Τα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα, οι αναβαθμίσεις προβλέψεων και οι επαναγορές μετοχών δεν ήταν αρκετά για να αποτρέψουν τις απώλειες σε πολλές μεγάλες μετοχές των ΗΠΑ και της ευρωζώνης τον Οκτώβριο.
Παρά την υπεροχή των θετικών επιχειρηματικών ειδήσεων, οι επενδυτές πίεσαν την τεχνολογία και τους ημιαγωγούς, ενώ καλύτερες επιδόσεις κατέγραψαν η ενέργεια, η υγεία και τα αμυντικά καταναλωτικά αγαθά.
Αυτή είναι η εικόνα που προκύπτει από την πρώτη έκδοση του νέου μηνιαίου «Equity News Flow & Sentiment Indicator» της Διεύθυνσης Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς. Η έκδοση συνδέει τις σημαντικότερες εταιρικές ειδήσεις με την πορεία 80 μετοχών -των 50 μεγαλύτερων του S&P 500 και των 30 μεγαλύτερων του Euro Stoxx- και καλύπτει την περίοδο από τις 30 Σεπτεμβρίου έως τις 30 Οκτωβρίου 2026. Καταγράφει αποκλειστικά εταιρικά γεγονότα, χωρίς εκτιμήσεις και συστάσεις αναλυτών.
Το βασικό εύρημα είναι ότι η θετική ειδησεογραφία δεν μεταφράστηκε αυτόματα σε άνοδο των τιμών. Στις ΗΠΑ, η έκθεση καταγράφει 182 θετικά έναντι 43 αρνητικών γεγονότων, αλλά η μέση μηνιαία απόδοση των 50 μετοχών ήταν -2,60%. Από αυτές, 23 κινήθηκαν ανοδικά και 27 υποχώρησαν.
Η Πειραιώς διαπιστώνει ασθενή θετική συσχέτιση μεταξύ του δείκτη εταιρικής ειδησεογραφίας και των αποδόσεων. Οι 41 μετοχές στις οποίες υπερτερούσαν οι θετικές ειδήσεις έχασαν κατά μέσο όρο 1,1%, ενώ οι 4 με υπεροχή αρνητικών ειδήσεων υποχώρησαν κατά 15,1%. Η εικόνα υποδηλώνει ότι οι αρνητικές εξελίξεις τιμωρήθηκαν έντονα, ενώ αρκετές θετικές φαίνεται να είχαν ήδη ενσωματωθεί στις αποτιμήσεις.
Πιέσεις στην τεχνολογία, κέρδη σε ενέργεια και υγεία
Η μεγαλύτερη πίεση εντοπίζεται στις 22 μετοχές τεχνολογίας και ημιαγωγών του αμερικανικού δείγματος, με μέση πτώση 13,33%, παρά τα 71 θετικά έναντι 28 αρνητικών γεγονότων.
Η Intel υποχώρησε κατά 45,3%, με την έκθεση να συνδέει την πτώση με την πολύ αδύναμη πρόβλεψη για το τέταρτο τρίμηνο. Ισχυρές απώλειες κατέγραψαν επίσης η Lam Research κατά 27,2% και η Applied Materials κατά 23,7%, παρά τα ισχυρά αποτελέσματά τους.
Οι αυξημένες κεφαλαιουχικές δαπάνες και οι νομικές εξελίξεις επιβάρυναν την Alphabet και τη Meta. Αντίθετα, Microsoft, Apple και Texas Instruments κινήθηκαν ανοδικά.
Στον αντίποδα, οι δύο ενεργειακές μετοχές του δείγματος, Chevron και ExxonMobil, κέρδισαν κατά μέσο όρο 15,19%. Τα αμυντικά καταναλωτικά ενισχύθηκαν κατά 12,61% και η υγεία κατά 10,44%. Η Eli Lilly ξεχώρισε με άνοδο 22,51%, έχοντας τη στήριξη ισχυρών αποτελεσμάτων, αυξημένων προβλέψεων και εγκρίσεων φαρμάκων.
Ανάλογη απόσταση μεταξύ ειδήσεων και τιμών καταγράφεται στην ευρωζώνη. Παρά τα 80 θετικά έναντι μόλις 8 αρνητικών γεγονότων, η μέση απόδοση των 30 μετοχών του ευρωπαϊκού δείγματος ήταν -1,42%, με 14 μετοχές σε άνοδο και 16 σε πτώση.
Τα χρηματοοικονομικά αποτέλεσαν την ασθενέστερη ομάδα, με μέση υποχώρηση 8,37%, παρά τα κυρίως θετικά αποτελέσματα και τις νέες διανομές μερισμάτων. Απώλειες εμφάνισαν επίσης οι βιομηχανικές μετοχές και αρκετές εταιρείες με έκθεση στις επενδύσεις τεχνητής νοημοσύνης, όπως Schneider Electric, ASML και Infineon.
Αντίθετα, τα αμυντικά καταναλωτικά του ευρωπαϊκού δείγματος κέρδισαν κατά μέσο όρο 12,66%, η ενέργεια και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας 9,99% και η υγεία 9,67%.
Η ανάλυση δείχνει ότι, ειδικά στην ευρωζώνη, οι κινήσεις καθορίστηκαν κυρίως σε επίπεδο κλάδου. Τα ποσοστά αφορούν απλούς μέσους όρους των μετοχών του δείγματος, όχι τις αποδόσεις των ίδιων των χρηματιστηριακών δεικτών ή των κλάδων συνολικά.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
