Με ισχυρές ταμειακές ροές, τον δανεισμό σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα και την κερδοφορία της διύλισης να δημιουργεί νέα περιθώρια ανάπτυξης, η HELLENiQ ENERGY ανεβάζει ταχύτητα στο επενδυτικό της πρόγραμμα, ανοίγοντας παράλληλα το παράθυρο για νέες εξαγορές στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Από τα ρωσικής ιδιοκτησίας διυλιστήρια των Βαλκανίων και τη ρουμανική Petrotel μέχρι την περαιτέρω επέκταση των δικτύων εμπορίας καυσίμων, ο όμιλος εξετάζει ευκαιρίες ενίσχυσης της παρουσίας του, την ώρα που διπλασιάζει το προμέρισμα για του μετόχους στα 0,40 ευρώ ανά μετοχή.
Το στίγμα των επόμενων κινήσεων έδωσε χθες ο διευθύνων σύμβουλος της HELLENiQ ENERGY, Ανδρέας Σιάμισιης, κατά την τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές για τα αποτελέσματα τριμήνου και εννεαμήνου του 2026.
Διπλασιασμός προμερίσματος και δραστική μείωση δανεισμού
Θυμίζουμε πως για το τρίτο τρίμηνο του έτους η HELLENiQ ENERGY παρουσίασε συγκρίσιμα EBITDA 1,162 δισ. ευρώ, έναντι 365 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2025, και συγκρίσιμα καθαρά κέρδη στα 808 εκατ. ευρώ από 186 εκατ. ευρώ.
Σε επίπεδο εννεαμήνου, τα Συγκρίσιμα EBITDA ανήλθαν σε 1,896 δις. ευρώ και τα Συγκρίσιμα Καθαρά Κέρδη σε 1,201 δισ. ευρώ.
Η υψηλή λειτουργική κερδοφορία μεταφράζεται σε σημαντικά αυξημένες ταμειακές ροές, δημιουργώντας περιθώριο τόσο για επενδύσεις όσο και για μεγαλύτερες αποδόσεις προς τους μετόχους.
Ως εκ τούτου, ο Ανδρέας Σιάμισιης ανακοίνωσε τον διπλασιασμό του προμερίσματος από 0,20 σε 0,40 ευρώ ανά μετοχή, διευκρινίζοντας ότι στόχος της διοίκησης είναι η διατήρηση ελκυστικής μερισματικής απόδοσης, στην περιοχή του 6% έως 8%.
Όπως εξήγησε, η πολιτική αυτή συνδυάζεται με την απομείωση του χρέους, εξέλιξη που ενισχύει την αξία των ιδίων κεφαλαίων και, κατ' επέκταση, τη θέση των μετόχων.
Σύμφωνα με τον Βασίλη Τσάιτα, CFO του Ομίλου, παρά τις συνολικές επενδύσεις ύψους σχεδόν 600 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο, ο καθαρός δανεισμός περιορίστηκε στο χαμηλότερο επίπεδο της τελευταίας διετίας, ενώ οι δείκτες μόχλευσης βρίσκονται, σύμφωνα με τη διοίκηση, στα χαμηλότερα ιστορικά τους επίπεδα.
Στα 800 MW η εγκατεστημένη ισχύς ΑΠΕ - Ο δρόμος προς τα 2 GW
Στο μέτωπο των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, ο Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος της HELLENiQ ENERGY, Γιώργος Αλεξόπουλος, ανέφερε ότι ο τομέας βελτίωσε την επίδοσή του, χάρη στην προσθήκη νέας παραγωγικής δυναμικότητας στη Ρουμανία αλλα και των συστημάτων αποθήκευσης ενέργειας στην Ελλάδα.
Σύμφωνα με τον ίδιο, ο όμιλος διαθέτει σήμερα περίπου 800 MW έργων ΑΠΕ σε λειτουργία, ενώ επιπλέον 300 MW βρίσκονται υπό κατασκευή και αναμένεται να ενταχθούν σταδιακά στο παραγωγικό δυναμικό κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους.
