Φώτο: Shutterstock

Αποδόσεις έως και 20% το 2019 από μερίσματα και επιστροφές κεφαλαίου

Απαγορεύεται από το δίκαιο της Πνευμ. Ιδιοκτησίας η καθ΄οιονδήποτε τρόπο παράνομη χρήση/ιδιοποίηση του παρόντος, με βαρύτατες αστικές και ποινικές κυρώσεις για τον παραβάτη.
Δεκαπέντε εταιρίες προχώρησαν σε επιστροφή κεφαλαίου. Περίπου 37 εταιρείες πρόσφεραν συνολική απόδοση από μερίσματα και επιστροφές κεφαλαίου που ξεπέρασε το 2%.

Αρκετά γενναιόδωρη πολιτική ανταμοιβής των μετόχων ακολούθησαν πέρυσι οι εισηγμένες εταιρείες στο ΧΑ, με τη μερισματική απόδοση, με βάση τις τιμές κλεισίματος στις 31 Δεκεμβρίου, να εκτινάσσεται σε μία περίπτωση πάνω από 20%, ενώ για συνολικά 11μετοχές η μερισματική απόδοση διαμορφώθηκε πάνω από 5%.

Η υψηλή μερισματική πολιτική που ακολουθούν πλέον όλο και περισσότερες εισηγμένες μπορεί να αποτελέσει «μαγνήτη» για αρκετά funds και συντηρητικούς επενδυτές, καθώς παραδοσιακά αποτελεί σημαντικό κίνητρο για τους επενδυτές. Άλλωστε άγραφος νόμος των αγορών είναι ότι οι μετοχές των εταιρειών με σταθερή μερισματική πολιτική υπεραποδίδουν σε σχέση με τις υπόλοιπες.

Επιπρόσθετα, η υψηλή μερισματική πολιτική, όταν δεν αφορά εταιρείες με μικρή διασπορά, συνήθως ακολουθεί μια θετική χρονιά για την πορεία της εισηγμένης, ενώ η επαναλαμβανόμενη διανομή υποδηλώνει και την σταθερότητα σε επίπεδο κερδοφορίας.

Οι αποδόσεις των εισηγμένων

Σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκέντρωσε η Λέων Δεπόλας Χρηματιστηριακή για το Business Daily, οι μερισματικές αποδόσεις κυμαίνονται από 0,85% έως 20,49%, ενώ 11 μετοχές έχουν μερισματική απόδοση πάνω από 5% και 37 μετοχές εμφανίζουν απόδοση πάνω από 2%.

Σημειώνεται ότι στον πίνακα καταγράφεται το συνολικό ποσό διανομής στους μετόχους, δηλαδή οι διανομές μερισμάτων και επιστροφών κεφαλαίου. Η λύση της επιστροφής κεφαλαίου, που έχει και ορισμένα φορολογικά πλεονεκτήματα, είναι αρκετά δημοφιλής μεταξύ των εισηγμένων και την επέλεξαν συνολικά 15 εταιρείες, σε ορισμένες περιπτώσεις σε συνδυασμό και με την καταβολή μερίσματος.

H Autohellas του ομίλου Βασιλάκη αναδεικνύεται πρωταθλήτρια για το 2019, με απόδοση 20,49% με βάση το κλείσιμο της μετοχής στις 31/12/2019, καθώς έδωσε μέρισμα 1,5 ευρώ ανά μετοχή.

Στην αμέσως επόμενη θέση βρίσκεται η Ικτίνος με διανομή 0,15 ευρώ και απόδοση 12,91%, ενώ ακολουθεί η Mermeren με διανομή 4,86 ευρώ και απόδοση 8,68%.

Ακολουθούν εταιρείες που διανέμουν παραδοσιακά μεγάλα μερίσματα και, ειδικότερα, τα ΕΛΠΕ με απόδοση 8,55% και η Coca Cola με 8,53%. Επίσης στη λίστα των 10 πρώτων σε μέρισμα εταιρειών είναι άλλη μια εταιρεία του Ομίλου Βασιλάκη, η Aegean, με απόδοση 7,14% και αμέσως μετά, με απόδοση 6,55%, βρίσκεται η MOTOR OIL.

Ακολουθεί το ξενοδοχείο President με απόδοση 5,82% και την δεκάδα συμπληρώνουν Κλουκίνας Λάπας και ΟΠΑΠ, με απόδοση 5,18% (στον πίνακα δεν έχει υπολογισθεί το έκτακτο μέρισμα 1 ευρώ ανά μετοχή, που εγκρίθηκε από τη γενική συνέλευση του ΟΠΑΠ στις 8 Ιανουαρίου).

