Αισιόδοξη για τις προοπτικές και την δυναμική της Τράπεζα Πειραιώς εμφανίζεται σε ανάλυσή της η Jefferies, διατηρώντας τη σύσταση «Αγορά» ενώ παράλληλα προχωρά σε μικρή ενίσχυση της τιμής - στόχο στα 10,35 ευρώ, από 10,30 ευρώ.
Ο οίκος εκτιμά ότι η ισχυρή πιστωτική επέκταση, η αύξηση των ομολόγων και η ανθεκτικότητα των προμηθειών στηρίζουν την καθοδήγηση της διοίκησης για το 2026.
Σύμφωνα με την έκθεση της Jefferies, η Πειραιώς ξεκίνησε δυναμικά τη χρονιά, με απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων περίπου 14,6%, κοντά στον στόχο του 15% για το σύνολο του έτους.
Η καθαρή πιστωτική επέκταση έφτασε τα 1,3 δισ. ευρώ στο α’ τρίμηνο, καλύπτοντας σχεδόν το μισό του ετήσιου στόχου των περίπου 3 δισ. ευρώ.
Τα ίδια στοιχεία επιβεβαιώνει και η τράπεζα, αναφέροντας αύξηση δανείων κατά 1,3 δισ. ευρώ και απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 15% στο α’ τρίμηνο του 2026.
Η Jefferies σημειώνει ότι «η αύξηση των όγκων στηρίζει την καθοδήγηση για το 2026», ενώ εκτιμά πως τα κέρδη ανά μετοχή θα διαμορφωθούν στα 0,91 ευρώ το 2026 και στα 1,11 ευρώ το 2028, κοντά στους στόχους της διοίκησης. Παράλληλα, προβλέπει ότι ο δείκτης CET1 θα ενισχυθεί στο 13% έως το τέλος του 2026, από 12,6% στο α’ τρίμηνο.
Τι ξεχωρίζει η Jefferies
Ιδιαίτερη αναφορά γίνεται και στο χαρτοφυλάκιο ομολόγων της Πειραιώς. Η Jefferies επισημαίνει ότι η τράπεζα αύξησε τις θέσεις της σε ομόλογα και τίτλους σταθερού εισοδήματος κατά 2,1 δισ. ευρώ στο τρίμηνο, φτάνοντας τα 20,4 δισ. ευρώ, εξέλιξη που βοήθησε τα καθαρά έσοδα από τόκους.
Στο κομμάτι των δανείων, η έκθεση υπογραμμίζει ότι η ανάπτυξη προήλθε κυρίως από τη χρηματοδότηση μεγάλων επιχειρήσεων, ενώ η στεγαστική πίστη δείχνει σημάδια ανάκαμψης.
Οι εκταμιεύσεις στεγαστικών αυξήθηκαν κατά περίπου 95% σε ετήσια βάση, με καθαρή πιστωτική επέκταση 30 εκατ. ευρώ.
Η Jefferies θεωρεί ότι η μετοχή παραμένει ελκυστική, καθώς διαπραγματεύεται με έκπτωση περίπου 15% έναντι του ευρωπαϊκού τραπεζικού κλάδου, ενώ προσφέρει μέση μερισματική απόδοση περίπου 8%.
Στο βασικό της σενάριο δίνει τιμή-στόχο 10,35 ευρώ, στο θετικό σενάριο 12,45 ευρώ και στο αρνητικό σενάριο 5,90 ευρώ.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
