Σεπτεμβρίου και 9μήνου, καταγράφοντας πολύ σημαντικά κέρδη από τα χαμηλά που είδαν εντός του τρέχοντος έτους. Και είναι αξιοσημείωτη αυτή η ανθεκτικότητα των αγορών, καθώς εξελίσσεται εν μέσω συνέχισης ενός πολέμου στα όρια της Ευρώπης, ενεργειακής κρίσης, αλλαγής πολιτικής στα επιτόκια από τις κεντρικές τράπεζες, όψιμης κρίσης στον τεχνολογικό κλάδο, αλλά και επικίνδυνης κλιμάκωσης ταραχών στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία της υφηλίου.

Η πορεία των διεθνών δεικτών το τελευταίο δίμηνο φανερώνει ότι κλείνουν σταδιακά το ρήγμα που προκάλεσε ο πόλεμος, προεξοφλώντας ότι οι επιπτώσεις είναι διαχειρίσιμες και στον τομέα της ενέργειας, ενώ συνάμα προεξοφλούν ηπιότερες αυξήσεις επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες.

Προς αυτή την κατεύθυνση είναι και οι χθεσινές δηλώσεις του προέδρου της Fed Τζερόμ Πάουελ που τόνισε πως η κεντρική τράπεζα μπορεί να ξεκινήσει την επιβράδυνση των αυξήσεων επιτοκίων ακόμα και από τον Δεκέμβριο, αφήνοντας να εννοηθεί ότι η επόμενη αύξηση επιτοκίων θα είναι κατά μισή ποσοστιαία μονάδα. Η Fed έχει αυξήσει απότομα τα επιτόκια και επειδή χρειάζεται χρόνος για να επηρεάσουν οι κινήσεις αυτές την οικονομία, θα ήταν λογικό να επιβραδυνθούν οι αυξήσεις επιτοκίων, τόνισε ο Πάουελ σε ομιλία του στο ινστιτούτο Brookings.

Μένει να δούμε πως θα αντιδράσουν σήμερα τα χρηματιστήρια ύστερα από αυτή τη δήλωση ενώ θα φανεί κατά πόσο είναι προεξοφλημένη αυτή η εξέλιξη των ηπιότερων αυξήσεων, ενώ οι δείκτες της Wall Street «φόρτωσαν» περαιτέρω ανοδικά ύστερα από αυτή την εξέλιξη κλείνοντας με σημαντικά κέρδη (και) την τελευταία συνεδρίαση του Νοέμβρη. Γενικότερα, οι διεθνείς δείκτες κινήθηκαν λιγότερο ή περισσότερο ανοδικά το Νοέμβριο, με τον πανευρωπαϊκό Stoxx 600 να κερδίζει 6%.

Κρατάει τις 900 μονάδες το ελληνικό χρηματιστήριο

Δεύτερος διαδοχικός ανοδικός μήνας ήταν για το Χ.Α. ο Νοέμβριος, με τις τράπεζες να ξεχωρίζουν, ενώ υπήρξαν και blue chips της πραγματικής οικονομίας που έδωσαν διψήφιο ποσοστό κερδών. «Καύσιμα» στην αγορά δίνουν τα πολύ καλά αποτελέσματα 9μήνου που ανεβάζουν τον πήχη για το σύνολο της χρήσης που οδεύει για ιστορικό ρεκόρ κερδοφορίας, με ό,τι μπορεί να συνεπάγεται αυτό για το… δίκαιο των τωρινών αποτιμήσεων.

Μετά το ράλι του Οκτώβρη όπου ο Γ.Δ. ενισχύθηκε άνω του 10% και ο τραπεζικός άνω του 16%, κερδοφόρος ήταν και ο Νοέμβριος, ενώ η αγορά έκλεισε χθες για 7η σερί συνεδρίαση πάνω από τις 900 μονάδες, κάτι που έχει να γίνει πολλούς μήνες. Ο Γ.Δ. ενισχύθηκε κατά 4,35%, ο FTSE 25 κέρδισε 4,78%, ο Mid Cap +4,87%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κυριάρχησε με άνοδο 8,08%. Σε επίπεδο 11μήνου, ο Γ.Δ. κερδίζει 2,13%, ο FTSE 25 βρίσκεται στο +3,43%, o Mid Cap υποχωρεί κατά 7,67%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης ενισχύεται κατά 13,61%.

Το Χ.Α. είναι από τις λίγες αγορές σε όλο τον κόσμο που έχει γυρίσει θετικά το 2022, σε μια χρονιά που πέρασε δια πυρός και σιδήρου, καθώς ο Γ.Δ. έφτασε να υποχωρεί έως 12,72% (έως τις 5 Ιουλίου), o FTSE 25 έχανε έως 13,71%, ενώ ο τραπεζικός υποχωρούσε έως 22,92%.

