Με μια αιφνιδιαστική κίνηση η Eurobank ανακοίνωσε συμφωνία με την Fairfax για την απόκτηση της δραστηριότητας ζωής της Eurolife, έναντι καθαρού ποσού 753 εκατ. ευρώ, ενισχύοντας δραστικά τη θέση και το μέγεθός της στην τραπεζική αγορά.
Με την κίνηση η Eurobank, επιβεβαιώνοντας πληροφορίες που μετέδωσε νωρίτερα το Business Daily, ενισχύει ακόμα περισσότερο το μέγεθός της, «κλειδώνοντας» συνολικό ενεργητικό άνω των 100 δισ., και αυξάνει την απόσταση από τον δεύτερο παίχτη της αγοράς εδραιώνοντας τη θέση της ως ο μεγαλύτερος τραπεζικός όμιλος της Νοτιοανατολικής Ευρώπης.
Επιπλέον διευρύνει περαιτέρω τις πηγές εσόδων της, σε τομείς πέραν της παραδοσιακής τραπεζικής, ενισχύοντας ακόμα περισσότερο τη διαφοροποίηση του λειτουργικού της μοντέλου.
Το deal αποτελεί την αναστροφή μιας συναλλαγής υπό πίεση που πραγματοποιήθηκε το 2016, με την πώληση της Eurolife στη Fairfax, υπό την πίεση της μεγάλης κρίσης στην Ελλάδα που οδήγησε τις τράπεζες σε οριακό σημείο και τις υποχρέωσε να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία εκτός των καθαρά τραπεζικών εργασιών
Στο πλαίσιο των συναλλαγών η Eurobank θα αποκτήσει το 100% της Eurolife Life, δηλαδή της δραστηριότητας ζωής και θα διατηρεί συμμετοχή 20% στη δραστηριότητα γενικών ασφαλίσεων της Eurolife Holdings.
Παράλληλα η συμφωνία προβλέπει την πώληση του 45% της ERB Ασφαλιστικής Κύπρου στην Fairfax.
Η Eurolife Holdings θα σπάσει σε δυο τμήματα που θα αποτελέσουν ανεξάρτητες εταιρείες με ξεχωριστή διοίκηση και διευθύνοντες συμβούλους και τον μέχρι τώρα επικεφαλής της Eurolife Holdings, Αλέξανδρο Σαρρηγεωργίου, να αναλαμβάνει τη θέση του εκτελεστικού προέδρου της νέας εταιρείας.
Στη νέα εταιρεία που εξαγοράζει η Εurobank, την Eurolife General Insurance, διευθύνων σύμβουλος θα αναλάβει ο Βασίλης Νικηφοράκης, σήμερα εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Eurolife Holdings και οικονομικός διευθυντής, θα αναλάβει τη θέση του Διευθύνοντος Συμβούλου στη Eurolife General Insurance.
Ο επικεφαλής της Eurobank, Φωκίων Καραβίας τόνισε: «Πρόκειται για ένα σημαντικό ορόσημο για την Eurobank. Η αποεπένδυση από την Eurolife Holdings το 2016 αποτέλεσε κρίσιμο στοιχείο του σχεδίου αναδιάρθρωσης της Τράπεζας, σε μία περίοδο όπου οι περισσότερες ελληνικές τράπεζες υποχρεώθηκαν να αποεπενδύσουν περιουσιακά στοιχεία, μετά τις σοβαρές συνέπειες της ελληνικής χρηματοπιστωτικής κρίσης.
Σήμερα, η αποκατεστημένη χρηματοοικονομική ισχύς της Eurobank, της επιτρέπει την επαναπόκτηση ενός στρατηγικής σημασίας περιουσιακού στοιχείου, απαραίτητο για την περαιτέρω ανάπτυξη των εργασιών που σχετίζονται με διαχείριση περιουσίας και bancassurance. Παράλληλα, η επένδυση της Fairfax στο μετοχικό κεφάλαιο της ERBA θα συμβάλει, μέσω της τεχνογνωσίας της, στην περαιτέρω ανάπτυξη του τομέα Γενικών Ασφαλίσεων, ενώ παράλληλα υποδηλώνει το σημαντικό ενδιαφέρον της για την ευρύτερη κυπριακή οικονομία».
Ώθηση σε κέρδη - αποδοτικότητα
Σύμφωνα με την τράπεζα η εξαγορά θα οδηγήσει σε αύξηση των εσόδων από προμήθειες σε ενοποιημένο επίπεδο κατά περίπου 12%. Έτσι η συμβολή των εσόδων από τη διαχείριση κεφαλαίων και τις ασφαλιστικές δραστηριότητες θα διαμορφωθεί σε ποσοστό άνω του 30% επί των συνολικών προμηθειών επίπεδο που ευθυγραμμίζει την Eurobank με τις επιδόσεις των άλλων μεγάλων ευρωπαϊκών τραπεζών.
