Αρκετά υψηλό βαθμό δυσκολίας θα έχουν τα νέα stress tests για τις ευρωπαϊκές τράπεζες, καθώς το δυσμενές σενάριο των ελέγχων δεν θα είναι απλώς δυσμενές, αλλά... μαύρο. Είναι χαρακτηριστικό ότι το ίδιο το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο Συστημικού Κινδύνου (European Systemic Risk Board - ESRB), που επεξεργάστηκε το σενάριο σημειώνει ότι είναι πιο δύσκολο από τα αντίστοιχα δυσμενή σενάρια ελέγχων της Fed και της Τράπεζας της Αγγλίας. Η άσκηση έχει ως εξής: οι τράπεζες θα πρέπει, με σημείο αφετηρίας τους ισολογισμούς του 2024, να εκτιμήσουν πώς θα έχουν επηρεαστεί βασικά μεγέθη τους (μη εξυπηρετούμενα δάνεια, ίδια κεφάλαια κ.α.) στο τέλος του 2027, εάν στο μεταξύ επιδεινωθεί σοβαρά η κατάσταση της οικονομίας.
-- Πόσο σοβαρά; Μια εικόνα μας δίνει το δυσμενές σενάριο για την Ελλάδα: προβλέπει ότι στην τριετία 2025 - 2027 θα έχουμε σωρευτικά συρρίκνωση του ΑΕΠ κατά 6,1%, ενώ η ανεργία θα αυξηθεί κατά 4,2 μονάδες. Εκεί όπου θα γίνει... σφαγή, σύμφωνα με το σενάριο, θα είναι στην αγορά οικιστικών ακινήτων: προβλέπεται μια πτώση τιμών κατά 22,3% σωρευτικά στην τριετία, δηλαδή πολύ περισσότερο από την ευρωζώνη (-14,8%). Στα δε εμπορικά ακίνητα η μείωση θα φθάσει το -28,8%. Σε τέτοιο σενάριο, το τραπεζικό σύστημα σίγουρα θα υποστεί σοβαρούς κραδασμούς και το ερώτημα είναι αν θα μπορέσει, στο τέλος του 2027, να διατηρήσει την απαιτούμενη επάρκεια κεφαλαίων σε μια τέτοια «μαύρη» περίπτωση.
-- Ο Εποπτικός Μηχανισμός της ΕΚΤ, πάντως, που θα τρέξει το τεστ για τις 96 συστημικές τράπεζες της ευρωζώνης, προειδοποίησε τις τράπεζες να αποφύγουν να καταρτίσουν υπεραισιόδοξα σενάρια, υπογραμμίζοντας ότι σε αυτή την περίπτωση οι τράπεζες θα ελέγχονται αυστηρά από τους επόπτες, ακόμη και με τις -άκρως ενοχλητικές- επιτόπιες επισκέψεις.
Το φθηνό ομόλογο της Eurobank
Με κουπόνι μόλις 4,25% έκλεισε η χθεσινή έκδοση ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης tier II της Eurobank. Πρόκειται για μια σημαντική επιτυχία, καθώς κουπόνι κάτω από το 5% σε τέτοιες εκδόσεις ελληνικών τραπεζών δεν έχει καταγραφεί ως τώρα. Η τράπεζα άντλησε από τους επενδυτές 400 εκατ. ευρώ και η έκδοση υπερκαλύφθηκε κατά πέντε φορές. Το ποσό που θα αντλήσει μπορεί να αυξηθεί έως τα 600 εκατ. ευρώ, καθώς από σήμερα και για πέντε ημέρες θα προχωρήσει διαδικασία ανταλλαγής παλαιότερων ομολόγων, ύψους 200 εκατ. ευρώ. Ανάλογα με τα ομόλογα που θα φέρουν οι επενδυτές για ανταλλαγή, θα βγει συμπληρωματική έκδοση ομολόγων tier II.
