Έφτασε η ώρα της ανταμοιβής των μετόχων των τραπεζών, καθώς μετά από 16 χρόνια πλήρους ανομβρίας, οι τράπεζες, με όπλο την ισχυρή οργανική κερδοφορία, θα προχωρήσουν φέτος στη διανομή μερισμάτων από τα κέρδη της χρήση του 2023.
Για τη χρήση του 2023 οι τέσσερις συστημικές τράπεζες θα προχωρήσουν το καλοκαίρι στην διανομή μερισμάτων άνω των 800 εκατ. ευρώ και για την τριετία 2024 – 2026, σύμφωνα με τα business plan που παρουσίασαν τις προηγούμενες εβδομάδες, στοχεύουν στη διανομή μερισμάτων άνω των 4 δισ. ευρώ, με την προϋπόθεση λήψης της σχετικής έγκρισης από τον επόπτη, δηλαδή την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα
Η τελευταία φορά που προχώρησαν στη διανομή μερίσματος οι εγχώριες τράπεζες ήταν το 2008 και αφορούσε τα κέρδη της χρήσης του 2007, καθώς οι πολλαπλές κρίσεις που έπληξαν την χώρα μετά το 2009 οδήγησαν σε αδιέξοδα τον κλάδο και ζημιές δεκάδων δισεκατομμυρίων. Από τη χρήση του 2008 δεν πραγματοποιήθηκε καμία διανομή μερίσματος, οι τιμές των τραπεζικών μετοχών πρακτικά μηδενίστηκαν και απαιτήθηκαν τρεις ανακεφαλαιοποιήσεις προκειμένου οι τράπεζες να παραμείνουν βιώσιμες.
Μέρισμα ξανά μετά από 16 χρόνια
Το 2023, Eurobank, Εθνική Τράπεζα, Τράπεζα Πειραιώς και Alpha Bank επέστρεψαν δυναμικά σε πορεία βιώσιμης κερδοφορίας επωφελούμενες από την άνοδο των επιτοκίων και την ανάκαμψη της οικονομίας. Σημειώνεται ότι και το 2022 οι τράπεζες πέτυχαν υψηλή κερδοφορία κυρίως όμως λόγω μη επαναλαμβανόμενων χρηματοοικονομικών εσόδων, κάτι που σίγουρα βάρυνε στην απόφαση της ΕΚΤ να μην επιτρέψει την διανομή μερισμάτων για τη χρήση του 2022.
Το 2023 η εικόνα άλλαξε ριζικά με τη βοήθεια της μεγάλης αύξησης των καθαρών εσόδων από τόκους (+50%) αλλά και των εσόδων από προμήθειες (+7,2%). Τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους που αντιστοιχούν στους μετόχους, διαμορφώθηκαν για τις 4 συστημικές για τη χρήση του 2023 στα 3,65 δισ. ευρώ (-2,4%) με τα οργανικά κέρδη να αντισταθμίζουν την ώθηση του 2022 από τα χρηματοοικονομικά έσοδα.
Η ισχυρή οργανική κερδοφορία άνοιξε το δρόμο για τη διανομή μερισμάτων και οι πρώτες σχετικές συζητήσεις που έχουν κάνει οι διοικήσεις των τραπεζών με την ΕΚΤ δείχνουν ότι οι εποπτικές αρχές θα δώσουν το πράσινο φως. Αν και το θέμα του αναβαλλόμενου φόρου εξακολουθεί να αποτελεί αγκάθι.
Η Eurobank με καθαρά κέρδη μετά φόρων που αναλογούν στους μετόχους ύψους 1,14 δισ. ευρώ αναμένεται να προχωρήσει στη διανομή για το 2023 του 25% δηλαδή ποσού κοντά στα 300 εκατ. ευρώ. Το μέρισμα της Eurobank αναμένεται να διαμορφωθεί στα 0,09 ευρώ ανά μετοχή.
Η Εθνική Τράπεζα με καθαρά κέρδη μετά φόρων 1,106 εκατ. θα προχωρήσει στη διανομή ποσού επίσης κοντά στα 300 εκατ. ευρώ (25% με 30% των κερδών). Το μέρισμα της ΕΤΕ αναμένεται να διαμορφωθεί στα 0,30 – 0,36 ευρώ ανά μετοχή.
