Οι τράπεζες επενδύουν στη «χρυσοφόρα» αγορά του Asset Management

Σαν «μαγνήτης» για επενδυτές και αποταμιευτές λειτουργεί η αγορά θεσμικής διαχείρισης, με τα υπό διαχείριση κεφάλαια του κλάδου να ανέρχονται σε 52,95 δισ. ευρώ στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2026.

Σε αυτήν τη δυναμικά αναπτυσσόμενη αγορά, οι τράπεζες διεκδικούν μερίδιο της «πίτας», προχωρώντας σε στρατηγικές εξαγορές εταιρειών που ενισχύουν τη θέση τους στην αγορά του asset management, προκειμένου να αυξήσουν τη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων τους, ενισχύοντας τα έσοδα από προμήθειες.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών, το συνολικό ύψος των υπό διαχείριση κεφαλαίων στον κλάδο της θεσμικής διαχείρισης αυξήθηκε κατά 8,86% στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2026 σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και 7,91% από το τέλος του 2025, επιβεβαιώνοντας πως η εμπιστοσύνη των εγχώριων επενδυτών στην επαγγελματική διαχείριση ενισχύεται και τα κεφάλαια ρέουν άφθονα προς τις εν λόγω λύσεις.

Η άνοδος της επαγγελματικής διαχείρισης

Με τα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων σπάνια να ξεπερνούν το 1%, η στροφή στην επαγγελματική διαχείριση και στις επενδύσεις σε προϊόντα όπως τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελεί «μονόδρομο» για τους καταναλωτές που θέλουν να δουν τις αποδόσεις των κεφαλαίων τους να αυξάνονται.

Πράγματι, κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, τα αμοιβαία κεφάλαια συγκέντρωσαν νέες ροές που ξεπέρασαν τα 2 δισ. ευρώ, εκ των οποίων τα 810 εκατ. ευρώ κατευθύνθηκαν σε διεθνή ομόλογα, τα 287 εκατ. ευρώ σε σύνθετους ΟΣΕΚΑ-ειδικού τύπου και 268 εκατ. ευρώ σε μεικτούς ΟΣΕΚΑ. Παράλληλα, τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια (αναπτυγμένων αγορών) συγκέντρωσαν 221 εκατ. ευρώ,τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια Ελλάδας 165 εκατ. ευρώ και τέλος οι ΟΣΕΚΑ που επενδύουν αποκλειστικά σε ελληνικές μετοχές κατέγραψαν ροές 157 εκατ. ευρώ.

Σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς, η στροφή προς την επαγγελματική διαχείριση επιβεβαιώνει την ωρίμανση της ελληνικής επενδυτικής κοινότητας, η οποία έχει ανάγκη για πιο στρατηγικές επενδύσεις.

Αντιστοίχως, τα ταμεία του asset management «φούσκωσαν» και αυτά με ρευστό, καθώς τα υπό διαχείριση κεφάλαια του κλάδου διαμορφώθηκαν σε 13,9 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 10,53% από το προηγούμενο τρίμηνο και 8,82% από το τέλος του 2025, σύμφωνα με την ΕΘΕ.

Οι τράπεζες ενισχύουν τη θέση τους στο asset management

Αντιλαμβανόμενες τη δυναμική της αγοράς, τόσο οι τέσσερις συστημικές όσο και οι μικρότερες έχουν προχωρήσει το τελευταίο διάστημα σε μπαράζ εξαγορών, ώστε να διευρύνουν τη βεντάλια επενδυτικών προϊόντων που προσφέρουν στους πελάτες τους.

Ταυτοχρόνως, οι εξαγορές και συνεργασίες με εταιρείες asset management ενισχύουν τη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων και την ευρύτερη κερδοφορία των τραπεζικών ιδρυμάτων, καθιστώντας τες πιο ανθεκτικές από εξωγενείς παράγοντες, όπως είναι οι γεωπολιτικές αναταραχές και η νομισματική πολιτική της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.

Τράπεζα Πειραιώς

Η Τράπεζα Πειραιώς ήταν από τα πρώτα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα που ενέταξαν το asset management στον πυρήνα της στρατηγικής τους, επενδύοντας συστηματικά στην ανάπτυξη υπηρεσιών διαχείρισης περιουσίας, private banking και επενδυτικών λύσεων. Στην κατεύθυνση αυτή προχώρησε και σε εξαγορές.

