Σε αναβάθμιση της τιμής – στόχου, της σύστασης αλλά και των εκτιμήσεων για τα μεγέθη του 2023 της Coca-Cola HBC, προχωρά η Eurobank Equities σε έκθεσή της.
Πιο συγκεκριμένα αναβαθμίζει την τιμή στόχο στα 30,80 ευρώ από 28,50 ευρώ πριν και τη σύσταση σε «αγορά» από «διακράτηση» στον απόηχο των πολύ καλών μεγεθών α’ εξαμήνου της εισηγμένης.
Όπως σημειώνεται στην έκθεση η εταιρεία είχε ένα ισχυρό πρώτο εξάμηνο, με οργανικό EBIT +17,7% σε ετήσια βάση στα 561 εκατ. ευρώ, χάρη στην αύξηση των οργανικών εσόδων κατά +18%. Η εταιρεία απολάμβανε ισχυρότερη από την αναμενόμενη λειτουργική μόχλευση, καταφέρνοντας να διευρύνει τα περιθώρια προσαρμοσμένου EBIT κατά 20 μονάδες βάσης (στο 11,2%) παρά τις πολλαπλές προκλήσεις (πιέσεις στην οικονομική δυνατότητα, κρίση ρευστότητας στη Νιγηρία). Αυτό ήρθε ως αποτέλεσμα της σημαντικής αύξησης των τιμών/μίγματος και της σταθερής λειτουργικής εκτέλεσης, με τον όμιλο να κερδίζει μερίδιο αγοράς, ενώ συνεχίζει να αναπτύσσει τμήματα με υψηλότερα περιθώρια κέρδους (καφές, ενέργεια).
Ενόψει του ισχυρού πρώτου εξαμήνου, η διοίκηση της εταιρείας είχε ήδη αναθεωρήσει υψηλότερα τις προβλέψεις της για το οικονομικό έτος 23 τον Ιούλιο, εκτιμώντας ότι θα επιτύχει 9-12% οργανική αύξηση του EBIT το 2023, υποδεικνύοντας ουσιαστικά προσαρμοσμένο EBIT >1 δισ. ευρώ. Η εκτίμηση επαναλήφθηκε μετά τα αποτελέσματα, με τους βασικούς παράγοντες που την υποστηρίζουν να συνοψίζονται σε:
- αναβαθμισμένη οργανική αύξηση της ανώτατης γραμμής κέρδους στα χαμηλά δεκαπενταψήφια επίπεδα (έναντι υψηλών μονοψήφιων προηγουμένως) και
- μείωση των προσδοκιών για τον πληθωρισμό του 2023 σε υψηλή μονοψήφια αύξηση (έναντι χαμηλών δεκάδων προηγουμένως).
Η Eurobank Equities προχωρά σε αύξηση της εκτίμησης για το προσαρμοσμένο EBIT του 2023 κατά 7%, με αιχμή την αναβάθμιση κατά 1% της εκτίμησής για τα έσοδα και το χαμηλότερο από το αναμενόμενο κόστος, παρά τις δυσμενείς συναλλαγματικές διαφορές.
Για το διάστημα 2024 – 2025 εκτιμάται οργανική αύξηση των εσόδων κατά 6% ετησίως και αύξηση του προσαρμοσμένου EBIT κατά περίπου 8%, με αποτέλεσμα να φτάνουν τα 1,1 δισ. και 1,2 δισ. αντίστοιχα.
Οι εκτιμήσεις της Eurobank για την Coca-Cola HBC
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