Νέα κόντρα στη Folli Follie
Κλιμακώνεται η αντιπαράθεση της διοίκηση της Folli Follie με τον ιδρυτή της εταιρείας και βασικό μέτοχο, Δημήτρη Κουτσολιούτσο, ο οποίος είχε προχωρήσει στην πρώτη επίθεση, ζητώντας τη σύγκληση γενικής συνέλευσης των μετοχών με συνολικά 20 θέματα. Η διοίκηση της FF, όμως, κάλεσε τους μετόχους σε συνέλευση στις 5/2/2025 με άλλα θέματα ημερήσιας διάταξης από αυτά που είχε υποδείξει ο Δ. Κουτσολιούτσος. Η ατζέντα περιλαμβάνει «ενημέρωση για την πορεία της εξυγίανσης της Εταιρείας», αλλά και την έγκριση οικονομικών καταστάσεων που πάνε πίσω ως τη χρήση 2019. Κάπου εδώ, η υπόθεση αρχίζει να μπλέκει, αφού οι καταστάσεις του 2019 είχαν απορριφθεί από την PwC, ενώ οι καταστάσεις του 2020 είναι ανέλεγκτες από ορκωτό και οι καταστάσεις των χρήσεων 2021, 2022 και 2023 είναι άγνωστές, αφού δεν έχουν αναρτηθεί ακόμη στην ιστοσελίδα της εταιρείας, ούτε στο ΓΕΜΗ. Όλα δείχνουν ότι έγκριση των λογιστικών καταστάσεων από τη συνέλευση των μετόχων δεν μπορεί να γίνει και το σίριαλ θα έχει και άλλα επεισόδια.
-- Η… βαλίτσα, μάλιστα, πηγαίνει πολύ πιο μακριά, καθώς οι οικονομικές καταστάσεις 2019 και 2020 χρησιμοποιήθηκαν για τη συμφωνία εξυγίανσης, που επικυρώθηκε από το δικαστήριο το 2022. Θα αμφισβητηθεί, άραγε, και το κύρος της συμφωνίας εξυγίανσης από τον Δ. Κουτσολιούτσο; Τίποτα δεν αποκλείεται, πλέον.
Περιπέτειες με την Επ. Ανταγωνισμού
Αν κάποιος ψάχνει μία υπόθεση που να συμπυκνώνει όλα τα προβλήματα και τις παθογένειες της Επιτροπής Ανταγωνισμού, ίσως αυτή είναι η υπόθεση Φλωρά. Ο βιβλιοπώλης (Βιβλιοπωλεία Φλωρά) κατήγγειλε πριν πολλά, πολλά χρόνια ότι οι μεγάλοι του ξενόγλωσσου βιβλίου είχαν σχηματίσει καρτέλ εναντίον μικρότερων επιχειρήσεων, όπως η δική του. Η Επιτροπή Ανταγωνισμού ερεύνησε την υπόθεση, αλλά με τέτοια βραδύτητα, που όταν πια διαπιστώθηκε ότι οι καταγγελίες ευσταθούσαν, ο επιχειρηματίας που τις έκανε είχε προ πολλού καταστραφεί. Η δεύτερη περιπέτεια του επιχειρηματία ήλθε όταν αποφάσισε να προσφύγει στη Δικαιοσύνη κατά της Επιτροπής για την ηθική βλάβη που υπέστη από αυτές τις καθυστερήσεις. Ύστερα από μακρύ δικαστικό αγώνα, η Επιτροπή υποχρεώθηκε να του καταβάλει αποζημίωση για την ηθική βλάβη που υπέστη, συνολικού ύψους 770.000 ευρώ. Είναι ένα ποσό που ακούγεται μεγάλο σε έναν τρίτο, αλλά είναι πολύ αμφίβολο αν καλύπτει το πραγματικό κόστος της πολυετούς περιπέτειας του επιχειρηματία.
-- Πάντως, κάτι είναι κι αυτό. Άλλος επιχειρηματίας, ο καφεπώλης Γιώργος Δρίτσας, επίσης καταστράφηκε, όσο περίμενε να ολοκληρωθεί η έρευνα της Επιτροπής Ανταγωνισμού για τις καταγγελίες. Η έρευνα τον δικαίωσε, αλλά ο ίδιος λίγο αργότερα έφυγε από τη ζωή…
«Καρφί» Μανιάτη για τις γεωτρήσεις
Ο ευρωβουλευτής του ΠΑΣΟΚ-ΚΙΝΑΛ, Γιάννης Μανιάτης, μας τα λέει λίγο διαφορετικά σχετικά με το ενδιαφέρον που εκδήλωσε η Chevron για έρευνες φυσικoύ αερίου στην Ελλάδα που παρουσιάστηκε από το ΥΠΕΝ την Δευτέρα. Ο κ. Μανιάτης, ο οποίος είναι και πρώην υπουργός Ενέργειας, δήλωσε ότι το αίτημα της Chevron για είσοδο στις έρευνες υδρογονανθράκων της χώρας μας δεν είναι κάτι καινούργιο και ότι είχε κατατεθεί ήδη εδώ και ένα χρόνο. Ο ίδιος ανέφερε (στον ΣΚΑΪ) πως «σε προηγούμενα έτη ο πρωθυπουργός τόνισε πως δεν θα γίνουν εξορύξεις στη χώρα μας. Επίσης, είχαμε στη χώρα την Total και αποχώρησε απογοητευμένη από τις τεράστιες καθυστερήσεις. Όπως αποχώρησε και η ισπανική Repsol. Σήμερα η κυβέρνηση έκανε καλά που αποδέχτηκε το αίτημα της Chevron. Το ζητούσαμε εδώ και χρόνια, δεν χρειάζεται να πανηγυρίζει η κυβέρνηση, κάνει αυτό που όφειλε εδώ και πολλά χρόνια». Μάλιστα, ο κ. Μανιάτης έκανε λόγο για «μεγαλειώδη ενεργειακή κωλοτούμπα της κυβέρνησης».
