Ελληνικά Ομόλογα

Ρεκόρ χαμηλού επιτοκίου στα 15ετή ομόλογα: Έπεσε στο 1,17%

Η ισχυρή ζήτηση από τους επενδυτές που έφτασε στα 16,7 δισ. οδήγησε σε μεγάλη μείωση του κόστους δανεισμού του Δημοσίου, στο 1,17% από 1,91% στην πρώτη έκδοση του ίδιου τίτλου.

Με ιδιαίτερα υψηλή ζήτηση και μεγάλη μείωση του επιτοκίου ολοκληρώθηκε η επανέκδοση του 15ετούς ομολόγου. Το επενδυτικό ενδιαφέρον ήταν έντονο και οι προσφορές έφτασαν στα 16,75 δισ. ευρώ και το επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 1,17%, ενώ αντλήθηκε από το Δημόσιο το ποσό των 2 δισ. ευρώ. 

Η καθοδήγηση (guidance) που δόθηκε το πρωί από τους αναδόχους για την απόδοση ήταν 135 μονάδες βάσης υψηλότερα από το mid swap, δηλαδή 1,28%, ενώ το ύψος των προσφορών ξεπέρασε γρήγορα τις προσδοκίες, με αποτέλεσμα να υποχωρήσει η απόδοση κάτω από το 1,20%, δηλαδή περίπου 70 μονάδες βάσης (0,70%) χαμηλότερα από την πρώτη έκδοση του ίδιου ομολόγου.

Ως ανάδοχοι ενήργησαν οι BNP Paribas, Commerzbank, Goldman Sachs, ΗSBC και JP Morgan, ενώ ο τίτλος έχει αξιολόγηση B1 / BB- / BB / BBL από τις Moody’s, S&P, Fitch και DBRS αντίστοιχα.

Σημειώνεται πως η ζήτηση που εκδηλώθηκε ήταν, σύμφωνα με πληροφορίες, από ποιοτικά επενδυτικά κεφάλαια και λιγότερο από hedge funds. Επίσης, επενδυτικά κεφάλαια μετακινήθηκαν από άλλα ελληνικά ομόλογα, με αποτέλεσμα να σημειώνεται σημαντική αύξηση των αποδόσεών τους στη δευτερογενή αγορά, κυρίως σε ό,τι αφορά το 5ετές ομόλογο. Το ελληνικό 15ετές είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για τους επενδυτές, καθώς προσφέρει προσφέρει με μεγάλη διαφορά την υψηλότερη απόδοση στην Ευρώπη για τίτλους αυτής της διάρκειας. 

Παρά την υψηλή ζήτηση, ο ΟΔΔΗΧ προτίμησε να αντλήσει 2 δισ. ευρώ και όχι μεγαλύτερο ποσό, καθώς προτεραιότητα αποτελούσε η μεγάλη μείωση του επιτοκίου. Σε αυτό το πλαίσιο κινήθηκε και η χθεσινή δήλωση του υπουργού Οικονομικών Χρήστου Σταϊκούρα, ότι στόχος είναι να υπάρξει χαμηλότερο επιτόκιο από το 15ετές ομόλογο που εκδόθηκε τον Φεβρουάριο του 2020 που ήταν στο 1,91%, καθώς θα είναι «ένα ακόμα δείγμα της εμπιστοσύνης των αγορών στην ελληνική οικονομία».

Πρόκειται για την πέμπτη φορά που βγαίνει φέτος το Δημόσιο στην αγορά και έχει αντλήσει ήδη 10 δισ. ευρώ, αξιοποιώντας το ευνοϊκό περιβάλλον που έχουν δημιουργήσει τα μέτρα στήριξης από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Συγκεκριμένα, μέσω της έκδοσης 2,5 δισ. ευρώ μέσω 15ετων ομολόγων τον Φεβρουάριο, 5 δισ. ευρώ, 2 δισ. ευρώ μέσω 7ετων ομολόγων με επιτόκιο 2% τον Απρίλιο, 3 δισ. ευρώ μέσω 10ετων ομολόγων με επιτόκιο 1,57% τον Ιούνιο και 2,5 δισ. ευρώ μέσω 10ετων ομολόγων με επιτόκιο 1,22% τον Σεπτέμβριο.

Εκτιμάται πως με την επανέκδοση των 15ετών, μαζί με την αύξηση του αποθέματος των εντόκων γραμματίων (σε 13 δισ. ευρώ έναντι 10 δισ. ευρώ το Μάρτιο) και τις εισροές κεφαλαίων της ΕΕ (0,7 δισ. ευρώ από SMP / ANFA) καλύπτεται πλήρως το δημοσιονομικό κόστος των μέτρων ανακούφισης Covid-19 που έχει εξαγγείλει η κυβέρνηση. 

Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

ΑΓΟΡΕΣ

Ξανά στην αγορά με 10ετές και στόχο νέα μείωση επιτοκίου

Το υπουργείο Οικονομικών επιχειρεί να κεφαλαιοποιήσει τη μεγάλη πτώση της απόδοσης στη δευτερογενή αγορά, γι' αυτό και θα αντλήσει μικρό ποσό από την αυριανή έκδοση. Ιστορικό έτος το 2019, με πλήρη κάλυψη δανειακών αναγκών από την αγορά.
ΑΓΟΡΕΣ

Ράλι στα ομόλογα μετά τη δημοσιοποίηση των πρακτικών της ΕΚΤ

Τα νέο κύμα ανόδου των τιμών που πυροδοτήθηκε από την ΕΚΤ οδήγησε στην εγχώρια αγορά την απόδοση του 10ετούς ομολόγου στο 0,65% από 0,69% που κυμαίνονταν χθες, του 5ετούς στο 0,027% από 0,032% και του 15ετούς στο 0,885% από 0,886%.
bonds-omologa-ekt
ΑΓΟΡΕΣ

Aρνητική και πάλι η απόδοση του 5ετους ομολόγου

H περιορισμένη προσφορά τίτλων στη δευτερογενή αγορά σε συνδυασμό με την αγοραστικές παρεμβάσεις της Ευρωπαικής Κεντρικής Τράπεζας αποτελούν το βασικό μοχλό που συμπιέζει τις αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων.