ΓΔ: 1414.4 0.42% Τζίρος: 110.06 εκ. € Τελ. ενημέρωση: 17:04:44 DATA
Φωτο: Shutterstock

Θετική προοπτική από τη Moody's για την Εθνική και τη Eurobank

Η κίνηση του οίκου έρχεται στον απόηχο της αλλαγής του outlook της βαθμολογίας του ελληνικού χρέους. Επισημαίνει την ισχυρή οικονομική θέση των δύο τραπεζών.

Σε «θετική» από «σταθερή» αναβάθμισε η Moody's την προοπτική της αξιολόγησης της Εθνικής και της Eurobank, στον απόηχο της αντίστοιχης αλλαγής στις προοπτικές του ελληνικού χρέους.

Σημειώνεται ότι οι θετικές προοπτικές αποτελούν προάγγελο αναβάθμισης της πιστοληπτικής αξιολόγησης εντός 12μήνου.

Αναφερόμενη στην Εθνική, η Moody's εξηγεί ότι η αλλαγή αυτή λαμβάνει υπόψη την ισχυρή οικονομική απόδοση της τράπεζας και τη βελτίωση των θεμελιωδών μεγεθών τα τελευταία χρόνια. Τα αποτελέσματα του εξαμήνου της τράπεζας υποδεικνύουν μια σταθερή και διαρκή απόδοση με 18% ετήσια αύξηση των βασικών εσόδων προ προβλέψεων (Ιούνιος 2024) και αναλογία κόστους προς πυρήνα εσόδων 30,1%. Επισημαίνει την αύξηση 15% στα καθαρά έσοδα από προμήθειες σε ετήσια βάση, η οποία σταδιακά βοηθά στη διαφοροποίηση των κερδών της Εθνικής.

Ο οίκος επισημαίνει την ισχυρή κεφαλαιακή βάση με δείκτη CET1 18,3% τον Ιούνιο του 2024. Σημειώνει ότι η ισχυρή κεφαλαιακή βάση υπονομεύεται σε ένα βαθμό από το υψηλό ακόμη επίπεδο αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων (DTC) στον ισολογισμό της (3,6 δισ. ευρώ), που αποτελούν περίπου το 51% του κεφαλαίου CET1. Η φερεγγυότητα της Εθνικής, όμως, υποστηρίζεται περαιτέρω από τη βελτίωσή της ποιότητας του ενεργητικού με δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE) στο 3,3% (μείωση από το 5,4% τον Ιούνιο του 2023) σε συνδυασμό με υψηλή κάλυψη μέσω προβλέψεων (85,6%).

Η Εθνική ήταν η πρώτη ελληνική τράπεζα που αποπλήρωσε πλήρως τη χρηματοδότησή της από την ΕΚΤ (TLTRO) το πρώτο τρίμηνο του 2024 και εξακολουθεί να διατηρεί καθαρά ταμειακά διαθέσιμα περίπου 9 δισ. ευρώ και δείκτη κάλυψης ρευστότητας (LCR) 240%.

Η Moody's επισημαίνει ότι αναβάθμιση μπορεί να υπάρξει μετά από περαιτέρω βελτιώσεις στην ποιότητα των κεφαλαίων και την κερδοφορία. Ωστόσο, δεδομένου ότι η τράπεζα αξιολογείται σε υψηλότερη κλίμακα από το ελληνικό δημόσιο το Baseline Credit Assessment (BCA) της τράπεζας μπορεί να αναβαθμιστεί μόνο εάν η αξιολόγηση της κυβέρνησης της Ελλάδας αναβαθμιστεί περαιτέρω.

Eurobank

Η Moody’s αναθεώρησε σε θετικό το outlook της Eurobank με την αξιολόγηση να παραμένει στο Ba1. Εξηγεί ότι λαμβάνει υπόψη τις ισχυρές οικονομικές επιδόσεις της τα τελευταία χρόνια, τη γεωγραφικά διαφοροποιημένη βάση ενεργητικού και τα κέρδη της. Η Eurobank μπόρεσε να επιτύχει απόδοση ενσώματης λογιστικής αξίας 18,5% το πρώτο εξάμηνο του 2024 και αναλογία κόστους προς βασικά έσοδα 32,3%.