Η διοίκηση της τράπεζας έχει θέσει ως βασικό στόχο την αύξηση των υπό διαχείριση κεφαλαίων (Assets under Management), δίνοντας ιδιαίτερη έμφαση στη διεύρυνση της γκάμας των επενδυτικών προϊόντων, στον ψηφιακό μετασχηματισμό των επενδυτικών υπηρεσιών και στην ενίσχυση των εσόδων από προμήθειες. 

Στο στρατηγικό της σχέδιο για την περίοδο 2026-2030, η Πειραιώς στοχεύει στην αύξηση των υπό διαχείριση κεφαλαίων από περίπου 14,5 δισ. ευρώ σε πάνω από 20 δισ. ευρώ, επεκτείνοντας παράλληλα τις υπηρεσίες wealth management, private banking και robo-advisory.

Η στρατηγική αυτή συμπληρώνεται από την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, η οποία ενισχύει σημαντικά τον πυλώνα του bancassurance και δημιουργεί ισχυρές συνέργειες με τις δραστηριότητες επενδυτικής διαχείρισης, διευρύνοντας τις δυνατότητες διασταυρούμενων πωλήσεων (cross selling) σε προϊόντα αποταμίευσης, επένδυσης και ασφάλισης.

Eurobank

H Eurobank διατηρεί ηγετική θέση στην ελληνική αγορά διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων μέσω της Eurobank Asset Management ΑΕΔΑΚ. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών, παραμένει η μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων στην Ελλάδα, με υπό διαχείριση κεφάλαια που υπερβαίνουν τα 8,5 δισ. ευρώ και μερίδιο αγοράς κοντά στο 26%.

Η στρατηγική της Eurobank επικεντρώνεται στη διαρκή ανάπτυξη του Wealth Management, στην παροχή διεθνών επενδυτικών λύσεων και στην αξιοποίηση του ισχυρού αποτυπώματος που διαθέτει σε αγορές όπως η Κύπρος, το Λουξεμβούργο και η Βουλγαρία. 

Νέες δυνατότητες και προοπτικές δημιουργεί η επέκτασή της στην Ινδία αλλά και άλλες χώρες της περιοχής όπου εστιάζει στις επιχειρήσεις αλλά και την προσέλκυση εύπορων ιδιωτών στον τομέα ρτης διαχείρισης κεφακαλαίου.

Με τον τρόπο αυτό ενισχύει τα επαναλαμβανόμενα έσοδα από προμήθειες, ενώ αξιοποιεί την αυξανόμενη ζήτηση των πελατών για επαγγελματική διαχείριση περιουσίας.

Alpha Bank

Σημαντικές κινήσεις που ενισχύουν τη θέση της στο asset management έχει προχωρήσει και η Alpha Bank με την εξαγορά της Alpha Trust, η οποία προσφέρει ένα σημαντικό αβαντάζ στην τράπεζα, καθώς ενδυναμώνει τη θέση της στον τομέα της διαχείρισης περιουσίας, διαφοροποιεί περαιτέρω τις πηγές εσόδων της και ενισχύει τις δραστηριότητες που παράγουν έσοδα από προμήθειες.

Παράλληλα, η κίνηση αυτή εντάσσεται στο πλαίσιο της ευρύτερης στρατηγικής για τη δημιουργία ενός ολοκληρωμένου χρηματοοικονομικού οικοσυστήματος, μέσα από στοχευμένα deals. Συγκεκριμένα, η ενσωμάτωση της Alpha Trust και η αξιοποίηση επενδυτικών προϊόντων μέσω της συνεργασίας με τη UniCredit (oneMarkets Fund) εδραιώνει την παρουσία της Alpha Bank στο Wealth & Asset Management.

Μάλιστα, το αποτύπωμα της Alpha Trust σε ξένες αγορές ενισχύει τις δυνατότητες της Alpha Bank στον τομέα του offshore wealth management, διευρύνοντας την πρόσβαση σε διεθνή επενδυτικά προϊόντα και δραστηριότητες υψηλότερης προστιθέμενης αξίας.

Αντιστοίχως, η τράπεζα έχει αποκτήσει την Axia Ventures, η οποία αποτελεί τη ραχοκοκαλιά της νέας περιφερειακής πλατφόρμας επενδυτικής τραπεζικής και κεφαλαιαγορών, ενισχύοντας τις δυνατότητες εξυπηρέτησης σύνθετων συναλλαγών στον τομέα του Corporate & Investment Banking.

