Τη χειρότερη κρίση από το 2008 βίωσαν τη φετινή χρονιά τα διεθνή χρηματιστήρια που κατέγραψαν απώλειες 20% σε ένα έτος που σημαδεύτηκε από τον υψηλό πληθωρισμό και την έκρηξη του ενεργειακού κόστους. Μόνος θριαμβευτής ήταν το αμερικανικό δολάριο που κατέγραψε σημαντική άνοδο χάρη στις αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed και βρίσκεται σε τροχιά για την καλύτερη ετήσια επίδοσή του εδώ και επτά χρόνια.
Οι προσπάθειες των κεντρικών τραπεζών παγκοσμίως και της Fed να θέσουν υπό έλεγχο τον πληθωρισμό εν όψει των ελλείψεων στην εφοδιαστική αλυσίδα και της ενεργειακής κρίσης λόγω της πανδημίας COVID-19 και της εισβολής της πετρελαιοπαραγωγού Ρωσίας στην Ουκρανία, τις έχουν φέρει σε κεντρικό πλάνο, καθώς συσφίγγουν τη νομισματική τους πολιτική.
«Αυτή ήταν σε μεγάλο βαθμό μια αγορά μετοχών που καθοδηγούνταν από τη Fed καθ' όλη τη διάρκεια του έτους», δήλωσε στο Reuters ο David Bizer, διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας επενδύσεων Global Customized Wealth που πρόσθεσε ότι «η αγορά προσπαθούσε να προβλέψει πότε η Fed πρόκειται να αυξήσει τα επιτόκια, πόσο γρήγορα και για ποια χρονική περίοδο».
Οι αγορές αναμένουν ότι το επιτόκιο της Fed θα κορυφωθεί κοντά στο 5% στα μέσα του επόμενου έτους, από το σημερινό 4,25-4,5%. Υπενθυμίζουμε πως η Fed έχει αυξήσει τα επιτόκια συνολικά κατά 425 μονάδες βάσης από τον Μάρτιο.
Ο δείκτης Dow Jones οδεύει προς πτώση 8,5% σε ετήσια βάση, ενώ ο S&P 500 βλέπει πτώση 19%. Ο παγκόσμιος δείκτης μετοχών MSCI χάνει πάνω από 20% και οδεύει προς τη μεγαλύτερη ετήσια πτώση του από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, όταν υποχώρησε περισσότερο από 40%.
Παράλληλα, ο ευρύτερος δείκτης του MSCI για τις μετοχές Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας πρόκειται να κλείσει το έτος με πτώση 19%, τη χειρότερη επίδοσή του από το 2008, με τον ιαπωνικό Nikkei να σημειώνει πτώση 11% σε ετήσια βάση.
Μετά από το εντυπωσιακό 2021 όπου ο Stoxx 600 έκλεισε ενισχυμένος κατά 22,25%, υπό το βάρος των πληθωριστικών πιέσεων και της σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής υποχωρεί, καιθώς εντείνονται παράλληλα οι φόβοι ότι θα καθυστερήσει περαιτέρω η οικονομική ανάκαμψη μετά την πανδημία. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης οδεύει προς το να ολοκληρώσει τη χρονιά με πτώση που θα ξεπερνά το 12%, καταγράφοντας τις μεγαλύτερες ετήσιες απώλειες μετά το 2018 όπου και είχε βυθιστεί κατά 13,2%. Ο γερμανικός δείκτης χάνει σχεδόν 12% από την αρχή του έτους, ενώ ο γαλλικός πάνω από 8%. Αντίθετα ο βρετανικός FTSE 100 κλείνει το έτος με κέρδη περίπου 1,4%.
Ο δείκτης CSI 300 της Κίνας έχει υποχωρήσει κατά 22% σε ετήσια βάση, ενώ ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ έχει υποστεί απώλειες κατά 16% το 2022, με τους ηγέτες της κινεζικής κυβέρνησης να εντείνουν τις προσαρμογές της πολιτικής για να αμβλύνουν τις επιπτώσεις στις επιχειρήσεις και τους καταναλωτές από την έξαρση των μολύνσεων COVID-19.
Το σύστημα υγείας της Κίνας βρίσκεται υπό πίεση λόγω της εκτίναξης των κρουσμάτων από τότε που η χώρα άρχισε να καταργεί την πολιτική «μηδενικού COVID» στις αρχές του μήνα, με αρκετές χώρες να επιβάλλουν ή να εξετάζουν το ενδεχόμενο επιβολής περιορισμών σε ταξιδιώτες από την Κίνα.
Ο θρίαμβος του δολαρίου
Το δολάριο έχει κερδίσει πάνω από 8% σε ετήσια βάση, αλλά έχασε πάνω από 7% αυτό το τρίμηνο λόγω των προσδοκιών ότι η Fed μπορεί να μην αυξήσει τα επιτόκια τόσο υψηλά όσο τις προηγούμενες φορές. Το ευρώ έχει καταγράψει πτώση 6% σε ετήσια βάση.
Αντιθέτως, η στερλίνα οδεύει για τη χειρότερη επίδοσή της έναντι του δολαρίου από το 2016, όταν η Βρετανία ψήφισε υπέρ της αποχώρησης από την Ευρωπαϊκή Ένωση, καθώς έχει υποχωρήσει περίπου 11% σε ετήσια βάση. Παρόμοια πορεία και για το ιαπωνικό γιέν καθώς η εξαιρετικά αρνητική πολιτική της Τράπεζας της Ιαπωνίας το έχει ωθήσει 13% χαμηλότερα φέτος, στη χειρότερη επίδοσή του από το 2013.
Οι επενδυτές ανησυχούν ότι οι προσπάθειες των κεντρικών τραπεζών να τιθασεύσουν τον πληθωρισμό θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε οικονομική επιβράδυνση. «Η αποτροπή μιας ύφεσης είναι μεγάλη υπόθεση», δήλωσε ο Vishnu Varathan, επικεφαλής οικονομικών και στρατηγικής της Mizuho Bank, σημειώνοντας ότι οι πιθανότητες δεν είναι με το μέρος των οικονομιών που βγαίνουν αλώβητες από την αυστηροποίηση της παγκόσμιας πολιτικής.
Οι αναλυτές σημειώνουν πως οδεύοντας προς το 2023, ο πληθωρισμός πρέπει ακόμη να νικηθεί και οι επενδυτές θα είναι επίσης επιφυλακτικοί για τις γεωπολιτικές εντάσεις που προκύπτουν από τον πόλεμο στην Ουκρανία και τις διπλωματικές εντάσεις σχετικά με την Ταϊβάν.
Επίσης, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα και τα γερμανικά ομόλογα, που αποτελούν σημεία αναφοράς των παγκόσμιων αγορών δανεισμού, έχουν χάσει φέτος 16% και 24% αντίστοιχα σε όρους δολαρίου.
Το αμερικανικό αργό βρισκόταν σε τροχιά ανόδου 4,8% το 2022, μετά από κέρδη 55% πέρυσι, ενώ το μπρεντ φαινόταν ότι θα έκλεινε το έτος με κέρδη 8%, μετά από άλμα 50,2% το 2021.
Ο χρυσός παρέμεινε σταθερός στα 1.816 δολάρια ανά ουγγιά και επίσης είχε μικρή μεταβολή σε ετήσια βάση.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