Σημειώνεται ότι πέρυσι οι συνολικές διανομές από τις εισηγμένες ήταν εντυπωσιακά αυξημένες, σχεδόν κατά 70%, καθώς ανήλθαν σε 2,2 δισ. ευρώ, από 1,3 δις. ευρώ το 2018. Οι παράγοντες που κάνουν πολλές εισηγμένες να είναι πιο γενναιόδωρες προς τους μετόχους είναι, σύμφωνα με αναλυτές, η βελτιωμένη κερδοφορία αλλά και η βελτίωση των μακροοικονομικών συνθηκών.

Σταθερή πολιτική ανταμειβής μετόχων

Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η τάση αύξησης των διανομών στους μετόχους θα συνεχισθεί, καθώς η καθαρή κερδοφορία των εισηγμένων εταιρειών θα συνεχίσει την ανοδική της πορεία, επηρεαζόμενη από παράγοντες όπως η αύξηση του ελληνικού ΑΕΠ, η μείωση του εταιρικού φορολογικού συντελεστή και η αποκλιμάκωση των επιτοκίων δανεισμού.

Εξάλλου, καθώς οι διανομές προς τους μετόχους γίνονται σημαντικός παράγοντας προσέλκυσης επενδυτικών κεφαλαίων, στην Ελλάδα έκανε την εμφάνισή της μια πρακτική γνωστή σε άλλες αγορές: ο ΟΤΕ έγινε η πρώτη εταιρεία στην Ελλάδα που έχει δεσμευθεί για συγκεκριμένο πρόγραμμα ανταμοιβής των μετόχων, πολιτική η οποία προβλέπει ότι, εφόσον οι μακροοικονομικές συνθήκες το επιτρέπουν, διανέμεται το 65% των ελεύθερων ταμειακών ροών μείον τις έκτακτες (μη επαναλαμβανόμενες) δαπάνες προς τους μετόχους. Το υπόλοιπο 35% θα κατευθύνεται στην αγορά ίδιων μετοχών με στόχο την ακύρωσή τους.

Μερίσματα και επιστροφές κεφαλαίου

ΕταιρείαΠοσόΤιμή 31 Δεκ. 2019Συνολική απόδοση
AUTOHELLAS1,57,3220,49%
ΙΚΤΙΝΟΣ0,151,1612,91%
MERMEREN4,8656,008,68%
ΕΛΠΕ0,758,778,55%
COCA COLA2,57230,178,53%
AEGAN0,68,407,14%
ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ1,3520,626,55%
PRESIDENT0,325,505,82%
ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ ΛΑΠΑΣ0,040,775,18%
ΟΠΑΠ0,611,595,18%
INTERCONTINENTAL0,367,155,03%
ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ0,1032,424,26%
ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓ.0,37,663,92%
ΑΔΜΗΕ0,0882,323,79%
ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ0,369,783,68%
ΟΤΕ0,5214,263,65%
ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ0,020,553,64%
ΕΥΔΑΠ0,277,553,58%
ΕΧΑΕ0,164,643,45%
ΕΛΤΟΝ0,061,743,45%
ΚΑΡΕΛΙΑ9,5276,003,44%
PRODEA ΑΕΕΑΠ0,1966,053,24%
ALPHA TRUST ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ0,7525,003,00%
ENTERSOFT0,186,202,90%
ΤΤΕ0,429414,842,89%
ΠΕΙΠΕΡΠΑΚ0,155,202,88%
ΚΡΙ ΚΡΙ0,155,662,65%
ΕΥΑΘ0,1264,792,63%
ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ0,135,082,56%
JUMBO0,4718,552,53%
ΜΥΛΟΙ ΚΕΠΕΝΟΥ0,0431,702,53%
AS COMPANY0,072,792,51%
BRIQ PROPERTIES0,0552,242,46%
ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ0,04442,002,23%
ALPHA TRUST ΑΕΔΑΚ0,4220,002,10%
ΟΛΘ0,5727,602,07%
ΠΛΑΙΣΙΟ0,073,472,02%
ΟΛΠ0,42721,851,95%
ΓΕΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΟΥ0,0150,811,85%
ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ0,14898,521,75%
ΦΟΥΡΛHΣ0,15,791,73%
ΕΛΒΑΛ ΧΑΛΚΟΡ0,031,741,72%
EPSILON NET0,042,601,54%
PROFILE0,053,731,34%
SPACE HELLAS0,064,611,30%
CNL CAPITAL0,1310,401,25%
ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ0,021,711,17%
ΛΑΜΨΑ0,220,400,98%
FLEXOPACK0,067,100,85%

Πηγή: Λ. Δεπόλας Χρηματιστηριακή. Επεξεργασία: BusinessDaily.gr

 

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

ΑΓΟΡΕΣ

Ο φόβος ενός νέου lockdown «έστειλε» τον Γενικό Δείκτη στο -4,3%

Ρευστοποιήσεις για το σύνολο της υψηλής κεφαλαιοποίησης, με τον τραπεζικό δείκτη να διαμορφώνεται στο -6,25% και τους επενδυτές να εμφανίζουν έντονη ανησυχία για τις εξελίξεις στο μέτωπο της πανδημίας.