Η Alpha Bank με καθαρά κέρδη μετά φόρων που αναλογούν στους μετόχους ύψους 611,3 εκατ. ευρώ θα προχωρήσει στη διανομή του 20% δηλαδή περίπου 120 εκατ. ευρώ. Το μέρισμα της Alpha Bank αναμένεται να διαμορφωθεί στα 0,05 ευρώ ανά μετοχή.
Τέλος, η Τράπεζα Πειραιώς με καθαρά κέρδη μετά φόρων 788 εκατ. το 2023 θα προχωρήσει στη διανομή μερίσματος που αντιστοιχεί στο 10% των κερδών δηλαδή περίπου 80 εκατ. ευρώ. Το μέρισμα της Τρ. Πειραιώς αναμένεται να διαμορφωθεί στα 0,064 ευρώ ανά μετοχή.
Συνολικά, οι 4 συστημικές τράπεζες θα διανείμουν στους μετόχους τους για τη χρήση του 2023 μέρισμα άνω των 800 εκατ. ευρώ.
Τι προβλέπουν τα business plans για τα μερίσματα
Το business plan της Eurobank προβλέπει το 2024 το ποσοστό διανομής κερδών να διαμορφωθεί στο 25% το 2024 και να ανέλθει στο 50% για τη χρήση του 2026. Η τράπεζα στοχεύει σε οργανική κερδοφορία 1,5 δισ. το 2024 και σε 1,6 δισ. το 2026. Βάση αυτών εκτιμάται ότι η τράπεζα θα προχωρήσει στην τριετία 2024 – 2026 στη διανομή συνολικών μερισμάτων σημαντικά υψηλότερων του 1 δισ. ευρώ.
Ανάλογο ποσό, σημαντικά υψηλότερο του 1 δισ. ευρώ, αναμένεται να διανείμει και η Εθνική Τράπεζα στην τριετία 2024 -2026. Το business plan της τράπεζας προβλέπει κέρδη ανά μετοχή 1,2 ευρώ το 2024 τα οποία θα ανέλθουν σε 1,3 ευρώ ανά μετοχή το 2026. Το business plan δεν περιλαμβάνει στόχο διανομής αλλά εκτιμάται ότι θα είναι κοντά στο 30% το 2024 με στόχο να προσεγγίσει το 50% το 2026.
Η Τράπεζα Πειραιώς προβλέπει στο business plan ότι τα καθαρά κέρδη μετά φόρων θα ανέλθουν κοντά στα 900 εκατ. ευρώ το 2024, κοντά στο 1 δισ. ευρώ το 2025 και επίσης στο επίπεδο του 1 δισ. ευρώ το 2026. Η τράπεζα στοχεύει στη διανομή ως μέρισμα του 25% των κερδών του 2024, το 50% των κερδών του 2025 και επίσης το 50% των κερδών του 2026. Στόχος που οδηγεί σε διανομή μερισμάτων σημαντικά υψηλότερων του 1 δισ. ευρώ στην 3ετία
Το business plan της Alpha Bank προβλέπει κέρδη ανά μετοχή 0,31 ευρώ το 2024, 0,33 ευρώ ανά μετοχή το 2025 και 0,35 ευρώ το 2026. Η διοίκηση της τράπεζας στοχεύει στην 3ετία να προχωρήσει στη διανομή μερισμάτων επίσης άνω του 1 δισ. ευρώ με το ποσοστό διανομής να προσεγγίζει επίσης το 50% το 2026.
Τα μερίσματα και η ΕΚΤ
Ο σχεδιασμός αυτός για τη διανομή μερισμάτων βρίσκεται υπό την αίρεση της λήψης των σχετικών εγκρίσεων από την ΕΚΤ πράγμα πολύ πιθανό αλλά όχι βέβαιο. Σημειώνεται ότι και για τη χρήση του 2022 οι τράπεζες επεδίωκαν τη διανομή μερισμάτων χωρίς όμως να λάβουν τη σχετική έγκριση, με την ΕΚΤ να επιμένει σε μια πιο συντηρητική προσέγγιση δεδομένων μάλιστα των πολλών αβεβαιοτήτων στο παγκόσμιο περιβάλλον. Επιπλέον εμπόδιο αποτελεί το ζήτημα του αναβαλλόμενου φόρου καθώς εξακολουθεί να αποτελεί δυσανάλογα μεγάλο κομμάτι τις κεφαλαιακής βάσης των τραπεζών.
