ΓΔ: 1451.05 1.11% Τζίρος: 23.57 εκ. € Τελ. ενημέρωση: 11:28:33 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΓΟΡΑΣ
Omologa, bonds
Φωτο; Shutterstock

Πρόωρη εξόφληση δανείων του α' μνημονίου με «όπλο» το investment grade

Η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας θα δώσει τη δυνατότητα να αντληθεί μεγάλο ποσό από την αγορά ομολόγων και να αξιοποιηθεί για την πρόωρη αποπληρωμή ακριβών διακρατικών δανείων του πρώτου μνημονίου.

Με τον «αέρα» της επικείμενης ανάκτησης της επενδυτικής βαθμίδας, ο ΟΔΔΗΧ βάζει στην ατζέντα σχέδιο πρόωρης αποπληρωμής ακριβού ευρωπαϊκού χρέους, επιδιώκοντας να ενισχύσει τη βιωσιμότητα του χρέους και την εμπιστοσύνη των αγορών στις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας.  

Σύμφωνα με πληροφορίες, το «επιθετικό» σενάριο που βρίσκεται  στο τραπέζι προβλέπει την προεξόφληση των διακρατικών δανείων από το πρώτο μνημόνιο με την καταβολή δύο δόσεων ύψους 5,29 δισ. ευρώ από το «μαξιλάρι» με τα ταμειακά διαθέσιμα των 36 - 37 δις. ευρώ. Υπάρχει και το «ήπιο» σενάριο, που προβλέπει την εξαγορά των δανείων του 2024 ύψους 2,645 δισ. ευρώ. Να σημειωθεί ότι θα είναι δεύτερη προεξόφληση μετά τα 2,645 δισ. ευρώ την άνοιξη του 2022.

Επισημαίνεται ότι τα δάνεια του πρώτου μνημονίου από τα κράτη της ευρωζώνης ανέρχονται σε 52,9 δισ. ευρώ με διάρκεια αποπληρωμής από το 2020 έως τα 2040 και με επιτόκιο Euribor 3 μηνών + 0,5%, γεγονός που τα καθιστά ακριβά, καθώς το Euribor 3μηνου έχει ανεβεί στο 3,412%.  Επίσης, από φέτος τρέχει και η εξυπηρέτηση των δανείων του EFSF ύψους 141,8 δισ. ευρώ με αποπληρωμή το 2056, ενώ από το 2034 προστίθενται τα 86 δισ. ευρώ από τον ESM ως το 2060.

Πηγή του ΟΔΔΗΧ τόνιζε χαρακτηριστικά ότι τα ελληνικά ομόλογα διαπραγματεύονται αυτή την στιγμή σαν τίτλοι με επενδυτική βαθμίδα και αυτό που υπολείπεται είναι η επίσημη σφραγίδα από ένα ξένο οίκο. Αν όχι από τη Fitch, στις 9 Ιουνίου, τότε στις 8 Σεπτεμβρίου από την DBRS που είναι ο επόμενος σταθμός, ενώ υπάρχει και το παράθυρο με τη γερμανική Scope στις 4 Αυγούστου, εφόσον η ΕΚΤ ανάψει το πράσινο φως για να μπει στη λίστα με τους αναγνωρισμένους οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης.

Η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας θα ανοίξει ταυτόχρονα τον δρόμο για μια ισχυρή σε ποσά και σε διάρκεια νέα έκδοση, που θα διευκολύνει τον σχεδιασμό για μια νέα εξαγορά ακριβών ευρωπαϊκών δανείων, χαμηλώνοντας αισθητά τον πήχη για τις καθαρές χρηματοδοτικές ανάγκες τα επόμενα έτη που ανέρχονται σε 9,43 δισ. ευρώ το 2024, σε 9,29 δισ. ευρώ το 2025, ενώ το 2026 ανεβαίνουν στα 13,17 δισ. ευρώ.

Θετικός αντίκτυπος θα υπάρξει και στο προφίλ του δημόσιου χρέους καθώς θα το καταστήσει ακόμη πιο βιώσιμο μέχρι το 2032, ενώ οφέλη θα υπάρξουν και για τον προϋπολογισμό. Περίπου 40 εκατ. ευρώ ήταν η εξοικονόμηση για τα ταμεία από τις προηγούμενες πρόωρες αποπληρωμές, καθώς τα επιτόκια στις αγορές ομολόγων βρίσκονταν σε ιστορικό χαμηλό με αποτέλεσμα να υπάρχει κέρδος από το κόστος δανεισμού από τις αγορές για την αναπλήρωση διαθεσίμων.

Google news logo Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

bonds-omologa-ekt
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Αποφάσεις για τη νέα έξοδο στην αγορά μετά τις ανακοινώσεις της S&P

Τη Μ. Παρασκευή είναι προγραμματισμένη η νέα αξιολόγηση της Ελλάδας και αμέσως μετά θα ληφθούν αποφάσεις για έξοδο με νέα έκδοση πενταετούς ή επταετούς ομολόγου. Επαφές Σταϊκούρα και Τσάκωνα στη Νέα Υόρκη.
Omologa, bonds
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Γιατί σπεύδει στις αγορές το Δημόσιο με νέα έκδοση 5ετούς ομολόγου

Στόχος του ΟΔΔΗΧ είναι να αξιοποιήσει το «παράθυρο ευκαιρίας» που άνοιξε μετά τη μείωση των πιέσεων που είχε προκαλέσει στις αγορές η αναταραχή στις τράπεζες. Καλύπτεται πολύ νωρίς ο στόχος για τον δανεισμό του 2023.
Omologa, bonds
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Νέα έξοδος στην αγορά με 10ετές ομόλογο μετά την «ετυμηγορία» της Fitch

Άρχισε η αντίστροφη μέτρηση για την πρώτη έκδοση ομολόγων του Δημοσίου για το 2023, που αναμένεται μετά τις ανακοινώσεις του οίκου Fitch στις 27 Ιανουαρίου. Προηγήθηκαν επαφές Σταϊκούρα στη Νέα Υόρκη με ξένους επενδυτές.
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Μόνο 7 δισ. θα δανειστεί το Δημόσιο το 2023, άμυνα στις αυξήσεις επιτοκίων

Με πόρους από το Ταμείο Ανάκαμψης (4,2 δισ.) και με 2,2 δισ. από το «μαξιλάρι» ρευστότητας θα καλυφθούν οι χρηματοδοτικές ανάγκες τον επόμενο χρόνο, ενώ θα μειωθούν σε 7 δισ. οι εκδόσεις ομολόγων.
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Έτοιμη η κυβέρνηση για έξοδο στην αγορά ακόμη και πριν το Πάσχα

Σενάρια έκδοσης 5ετούς ή 7ετούς ομολόγου, αλλά και επανέκδοσης του 10ετούς τίτλου του Δημοσίου εξετάζει το υπ. Οικονομικών, ενώ η πανδημία οδηγεί σε αύξηση του στόχου δανεισμού από τα 12 στα 16 δισ. ευρώ.