Με αποτελέσματα που ξεπέρασαν τις προσδοκίες και προοπτική υπέρβασης των βασικών στόχων για το 2026, η Εθνική Τράπεζα ενισχύει την εικόνα της κερδοφορίας της, σύμφωνα με τη Citi, η οποία διατυπώνει σύσταση «αγορά» για τη μετοχή.
Ο αμερικανικός οίκος αναμένει ανοδικές αναθεωρήσεις στις εκτιμήσεις της αγοράς, μετά την ισχυρή επίδοση των καθαρών εσόδων από τόκους και τις θετικές ενδείξεις από τη διοίκηση.
Τα καθαρά κέρδη του τρίτου τριμήνου διαμορφώθηκαν στα 321 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 9% σε τριμηνιαία και 17% σε ετήσια βάση. Ξεπέρασαν κατά 5% τη μέση εκτίμηση των αναλυτών που συγκέντρωσε η τράπεζα και κατά 8% την πρόβλεψη της Citi. Τα υποκείμενα κέρδη, πριν από έκτακτα στοιχεία, ανήλθαν στα 335 εκατ. ευρώ, υπερβαίνοντας κατά 5% τη μέση εκτίμηση της αγοράς.
Βασικός μοχλός ήταν τα καθαρά έσοδα από τόκους, τα οποία έφθασαν τα 587 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 6% έναντι του προηγούμενου τριμήνου και 11% σε ετήσια βάση. Η επίδοση ήταν κατά 2% υψηλότερη από τις προσδοκίες της αγοράς, με στήριξη από τα υψηλότερα επιτόκια αναφοράς, την πιστωτική επέκταση και την ανατιμολόγηση του ενεργητικού.
Οι καθαρές προμήθειες διαμορφώθηκαν στα 128 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 10% ετησίως, παρά τη μικρή τριμηνιαία υποχώρηση κατά 1%. Τα συνολικά έσοδα ανήλθαν στα 733 εκατ. ευρώ και τα λειτουργικά κέρδη προ προβλέψεων στα 481 εκατ. ευρώ, ξεπερνώντας κατά 4% τη μέση εκτίμηση των αναλυτών. Οι επαναλαμβανόμενες λειτουργικές δαπάνες παρέμειναν εντός προσδοκιών, στα 252 εκατ. ευρώ.
Πιστωτική επέκταση και ισχυρά κεφάλαια
Η ποιότητα του χαρτοφυλακίου παρέμεινε σταθερή, με τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων στο 2,4% και την κάλυψή τους από προβλέψεις στο 103%. Το κόστος πιστωτικού κινδύνου διατηρήθηκε στις 38 μονάδες βάσης, εντός του ετήσιου στόχου για επίπεδα χαμηλότερα των 40 μονάδων βάσης.
Τα εξυπηρετούμενα δάνεια αυξήθηκαν κατά 13% ετησίως, στα 39,2 δισ. ευρώ. Οι εκταμιεύσεις του εννεαμήνου έφθασαν τα 7,9 δισ. ευρώ, αυξημένες κατά 28%, κυρίως προς επιχειρήσεις στους κλάδους ενέργειας, υποδομών, ναυτιλίας και τουρισμού. Οι καταθέσεις ενισχύθηκαν κατά 7% ετησίως, στα 62,3 δισ. ευρώ.
Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 αυξήθηκε στο 17,5%, παρά την πρόβλεψη για διανομή του 60% των κερδών, ενώ η τράπεζα γνωστοποίησε ενδιάμεσο μέρισμα 0,26 ευρώ ανά μετοχή, με καταβολή τον Νοέμβριο.
Σύμφωνα με τη Citi, η διοίκηση βλέπει υπέρβαση των στόχων για τα καθαρά έσοδα από τόκους, το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο, τον δείκτη κόστους προς έσοδα, τα κέρδη ανά μετοχή και την αποδοτικότητα των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων. Παράλληλα, διατηρεί την προσδοκία αύξησης των εξυπηρετούμενων δανείων άνω των 3 δισ. ευρώ το 2026, με στήριξη από εγκεκριμένα εταιρικά δάνεια περίπου 2,5 δισ. ευρώ που δεν έχουν ακόμη εκταμιευθεί.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
