Η κερδοφορία της Titan Cement στο τρίτο τρίμηνο αναμένεται ισχυρή παρά την αδυναμία του δολαρίου έναντι του ευρώ και τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η αγορά στις ΗΠΑ.
Η εταιρεία δημοσιεύει αύριο αποτελέσματα τρίτου τριμήνου και οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών περιμένουν αύξηση πωλήσεων στο τρίτο τρίμηνο στα 671,8 εκατ. ευρώ από 661,6 εκατ. ευρώ πέρυσι, EBITDA 173,5 εκατ. ευρώ από 155,7 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 86,6 εκατ. ευρώ από 75,9 εκατ. ευρώ (δημοσιευμένα) και 81,9 εκατ. ευρώ (προσαρμοσμένα).
Να σημειωθεί πως η εταιρεία στις 11 Νοεμβρίου έχουν προγραμματίσει Investor Day για την επικαιροποίηση του επιχειρηματικού σχεδίου, αλλά οι αναλυτές περιμένουν αύριο στην τηλεδιάσκεψη ενημέρωση για τις προοπτικές. Υπενθυμίζεται πως οι στόχοι του προηγούμενου επιχειρηματικού πλάνου είχαν επιτευχθεί νωρίτερα από το στόχο.
Οι αναλυτές της Optima Bank περιμένουν ένα σταθερό τρίμηνο για τον όμιλο, παρά τις αντιξοότητες της αμερικανικής αγοράς, το αδύναμο δολάριο και επίσης τις δυσκολότερες συγκρίσιμες συνθήκες στην Aν.Μεσόγειο μετά την πώληση της τουρκικής θυγατρικής. Ωστόσο, κατά την άποψη της Optima, ο όμιλος είναι σε καλό δρόμο για να καταγράψει ένα ακόμη έτος ρεκόρ όσον αφορά την απόδοση και την κερδοφορία, κοντά στις εκτιμήσεις της για το σύνολο του έτους, που ανέρχονται σε 640 εκατ. ευρώ και 325 εκατ. ευρώ (εξαιρουμένων των έκτακτων εσόδων).
Λαμβάνοντας επίσης υπόψη την ελκυστική αποτίμηση του ομίλου, ο οποίος διαπραγματεύεται 9 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2025 και με δείκτη EV/EBITDA 5,3 φορές, επαναλαμβάνει τη σύστασή για αγορά της μετοχής με τιμή-στόχο τα 50,5 ευρώ. Για το τρίτο τρίμηνο περιμένει καθαρά κέρδη 80,8 εκατ. ευρώ και στο εννεάμηνο 201,1 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Equities προβλέπει ότι τα έσοδα του ομίλου θα ανέλθουν σε 673 εκατ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο (+2% σε ετήσια βάση), υποστηριζόμενα από τη σταθερή αύξηση του όγκου και τη διατήρηση των τιμών στις ΗΠΑ, την ανθεκτική κατασκευαστική δραστηριότητα στην Ελλάδα και τη συνεχιζόμενη ανάκαμψη στην Ανατολική Μεσόγειο.
Τα αποτελέσματα θα πρέπει να επωφεληθούν από τις ευνοϊκότερες συγκρίσεις σε σχέση με το τρίτο τρίμηνο του 2024, όταν οι δραστηριότητες στις ΗΠΑ επηρεάστηκαν από δυσμενείς καιρικές συνθήκες και έκτακτα γεγονότα που συνδέονταν με την εισαγωγή της Titan America στη Wall Street. Εκτιμά ότι τα EBITDA του ομίλου θα ανέλθουν σε 173 εκατ. ευρώ (+11% σε ετήσια βάση), που μεταφράζεται σε περιθώριο 25,7% (+220 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση). Στο τελικό αποτέλεσμα, προβλέπει καθαρά κέρδη ύψους 94 εκατ. ευρώ (+24% σε ετήσια βάση), με τα κέρδη απόδοσης να αντισταθμίζονται εν μέρει από τα υψηλότερα δικαιώματα μειοψηφίας μετά την εισαγωγής της Titan America και τις δυσμενείς συναλλαγματικές επιδράσεις.
Οι αναλυτές της Eurobank Equities περιμένουν επίσης την τηλεδιάσκεψη και θεωρούν πως η συζήτηση θα επικεντρωθεί στο περιβάλλον τιμολόγησης στις ΗΠΑ μετά την επιβολή δασμών, στις τάσεις της περιφερειακής ζήτησης και στα τελικά σχόλια της διοίκησης πριν από την Ημέρα των Επενδυτών στις 11 Νοεμβρίου.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