Οι αποδόσεις στον FTSE 25

Στον FTSE 25 το Νοέμβριο τα περισσότερα κέρδη είχε η Quest Συμμετοχών (+18,9%), ενώ διψήφιο ποσοστό κερδών είχαν οι Πειραιώς, ElvalHalcor, Viohalco, Motor Oil και Τιτάν. Στον αντίποδα, υστέρησαν οι ΟΤΕ και Lamda Development που υποχώρησαν κατά 7,2% και 6,2% αντίστοιχα. Σε επίπεδο 11μήνου, οι ενεργειακές μετοχές κυριάρχησαν με έμφαση. Η Τέρνα Ενεργειακή έχει απόδοση 43,6%, η Motor Oil +40% και η Ελλάκτωρ +35,5%. Στις τράπεζες η Εθνική κερδίζει 32% το 11μηνο και η Eurobank +22,3%. H Autohellas που σύντομα θα εισαχθεί στον FTSE 25 κερδίζει 26,1%, ενώ η Jumbo ενισχύεται κατά 20,6%.

Σημαντικές απώλειες το 11μηνο στον Large Cap έχουν μετοχές όπως ΔΕΗ -29,9%, Σαράντης -27,2%, Quest Συμμετοχών -23,3%, Coca Cola HBC -22,9% κ.ο.κ.

Στον Mid Cap Epsilon Net, Cenergy Holdings, Fourlis και Κρι Κρι ξεχώρισαν με διψήφιο ποσοστό κερδών το Νοέμβριο, ενώ στο 11μηνο η πλειονότητα των μετοχών καταγράφει πτώση που σε πολλές περιπτώσεις είναι σημαντική. Θετικά διαφοροποιείται μόνο η Epsilon Net που κερδίζει 23,3%, ενώ σημαντικές απώλειες έχουν οι Πλαστικά Θράκης -42,3%, Premia -35,55, Intrakat -33,6%, Entersoft -30,5%, Κρι Κρι -29,9%, ΑΔΜΗΕ -28,4%, AVAX -25% κ.λπ.

Ισχυρό rabalancing χθες σε Τέρνα Ενεργειακή και τις «9» του MSCI

Την επιβεβαίωση του πόσο ισχυρός επενδυτικός μπούσουλας για τα παθητικά funds είναι ο δείκτης MSCI Standard Greece έκανε η χθεσινή συνεδρίαση, όπου ο τζίρος στο Χ.Α. εκτινάχθηκε στα 284,18 εκατ. ευρώ, με τα 258,33 εκατ. εξ αυτών να διακινούνται στις εννέα μετοχές που απαρτίζουν το συγκεκριμένο δείκτη. Αυτό σημαίνει ότι σε όλη την υπόλοιπη αγορά, διακινήθηκε τζίρος μόλις 25,77 εκατ. ευρώ!

Στην κορυφή του rebalancing βρέθηκε η Τέρνα Ενεργειακή που από σήμερα είναι το ένατο μέλος του δείκτη – βιτρίνα του Χ.Α., στην οποία διακινήθηκε τζίρος 106 εκατ. ευρώ μέσω όγκου 5,42 εκατ. τεμαχίων, πολλά από τα οποία έλαβαν χώρα υπό τη μορφή μεγάλων πακέτων.

Έως τις 17:00 μ.μ. στην Τέρνα Ενεργειακή είχε διακινηθεί τζίρος 26,55 εκατ. ευρώ και στον ΟΤΕ 19,84 εκατ. ευρώ, που σημαίνει ότι στις δημοπρασίες προστέθηκαν 80 εκατ. ευρώ στην Τέρνα Ενεργειακή και 19,37 εκατ. ευρώ στον ΟΤΕ. Στο σύνολο της αγοράς, έως τις 17:00 ο τζίρος ήταν στα 91,82 εκατ. ευρώ, που σημαίνει ότι στις δημοπρασίες και λόγω του rebalancing έγιναν άλλα 192,36 εκατ. ευρώ.

Έτσι, αν αφαιρεθούν οι τζίροι στην Τέρνα Ενεργειακή, είναι ξεκάθαρο ότι έγιναν κινήσεις σε όλες τις μετοχές που απαρτίζουν τον εν λόγω δείκτη, καθώς η Ελλάδα παρουσιάζει αναβαθμισμένο προφίλ διεθνώς στις αναδυόμενες αγορές, μετά και τη διαγραφή των μετοχών από τη Ρωσία στην προηγούμενη αναδιάρθρωση.

Και οι εννέα μετοχές του MSCI ξεπέρασαν σε τζίρο τα 10 εκατ. ευρώ. Πλην των ΤΕΝΕΡΓ και ΟΤΕ που έκαναν πάνω από το 55% των συνολικών συναλλαγών, 25,54 εκατ. ευρώ έκανε η Alpha Bank, 23,3 εκατ. ευρώ η Jumbo, 15,27 εκατ. ευρώ ο ΟΠΑΠ, 13,6 εκατ. ο Μυτιληναίος, 12,7 εκατ. η ΔΕΗ, 11,6 εκατ. η Εθνική και 11,2 εκατ. ευρώ η Eurobank.

Η πορεία των μετοχών του FTSE 25 τον Νοέμβριο και στο 11μηνο

Πηγή: Beta Χρηματιστηριακή