Εως το τέλος Αυγούστου η διοίκηση της Intralot θα είναι σε θέση να προβεί σε ανακοινώσεις σχετικά με την αναχρηματοδότηση του ομολογιακού δανείου με ανεξόφλητο υπόλοιπο 356 εκατ. ευρώ και κουπόνι 5,25%.
Το ομολογιακό δάνειο λήγει το Σεπτέμβριο του 2024 και η Intralot επιθυμεί ένα χρόνο νωρίτερα να εκπέμψει ένα θετικό σήμα στις αγορές για την πιστοληπτική της ικανότητα, η οποία πριν από δύο χρόνια είχε τεθεί υπό αμφισβήτηση, αλλά με την παράταση του χρέους που επιτεύχθηκε τον Αύγουστο του 2021 και τη μείωση του δανεισμού με τη σύμφωνη γνώμη των ομολογιούχων κατά 163 εκατ ευρώ η Intralot πήρε μια βαθιά χρηματοοικονομική ανάσα.
Ακολούθησε και η αύξηση κεφαλαίου με μετρητά ύψους 129 εκατ. ευρώ για την απόκτηση του 100% της αμερικανικής θυγατρικής Intralot Inc που έχει ως αποτέλεσμα ο ισολογισμός της Ιntralot να επωφελείται από τις αυξημένες λειτουργικές ροές και τα μεγαλύτερα μερίσματα.
Η Intralot ανακοίνωσε πρόσφατα ότι η ετήσια γενική της συνέλευση δεν θα πραγματοποιηθεί στις 29 Ιουνίου, αλλά στις 30 Αυγούστου. Πρόθεση της διοίκησης είναι έως τότε να υπάρξει συμφωνία αναχρηματοδότησης ώστε να ενημερωθούν οι μέτοχοι και παράλληλα με τη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων εξαμήνου που θα έχει προηγηθεί, να δοθεί η δυνατότητα στην επενδυτική κοινότητα να έχει μια ολοκληρωμένη άποψη για τον ισολογισμό της εταιρείας και κυρίως για τις προοπτικές της.
Όπως έχει κατά καιρούς υποστηρίξει η διοίκηση, η αναδιάρθρωση του δανεισμού μπορεί να γίνει είτε με έκδοση νέου ομολόγου, είτε με τραπεζικό δανεισμό. Υπενθυμίζεται πως η αναδιάρθρωση ομολογιακού δανείου της αμερικανικής θυγατρικής ύψους 258 εκατ. ευρώ εντός του 2022 έγινε με τραπεζικό δανεισμό που χορήγησαν αμερικανικές τράπεζες.
Η λήψη δανείου αντί έκδοσης νέου ομολόγου είχε μεγάλη διαφορά στα επιτόκια αφού το ομόλογο της Intralot Inc όπως «έτρεχε» θα είχε επιτόκιο το 2023 στο 7,1%, το 2024 στο 8,2% και το 2025 στο 8,7%, ενώ με το τριετές κοινοπρακτικό δάνειο το επιτόκιο υπολογίζεται κάτω από το 6%.
Βεβαίως, η άνοδος των επιτοκίων που έχει μεσολαβήσει από τότε καθιστά πιο δύσκολη την προσπάθεια της ελληνικής εταιρείας, η οποία όμως έχει και τα δικά της «όπλα», όπως η βελτιωμένη σχέση καθαρού δανεισμού προς EBITDA που υποχώρησε στο πρώτο τρίμηνο του 2023 -σε δωδεκάμηνη βάση- στο 3,6x, ενώ διπλασιάστηκαν και οι λειτουργικές ροές σε σχέση με το πρώτο τρίμηνο του 2022.
Η διοίκηση εκτιμά πως το 2023 η Intralot θα εμφανίσει διψήφιο ρυθμό αύξησης των EBITDA, τα οποία θα φτάσουν τα 135 εκατ. ευρώ έναντι 122 εκατ. ευρώ το 2022.
Σχετικά με το ενδεχόμενο η Intracom Holdings να αποκτήσει συμμετοχή στην Intralot στο πλαίσιο των δραστηριοτήτων της ως επενδυτικής εταιρείας, η αγορά θα το εκλάμβανε ως ψήφο εμπιστοσύνης του Σωκράτη Κόκκαλη προς την Intralot. H συζήτηση «άνοιξε» ξανά όταν στην συνέλευση της Intracom Holdings την περασμένη Τετάρτη σε ερώτηση μετόχου για το αν η Intracom θα αγοράσει ποσοστό στην Intralot, ο κ. Κόκκαλης απάντησε καταφατικά, χωρίς να πει περισσότερα.
Ο Σωκράτης Κόκκαλης το 2022 έβαλε από την τσέπη του περίπου 50 εκατ. ευρώ στην (αναγκαία) αύξηση κεφαλαίου της Intalot για να την στηρίξει, ανεβάζοντας το ποσοστό του στο 32,4%. Αν τώρα κατευθύνει επιπλέον κεφάλαια από το γεμάτο ταμείο της Intracom Ηοldings προς την Intralot θα αποδείξει εκ νέου ότι πιστεύει στις προοπτικές της εταιρείας που είναι καλά τοποθετημένη στον κλάδο των τυχερών παιχνιδιών παγκοσμίως, κυρίως στην προμήθεια τεχνολογικού εξοπλισμού λοταριών αλλά και στη διαχείριση παιχνιδιών από την ίδια.
Να σημειωθεί πως Intracom Holdins και Ιntralot δεν έχουν μετοχική σχέση μεταξύ τους. Στην Intralot, μετά τη συμμετοχή της στην αύξηση κεφαλαίου, μεγαλύτερος μέτοχος με 32,9% είναι η αμερικάνικη Standard General που ανήκει στον Αμερικανό διαχειριστή κεφαλαίων κορεατικής καταγωγής Σογιούνγκ Κιμ και ακολουθεί ο Σωκράτης Κόκκαλης με 32,4%.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