Το ισχυρό πιστωτικό προφίλ της τράπεζας αντικατοπτρίζει επίσης τον pro-forma δείκτη κοινών μετοχών Tier 1 (CET1) 16,2% τον Ιούνιο του 2024 (ενσωματώνοντας τη διανομή μερίσματος και την ενοποίηση της πρόσφατα εξαγορασθείσας Ελληνικής Τράπεζας), ενώ ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας ήταν στο 19,3%.

Τούτου λεχθέντος, ο οίκος αξιολόγησης σημειώνει το υψηλό επίπεδο αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων (οι DTC αποτελούσαν περίπου το 38% του CET1 τον Ιούνιο του 2024) που υπονομεύει κάπως την ποιότητα του κεφαλαίου της τράπεζας, ένα κοινό χαρακτηριστικό μεταξύ των ελληνικών τραπεζών.

Η φερεγγυότητα της τράπεζας υποστηρίζεται περαιτέρω από την ισχυρότερη ποιότητα του ενεργητικού, καθώς η τράπεζα κατάφερε να συγκρατήσει τα pro-forma μη εξυπηρετούμενα ανοίγματά της (NPE) στο 3,1% τον Ιούνιο 2024 από 5,2% τον Ιούνιο του 2023, που συνδυάζεται με την αυξανόμενη κάλυψη προβλέψεων για NPE 93,2% τον Ιούνιο του 2024 από 73,2% τον Ιούνιο του 2023.

Πιστεύουμε επίσης ότι η πρόσφατα αποκτηθείσα πλειοψηφική συμμετοχή (περίπου 56%) στην Ελληνική Τράπεζα υποστηρίζει περαιτέρω το πιστωτικό προφίλ της Eurobank, ενισχύοντας το γεωγραφική διαφοροποίηση.

Google news logo Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Fitch: Νέες αναβαθμίσεις των τραπεζών, στον ορίζοντα το investment grade

Ο οίκος αξιολογεί θετικά το βελτιωμένο οικονομικό περιβάλλον της χώρας και το πιστωτικό προφίλ των τραπεζών. Κρατά θετικό outlook στις βαθμολογίες, κάτι που σημαίνει ότι θα προχωρήσει σε νέες αναβαθμίσεις.
trapezes-banks
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Τα 4 δισ. ευρώ θα προσεγγίσουν τα κέρδη των ελληνικών τραπεζών το 2023

Στην ισχυρή κερδοφορία των τραπεζών συντέλεσε και η άνοδος των επιτοκίων της ΕΚΤ που έφτασαν στο 4% και αποτέλεσαν το υψηλότερο επίπεδο από την εισαγωγή του ευρώ, ενώ πριν 14 μήνες ήταν στο -0,5%.
Moody's-economy
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Αναβάθμισε τις τράπεζες ο οίκος Moody's, τι λέει για ενεργητικό και κέρδη

Όπως αναφέρει ο οίκος η αναβάμιση των τεσσάρων μεγαλύτερων ελληνικών τραπεζών οφείλεται στη βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού και της φερεγγυότητάς τους και στις καλές προοπτικές για περαιτέρω ενίσχυση της κερδοφορίας.
trapezes-banks
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Τι εκτιμούν για την οικονομία οι επικεφαλής των συστημικών τραπεζών

Κατά τις παρεμβάσεις τους από το βήμα των ετήσιων γενικών που πραγματοποιήθηκαν οι πρόεδροι των τεσσάρων συστημικών τραπεζών της χώρας εκτίμησαν ότι η οικονομία αντέχει και διατηρεί τη δυναμική της παρά τις συνεχόμενες προκλήσεις.