Όπως είπε, ο συνδυασμός των έργων υπό κατασκευή και των ώριμων επενδύσεων προσφέρει ασφαλή διαδρομή προς τα 1,5 GW, ενώ η πρόοδος του συνολικού χαρτοφυλακίου επιτρέπει στη διοίκηση να διατηρεί την εμπιστοσύνη της στον στόχο των 2 GW.
Ιδιαίτερη σημασία αποδίδεται στη γεωγραφική και τεχνολογική διαφοροποίηση, καθώς τα νέα έργα σχεδιάζονται με δυνατότητες υβριδικής λειτουργίας, ενώ εξετάζεται και η προσθήκη συστημάτων αποθήκευσης και σε υφιστάμενες εγκαταστάσεις.
Αξίζει να σημειώσουμε πως η HELLENiQ ENERGY έχει επενδύσει σχεδόν 1 δισ. ευρώ στις νέες ενεργειακές δραστηριότητες και σχεδιάζει να κατευθύνει ακόμη περίπου 1 δισ. ευρώ τα επόμενα δύο χρόνια.
Σύμφωνα με τον κ. Σιάμισιη, παρότι η ιδιαίτερα υψηλή κερδοφορία του κλάδου υδρογονανθράκων επισκιάζει σήμερα την πρόοδο των ΑΠΕ, οι συγκεκριμένες δραστηριότητες αναμένεται να ενισχύσουν τη σταθερότητα των μελλοντικών ταμειακών ροών, αναγνωρίζοντας, ωστόσο, τις δυσκολίες που αντιμετωπίζει η ανάπτυξή τους στη χώρα μας λόγω των μεγάλων χρόνων υλοποίησης και των περικοπών παραγωγής.
Τι γίνεται με τη ρουμανική Petrotel και τα ρωσικά διυλιστήρια
Ερωτηθείς από τους αναλυτές για τις πιθανές κινήσεις της HELLENiQ ENERGY σε ενεργειακά περιουσιακά στοιχεία των Βαλκανίων που βρίσκονται σήμερα υπό ρωσική ιδιοκτησία, και ειδικότερα για την πιθανότητα εξαγοράς του διυλιστηρίου Petrotel στη Ρουμανία, ο Ανδρέας Σιάμισιης επιβεβαίωσε ότι ο όμιλος παρακολουθεί τις εξελίξεις στην περιοχή, χωρίς ωστόσο να ανοίξει τα χαρτιά του.
Όπως εξήγησε, υπάρχουν αρκετά διυλιστήρια και δίκτυα εμπορίας με ρωσική ιδιοκτησία σε χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, μεταξύ των οποίων η Βουλγαρία, η Σερβία και η Ρουμανία.
Ο ίδιος υπενθύμισε ότι η HELLENiQ ENERGY έχει ήδη δραστηριότητες σε αγορές όπως η Βουλγαρία, η Σερβία, το Μαυροβούνιο και η Βόρεια Μακεδονία, γεγονός που καθιστά εύλογη την παρακολούθηση οποιουδήποτε ενεργειακού περιουσιακού στοιχείου μπορεί να έχει επιχειρηματική συνάφεια με τη στρατηγική της.
Ωστόσο, σύμφωνα με τον ίδιο υπάρχει μεγάλη αβεβαιότητα λόγω των διεθνών κυρώσεων, των περιορισμών στις εισαγωγές ρωσικού πετρελαίου και των δυσκολιών που ενδέχεται να συνοδεύουν συναλλαγές με σημερινούς ιδιοκτήτες όπως η Lukoil και η Gazprom.
Ενίσχυση της διεθνούς εμπορίας και νέες κινήσεις στην Κύπρο
Πέρα από τα μεγάλα ενεργειακά περιουσιακά στοιχεία, η διοίκηση εξετάζει και μικρότερες ευκαιρίες επέκτασης στον χώρο της εμπορίας καυσίμων.
Ο Ανδρέας Σιάμισιης ανέφερε ότι ο όμιλος εξετάζει ακόμη δύο πιθανές ευκαιρίες για την απόκτηση ή ενίσχυση του δικτύου καυσίμων ύστερα από την εξαγορά της Staroil στην Κύπρο.
