Τράπεζες: 788 εκατ. για αγορά ιδίων μετοχών - Τι κερδίζουν οι επενδυτές

Το ποσό των 788 εκατ. ευρώ, από την κερδοφορία του 2024, θα διαθέσουν οι συστημικές τράπεζες για την αγορά ιδίων μετοχών την εφετινή χρονιά με βασικό στόχο την ενίσχυση της εσωτερικής αξίας των μετοχών τους.

Σημειώνεται ότι το συνολικό ύψος των 788 εκατ. ευρώ για επαναγορά ιδίων μετοχών αντιστοιχεί στο 2,64% της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης των 4 συστημικών τραπεζών.

Οι αγορές ιδίων μετοχών αποτελούν έναν εναλλακτικό τρόπο από τη διανομή μερισμάτων για την επιστροφή κεφαλαίων στους μετόχους. Όπως επισημαίνουν στελέχη τραπεζών, με τη μείωση του αριθμού μετοχών μεγιστοποιείται το όφελος για τους μετόχους.

Αγοράζοντας ίδιες μετοχές τις οποίες στη συνέχεια ακυρώνουν και αποσύρουν από το Χρηματιστήριο αυξάνουν την εσωτερική αξία της κάθε μετοχής.

Έτσι, δίνουν ώθηση στην κερδοφορία τους, καθώς ακόμα και με σταθερή κερδοφορία τα κέρδη ανά μετοχή αυξάνονται, ενισχύουν τους δείκτες αποδοτικότητας και αξιοποιούν αποδοτικά το πλεονάζον κεφάλαιο.

Ειδικά στην περίπτωση ελκυστικών αποτιμήσεων, όπως των εγχώριων τραπεζών, με τις μετοχές του κλάδου να διαπραγματεύονται σε τιμές μικρότερες της λογιστικής τους αξίας, αποκτούν τις ίδιες μετοχές με discount μεγιστοποιώντας το όφελος για τους μετόχους τους.

Επιπλέον οι αγορές ιδίων μετοχών βοηθούν την ενίσχυση της τιμής της μετοχής τους αποδίδοντας σημαντικά κεφαλαιακά κέρδη στους μετόχους τους.

Τέλος, τα προγράμματα αγοράς ιδίων μετοχών λειτουργούν ως εργαλεία εξομάλυνσης των έντονων διακυμάνσεων της αγοράς, όπως συνέβη στις 6 και 7 Απριλίου, αλλά και ενίσχυσης των συναλλαγών σε περιόδους χαμηλής ρευστότητας όπως παραδοσιακά είναι ο Αύγουστος.

 * Το μέρισμα είναι σε ευρώ. **Η Πειραιώς προχωρά στη διανομή μέσω μείωσης μετοχικού κεφαλαίου και επιστροφής κεφαλαίου

Τα προγράμματα αγοράς ιδίων μετοχών

Αναλυτικότερα, η Eurobank θα διαθέσει ποσό 288 εκατ. ευρώ για την αγορά ιδίων μετοχών (ήδη έχει ληφθεί η σχετική απόφαση από τη ΓΣ), η Alpha Bank θα διαθέσει ποσό 281 εκατ. ευρώ για την αγορά ιδίων μετοχών και η Εθνική ποσό 194 εκατ. ευρώ. Οι σχετικές αποφάσεις θα ληφθούν στις ΓΣ των δυο τραπεζών που θα πραγματοποιηθούν στις 21 και 30 Μαϊου αντίστοιχα.

Μικρότερης εμβέλειας είναι το πρόγραμμα απόκτησης ιδίων μετοχών της Piraeus, με την διοίκηση να επιλέγει να διαθέσει το μεγαλύτερο μέρος των κερδών του 2024 μέσω επιστροφής κεφαλαίου. Για την αγορά ιδίων μετοχών η Piraeus θα διαθέσει συνολικά 25 εκατ. ευρώ.

Το συνολικό ύψος των 788 εκατ. ευρώ για επαναγορά ιδίων μετοχών αντιστοιχεί στο 2,64% της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης των 4 συστημικών τραπεζών, με την επαναγορά της Alpha να ξεχωρίζει καθώς αντιστοιχεί στο 5,4% της τρέχουσας χρηματιστηριακής αξίας της τράπεζας. Σημειώνεται ότι η μετοχή της Alpha Bank διαπραγματεύεται με τον μικρότερο λόγο τιμής προς λογιστική αξία. 

Ακολουθεί το πρόγραμμα της Eurobank που αντιστοιχεί στο 3% της χρηματιστηριακής της αξίας, της Εθνικής Τράπεζας διαμορφώνεται στο 2,2% και της Piraeus στο 0,4% της χρηματιστηριακής αξίας.

Σημειώνεται ότι πολλές ευρωπαϊκές τράπεζες υλοποιούν μεγάλα προγράμματα αγοράς ιδίων μετοχών. Η ισπανική Banco Santander υλοποιεί πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών ύψους 10 δισ. ευρώ (για τη διετία 2025-2026), η BNP Paribas πρόγραμμα 'υψους 1,08 δισ. ευρώ, η ING επαναγορά ύψους 1 δισ. ευρώ και η Deutsche Bank υλοποιεί πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους 750 εκατ. ευρώ για φέτος.

Μερίσματα 1,24 δισ.

Οι τέσσερις συστημικές τράπεζας για τη χρήση του 2024 διανέμουν συνολικά μερίσματα ύψους 1,24 δισ. ευρώ. 

Η Eurobank διανέμει μέρισμα 0,105 ευρώ (συνολικά 386 εκατ.), η Εθνική 0,44 ευρώ ανά μετοχή ή 405 εκατ. ευρώ, η Piraeus 0,298 ευρώ ανά μετοχή ή 373 εκατ. ευρώ μέσω μείωσης μετοχικού κεφαλαίου και η Alpha διανέμει μέρισμα 0,03 ευρώ ανά μετοχή που αντιστοιχεί σε ποσό 70 εκατ. ευρώ.