Αυτό που κάνει τη μεγάλη διαφορά είναι ότι το 2023 η κερδοφορία των τραπεζών τροφοδοτείται από καθαρά οργανικές πηγές, κάτι που καθιστά περίπου βέβαιη την έγκριση διανομής μερισμάτων. Στο βαθμό που οι εγχώριες τράπεζες συνεχίσουν να επιτυγχάνουν υψηλή κερδοφορία και τα επόμενα χρόνια, σύμφωνα με τις προβλέψεις των business plans, η ΕΚΤ δεν αναμένεται να θέσει εμπόδια, ωστόσο ίσως επιβάλει μια πιο συντηρητική πολιτική διανομής, δηλαδή να ζητήσει τη διανομή μικρότερου ποσοστού των κερδών, ειδικά αν η δυναμική της εγχώριας οικονομίας εξασθενήσει.
Η ακτινογραφία των αποτελεσμάτων των συστημικών τραπεζών για τη χρήση του 2023
| Eurobank | Εθνική Τράπεζα | Τράπεζα Πειραιώς | Alpha Bank | |||||||||
| (ποσά σε εκατ. ευρώ) | 2023 | 2022 | Μετ. % | 2023 | 2022 | Μετ. % | 2023 | 2022 | Μετ. % | 2023 | 2022 | Μετ. % |
| Καθαρά Έσοδα Τόκων | 2.174 | 1.480 | 46,90% | 2.263 | 1.368 | 65,40% | 2.003 | 1.353 | 48,00% | 1.654 | 1.174 | 40,90% |
| Καθαρά Έσοδα Προμηθειών | 544 | 522 | 4,20% | 382 | 347 | 10,10% | 547 | 479 | 14,20% | 373 | 367 | 1,50% |
| Καθαρά Λειτουργικά Έσοδα | 2.803 | 2.716 | 3,20% | 2.739 | 2.060 | 33,00% | 2.614 | 1.994 | 31,10% | 2.109 | 1.764 | 19,50% |
| Λειτουργικές Δαπάνες | 902 | 857 | 5,20% | 835 | 805 | 3,70% | 793 | 828 | -4,20% | 817 | 857 | -4,60% |
| Καθαρά Κέρδη μετά από φόρουs | 1.140 | 1.347 | -15,40% | 1.106 | 1.120 | -1,30% | 788 | 899 | -12,30% | 611 | 368 | 65,90% |
| Ενεργητικό | 79.781 | 81.474 | -2,10% | 74.584 | 78.113 | -4,50% | 76.450 | 74.645 | 2,40% | 73.663 | 78.011 | -5,60% |
| Καταθέσεις | 57.422 | 55.609 | 3,30% | 57.126 | 55.192 | 3,50% | 59.567 | 58.372 | 2,00% | 48.449 | 50.761 | -4,60% |
| Σύνολο Δανείων | 42.788 | 41.826 | 2,30% | 35.306 | 37.054 | -4,70% | 38.398 | 38.850 | -1,20% | 36.161 | 38.748 | -6,70% |
| Εξυπηρετούμενα Δάνεια | 41.500 | 39.800 | 4,30% | 30.468 | 29.154 | 4,50% | 30.134 | 28.634 | 5,20% | 32.900 | 31.400 | 4,80% |
| Δείκτης NPEs | 3,50% | 5,20% | -- | 3,70% | 5,20% | -- | 3,50% | 6,80% | -- | 6,00% | 7,80% | -- |
| Δείκτης Κάλυψης NPEs | 86,40% | 75,50% | -- | 87,50% | 87,30% | -- | 62,00% | 55,00% | -- | 47,00% | 41,00% | -- |
| Κεφαλαιακή Επάρκεια CET1 | 17,00% | 16,00% | -- | 17,80% | 15,70% | -- | 13,30% | 11,60% | -- | 14,30% | 11,90% | -- |
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