Μάλιστα, ο ίδιος προανήγγειλε πως ενδέχεται να υπάρξουν νέα μέσα στους επόμενους μήνες, επισημαίνοντας όμως ότι δεν πρόκειται για κινήσεις πολύ μεγάλου μεγέθους.
Αναφερόμενος στις διεθνείς δραστηριότητες εμπορίας, ο Βασίλης Τσάιτας επισήμανε ότι σημαντική ώθηση προέρχεται από την επαναλειτουργία του αγωγού Θεσσαλονίκης–Σκοπίων, αλλά και από τη βελτίωση της ανταγωνιστικής θέσης του ομίλου σε επιμέρους αγορές, εν μέρει λόγω των γεωπολιτικών εξελίξεων.
Σύμφωνα με τον ίδιο, οι επιδράσεις αυτές ενισχύουν ουσιαστικά την κερδοφορία των διεθνών δραστηριοτήτων, αν και μέρος των φετινών ωφελειών ενδέχεται να έχει έκτακτο χαρακτήρα.
Ισχυρό τέταρτο τρίμηνο και προσδοκίες για το 2027
Δεδομένων των παραπάνω, η διοίκηση εμφανίστηκε αισιόδοξη και για το υπόλοιπο του έτους, αν και αναγνώρισε ότι η εξαιρετική επίδοση του τρίτου τριμήνου δύσκολα μπορεί να επαναλαμβάνεται με την ίδια ένταση.
Ο κ. Σιάμισιης ανέφερε ότι, μετά από ένα σχετικά συγκρατημένο ξεκίνημα του τέταρτου τριμήνου σε σύγκριση με τα πρόσφατα πολύ υψηλά επίπεδα, τα περιθώρια διύλισης παρουσίασαν εκ νέου ανάκαμψη. Σύμφωνα με την εκτίμησή του, το τέταρτο τρίμηνο αναμένεται να είναι και αυτό ισχυρό, ακόμη και εάν δεν φτάσει τις επιδόσεις του τρίτου.
Επιπλέον, ανέφερε πως οι εκτιμήσεις της αγοράς για το 2026 δεν έχουν ακόμη αποτυπώσει πλήρως τη βελτίωση των οικονομικών συνθηκών, καθώς αρκετοί αναλυτές δεν είχαν αναθεωρήσει τις προβλέψεις τους μετά τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Ως εκ τούτου, εκτίμησε πως τα αποτελέσματα του 2026 αναμένεται να ξεπεράσουν τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Για το 2027, πάντως, εμφανίστηκε περισσότερο επιφυλακτικός ως προς τη δυνατότητα ασφαλούς πρόβλεψης. Όπως εξήγησε, τα προβλήματα στην παγκόσμια δυναμικότητα διύλισης και τα χαμηλά αποθέματα προϊόντων, ιδιαίτερα μεσαίων αποσταγμάτων, ενδέχεται να χρειαστούν σημαντικό χρόνο για να εξομαλυνθούν.
Παρουσίαση του νέου στρατηγικού σχεδίου τον Ιανουάριο
Μετά την ολοκλήρωση του προηγούμενου σχεδιασμού Vision 2025, η HELLENiQ ENERGY προετοιμάζεται να παρουσιάσει τη νέα στρατηγική της στις αγορές.
Ο Ανδρέας Σιάμισιης προανήγγειλε τη διοργάνωση Capital Markets Day τον Ιανουάριο του 2027, κατά την οποία θα παρουσιαστούν οι βασικές κατευθύνσεις του επόμενου επιχειρηματικού σχεδίου.
Από την πλευρά του ο Βασίλης Τσάιτας διευκρίνισε ότι η νέα στρατηγική παρουσίαση θα αφορά έναν μακροπρόθεσμο σχεδιασμό με ορίζοντα περίπου δεκαετίας, καλύπτοντας τόσο τις οργανικές επενδύσεις όσο και ενδεχόμενες εξαγορές στους τομείς της διύλισης και της ηλεκτρικής ενέργειας.
Στο ίδιο πλαίσιο αναμένεται να παρουσιαστεί η κατανομή κεφαλαίων ανάμεσα σε νέες επενδύσεις, διαχείριση δανεισμού και ανταμοιβή μετόχων.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