CrediaBank

Στην κατεύθυνση της ενίσχυσης της θέσης της στον τομέα της διαχείρισης κεφαλαίων, η CrediaBank ανακοίνωσε πρόσφατα τη συνεργασία της με την BNP Paribas, με στόχο να ενισχύησει τη θέση της στην αγορά διαχείρισης περιουσίας, αλλά και να αναπτύξει περαιτέρω τις υπηρεσίες Wealth Management που προσφέρει στους πελάτες της.

Παράλληλα, πριν λίγους μήνες προχώρησε στην απόκτηση πλειοψηφικού ποσοστού 70% στην Παντελάκης Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ, έναντι 8,75 εκατ. ευρώ, με την ολοκλήρωση της συναλλαγής να τοποθετείται στο τρίτο τρίμηνο του 2026.

Η κίνηση αυτή εντάσσεται στην ευρύτερη στρατηγικής της CrediaBank για επέκταση και αναβάθμιση των προσφερόμενων προϊόντων και υπηρεσιών προς τους πελάτες της και την περαιτέρω ενίσχυση της θέσης της στις κεφαλαιαγορές. Επιπλέον, αναμένεται να ενισχύσει τα έσοδα από προμήθειες διαφοροποιώντας περαιτέρω τις πηγές εσόδων της, με σημαντικές προοπτικές ανόδου. 

Εθνική Τράπεζα

Με υπο διαχείριση κεφάλαια στον τομέα των αμοιβαίων ύψους 5,8 δισ. η Εθνική Τράπεζα αποτελεί πλέον την τέταρτη μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων στην ελληνική αγορά, έχοντας αυξήσει σημαντικά τόσο τα υπό διαχείριση κεφάλαια όσο και το μερίδιό της τα τελευταία χρόνια, επωφελούμενη από τη στροφή των αποταμιευτών προς τις επενδυτικές λύσεις.

Οι ευκαιρίες που ξεδιπλώνονται μέσα από τα Ταμεία Επαγγελματικής Ασφάλισης

Στα υπό διαχείριση κεφάλαια των μελών της ΕΘΕ βρίσκονται και τα θεσμικά χαρτοφυλάκια των Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης (ΤΕΑ), τα οποία αποτελούν μια αναδυόμενη ευκαιρία κέρδους για τις τράπεζες.

Αυτήν τη στιγμή στα «σκαριά» βρίσκονται τα πολυεργοδοτικά ΤΕΑ, που θα δώσουν την ευκαιρία σε μικρότερες επιχειρήσεις να συμμετέχουν στον θεσμό, με το να ενταχθούν στα υφιστάμενα ΤΕΑ μεγαλύτερων εταιρειών ή να δημιουργήσουν δικά τους.

Έτσι, πολύ περισσότεροι εργαζόμενοι θα αποκτήσουν πιο επαρκή συνταξιοδοτική κάλυψη, ενώ παράλληλα οι αποδόσεις των Επαγγελματικών Ταμείων θα αυξηθούν, αφού όσο περισσότεροι ασφαλισμένοι ενταχθούν σε ένα Ταμείο, τόσο αυξάνονται και τα διαθέσιμα κεφάλαια, δίνοντας την ευκαιρία για καλύτερη επενδυτική διαχείριση, πιο αποτελεσματική εκμετάλλευση χρηματιστηριακών συγκυριών και μεγαλύτερη διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου.

Η εν λόγω μεταρρύθμιση που προωθεί το Υπουργείο Εργασίας και Κοινωνικής Ασφάλισης δεν αφήνει τις τράπεζες ανεπηρέαστες. Αντιθέτως, τους προσφέρει μια νέα πηγή κεφαλαίων, που μέσα από την αποτελεσματική διαχείριση και επένδυσή τους θα δημιουργούν επαναλαμβανόμενα έσοδα.

Μέσα από τις ΑΕΔΑΚ που διαθέτουν οι τράπεζες, αλλά και τις επιπρόσθετες επενδυτικές υπηρεσίες, υπηρεσίες asset management και private banking, θα μπορούν να διαχειρίζονται τα αυξημένα κεφάλαια των ΤΕΑ (αφού όλο και περισσότεροι εργαζόμενοι θα εντάσσονται σε αυτά) και έτσι να προσφέρουν κέρδος τόσο στους ασφαλισμένους, όσο και στα ταμεία τους.

Ακόμη, μαζί με τα ΤΕΑ θα αναπτυχθούν και αντίστοιχα ιδιωτικά προϊόντα ομαδικής ασφάλισης, τα οποία θα προσομοιάζουν τα προνόμια και τις υποχρεώσεις των πολυεργοδοτικών ΤΕΑ, ενισχύοντας τον πυλώνα του bancassurance που επίσης προωθούν οι τράπεζες.