-- Λίγο αργότερα, ο υπουργός Ενέργειας, Θ. Σκυλακάκης έδωσε την απάντησή του, χαρακτηρίζοντας ανακριβές ότι το αίτημα της Chevron είχε γίνει πριν έναν χρόνο. «Είναι σημαντική η απόφασή μας να προχωρήσουμε. Η κυβέρνηση ποτέ δεν σταμάτησε, αλλά αντίθετα προώθησε τη λελογισμένη εξόρυξη υδρογονανθράκων, γιατί ακριβώς έχει την άποψη ότι η πράσινη μετάβαση πρέπει να είναι και οικονομικά αποτελεσματική», δήλωσε ο υπουργός. Όπως και να έχει, η διαδικασία φαίνεται να προχωράει και η κυβέρνηση πανηγυρίζει.
Στις ΗΠΑ ο Δένδιας, αλλά μακριά από την Ουάσιγκτον
Στις ΗΠΑ, λίγο μετά την ορκωμοσία του νέου προέδρου Ντόναλντ Τραμπ, θα πάει ο υπουργός Εθνικής Άμυνας, Νίκος Δένδιας, αποφεύγοντας όμως τον θόρυβο της Ουάσιγκτον. Θα πραγματοποιήσει επαφές με στρατιωτικούς, πολιτικούς και ομογενειακούς φορείς. Μεταξύ άλλων, θα επισκεφθεί την Στρατιωτική Βάση Fort Sill, στην Οκλαχόμα, η οποία ειδικεύεται στην αντιαεροπορική αεράμυνα και την αντιμετώπιση και εξουδετέρωση των UAV.
-- Παράλληλα θα πάει και στο Σικάγο, όπου θα έχει σειρά συναντήσεων ενώ θα συμμετάσχει και θα απευθύνει χαιρετισμό στην τελετή για την βράβευση του David Harris, πρώην CEO της American Jewish Committee (AJC), η οποία συνδιοργανώνεται από το American Jewish Committee (AJC) και το Hellenic American Leadership Council (HALC).
-- Τέλος ο κ. Δένδιας θα συμμετάσχει ακόμη σε συζήτηση την οποία διοργανώνει το Chicago Council on Global Affairs, την οποία θα συντονίσει ο Εκτελεστικός Διευθυντής του Hellenic American Leadership Counclil (HALC), Έντι Ζεμενίδης.
Φωτοβολταϊκά από τη Nova
Με μια επένδυση ύψους 120 εκατ. ευρώ στη Βουλγαρία, η United Group, μητρική της Nova, προσπαθεί να αλλάξει σελίδα στη βιωσιμότητα και να δημιουργήσει μελλοντικά μια νέα ροή εσόδων. Όπως αναφέρει ο όμιλος, η επένδυση στη Βουλγαρία περιλαμβάνει τρία φωτοβολταϊκά πάρκα, καθώς και ένα αιολικό πάρκο, ισχύος 124 MW, παράγοντας 310.000 MWh ετησίως. Όταν ολοκληρωθεί η επένδυση το 2027 θα προμηθεύουν το 160% των αναγκών ηλεκτρισμού για την εταιρεία του Ομίλου στη Βουλγαρία, καλύπτοντας το 65% των συνολικών αναγκών του Ομίλου σε ηλεκτρική ενέργεια. Με την ετήσια κατανάλωση της Vivacom να ανέρχεται σε 160-170 GWh ετησίως, η υπόλοιπη ηλεκτρική ενέργεια θα είναι εμπορική, θα πωλείται στο Χρηματιστήριο Συναλλαγών Ηλεκτρικής Ενέργειας της Βουλγαρίας ή θα πωλείται σε άλλες επιχειρήσεις της UG μέσω διασυνοριακών Συμβάσεων Αγοράς Ηλεκτρικής Ενέργειας.