Οι συναλλαγές θα οδηγήσουν σε αύξηση κατά περίπου 5% στα βασικά λειτουργικά κέρδη προ προβλέψεων (Core PPI) και κατά 2 λεπτά του ευρώ στα κέρδη ανά μετοχή (EPS).
Παράλληλα βελτιώνουν την απόδοση επί της ενσώματης λογιστικής αξίας (Return on Tangible Book Value) κατά περίπου 100 μονάδες βάσης.
Λόγω της λογιστικής αναγνώρισης υπεραξίας, οι συναλλαγές αναμένεται να έχουν αρνητική επίδραση 6 λεπτών του ευρώ στην εκτιμώμενη ενσώματη λογιστική αξία ανά μετοχή.
Πώς φτάσαμε στο deal
Οι διεργασίες για το deal ξεκίνησαν εδώ και αρκετό καιρό στο εσωτερικό του ομίλου Fairfax δεδομένου ότι ο καναδικός έλεγχος κατέχει πάνω από το 30% των μετοχών της τράπεζας και έχει τον έλεγχο της Eurolife.
Το deal εκτιμήθηκε ότι δημιουργεί αξία και για τις δυο πλευρές καθώς από πλευράς Eurobank η τράπεζα αξιοποιεί την ισχυρής κεφαλαιακής βάσης της ενισχύοντας της θέσης της στην αγορά με διεύρυνση πηγών εσόδων και ισχυροποίηση του διαφοροποιημένου μοντέλου λειτουργίας της.
Την ίδια ώρα η δραστηριότητα ζωής ήταν εκτός του κύριου αντικειμένου των δραστηριοτήτων του καναδικού ομίλου Fairfax στις ασφάλειες.
Το deal ουσιαστικά αποτελεί την αναστροφή μιας συναλλαγής υπό πίεση που πραγματοποιήθηκε το 2016 υπό την πίεση της μεγάλης κρίσης στην Ελλάδα που οδήγησε τις τράπεζες σε οριακό σημείο.
Η Eurobank είχε πουλήσει στον όμιλο Fairfax (FFH) το 80% της Eurolife, διατηρώντας το υπόλοιπο 20%.
Σήμερα, επαναγοράζει το 80% των δραστηριοτήτων ασφαλίσεων ζωής και επομένως θα κατέχει το 100% αυτής της δραστηριότητας (Eurolife Life). Οι ασφαλίσεις ζωής είναι η πλέον συμβατή με τις τραπεζικές εργασίες δραστηριότητα του ασφαλιστικού τομέα.
Επίσης, διατηρεί το 20% του κλάδου των γενικών ασφαλειών (ζημιών). Ως ένα μικρό μέρος της συναλλαγής, η FFH μέσω θυγατρικών θα αποκτήσει το 45% της ασφαλιστικής εταιρείας του ομίλου Eurobank στην Κύπρο που δραστηριοποιείται στον τομέα των γενικών ασφαλειών.
Η Eurobank αγοράζει το 80% της Eurolife Life προς 812 εκατομμύρια ευρώ, ενώ θα εισπράξει 59 εκ. από το κυπριακό σκέλος της συναλλαγής, με αποτέλεσμα ένα τελικό κόστος 753 εκατομμυρίων ευρώ.
Όπως σημείωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank, Φωκίων Καραβίας, η αποεπένδυση από την Eurolife το 2016, που άνηκε στον τράπεζα, πραγματοποιήθηκε στο πλαίσιο του σχεδίου αναδιάρθρωσης σε μια περίοδο που οι εγχώριες τράπεζες υποχρεώθηκαν να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία που δεν ήταν καθαρά τραπεζικά.
«Σήμερα, η αποκατεστημένη χρηματοοικονομική ισχύς της Eurobank, της επιτρέπει την επαναπόκτηση ενός στρατηγικής σημασίας περιουσιακού στοιχείου, απαραίτητο για την περαιτέρω ανάπτυξη των εργασιών που σχετίζονται με διαχείριση περιουσίας και bancassurance», τόνισε.
Σημειώνεται ότι την ίδια στρατηγική ακολούθησε η Eurobank και στην Κύπρο, όπου εκτός της ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, απέκτησε και τη πρώην θυγατρική της CNP Insurance, κίνηση που την κατέστεισε τον μεγαλύτερος τραπεζικός και ασφαλιστικός οργανισμός στο νησί.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