-- Το πρώτο φωτοβολταϊκό πάρκο στη Βουλγαρία, κοντά στη Stara Zagora, είναι ήδη σε λειτουργία, ενώ δύο ακόμη φωτοβολταϊκά πάρκα θα κατασκευαστούν κοντά στο Kyustendil και το Vidin. Όλα τα έργα θα έχουν ενσωματωμένα προηγμένα συστήματα αποθήκευσης ενέργειας.
Το «δωμάτιο πολέμου» της JPMorgan
Δεν κοιμήθηκαν το βράδυ της Δευτέρας προς Τρίτη οι τραπεζικές της JPMorgan, και παρέμειναν να εργάζονται στο ειδικό «δωμάτιο πολέμου» (“war room”) που είχε δημιουργήσει η αμερικανική τράπεζα, «χτενίζοντας» τις ανακοινώσεις του Ντόναλντ Τραμπ και προσπαθώντας να ανακαλύψουν τις επιπτώσεις τους στο παγκόσμιο εμπόριο, τις ρυθμιστικές αρχές και φυσικά στις αγορές. Την αποκάλυψη έκανε η Μέρι Κάλαχαν-Έρντος, κορυφαίο στέλεχος της τράπεζας, μιλώντας στο Φόρουμ του Νταβός. «Οι τελευταίες ώρες μας έδειξαν ότι υπάρχουν τεράστιες αλλαγές τις οποίες πρέπει να εξετάσουμε προσεκτικά. Ως εκ τούτου το «δωμάτιο πολέμου» ήταν απαραίτητο να δημιουργηθεί για να τις αναλύσουμε», όπως σημείωσε. Η ίδια, παράλληλα, τάχθηκε υπέρ της απόφασης του Τραμπ να καταργήσει την εξ αποστάσεως εργασία για το αμερικανικό Δημόσιο, τονίζοντας ότι η επιστροφή στο γραφείο αποτελεί τη σωστή κίνηση, προφανώς για να αυξηθεί η παραγωγικότητα, ενώ μπορεί να στηρίξει και την ανταγωνιστικότητα των ΗΠΑ.
Η Ευρώπη και ο Τραμπ
Η Ευρωπαϊκή Ένωση είναι έτοιμη να συνεργαστεί με τις ΗΠΑ αλλά ταυτόχρονα στρέφει το βλέμμα της και στην Κίνα. Αυτό ήταν το μήνυμα που έστειλε η πρόεδρος της Κομισιόν, Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν, μιλώντας στο Νταβός και έχοντας ως αποδέκτη τον Ντόναλντ Τραμπ. Όπως σημειώνουν, άλλωστε, οι αναλυτές ένας εμπορικός πόλεμος ενάντια τόσο στην ΕΕ, όσο και στην Κίνα εκ των πραγμάτων θα φέρει κοντά τις δύο περιοχές που δέχονται πλήγμα από τις αποφάσεις Τραμπ. Αυτό δεν σημαίνει ότι ΕΕ και Κίνα θα γίνουν ξαφνικά στενοί σύμμαχοι, αλλά σε ορισμένα επίπεδα μπορούν να ενώσουν τις δυνάμεις τους για να αντιμετωπίσουν τις επιθέσεις του νέου προέδρου των ΗΠΑ. «Η πρώτη μας προτεραιότητα θα είναι να εμπλακούμε έγκαιρα, να συζητήσουμε τα κοινά συμφέροντα και να είμαστε έτοιμοι να διαπραγματευτούμε. Θα είμαστε ρεαλιστές, αλλά θα υποστηρίζουμε πάντα τις αρχές μας. Να προστατεύουμε τα συμφέροντά μας και να υποστηρίζουμε τις αξίες μας - αυτός είναι ο ευρωπαϊκός τρόπος», ξεκαθάρισε η φον ντερ Λάιεν, μιλώντας για τις σχέσεις ΗΠΑ και Ένωσης.
Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης παρέχονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη της ιστοσελίδας για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.