Μπαίνουμε στην τελική ευθεία του Σεπτεμβρίου, ενός μήνα που τσουρούφλισε την αγορά και τους επενδυτές, παρά τις όχι λίγες θετικές ειδήσεις, με την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας να ξεχωρίζει.
Σημαντικές απώλειες για τον Γενικό Δείκτη τις τελευταίες εβδομάδες, ακόμα σημαντικότερες οι απώλειες για τις τραπεζικές μετοχές, με τον δείκτη των τραπεζών να υποχωρεί σε ποσοστό -11%, ενώ πολλές μετοχές υψηλής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις. Από τα αξιοσημείωτα της προηγούμενης εβδομάδας οι άστοχες δηλώσεις του Γ. Μυλωνά που οδήγησαν σε ελεύθερη πτώση τις μετοχές της Alumil, καθώς επίσης και η δημοσιοποίηση του κακού λογιστικού χειρισμού της Epsilon Net που οδήγησε επίσης σε βύθιση τις μετοχές της, πλήττοντας ευρύτερα την επενδυτική ψυχολογία.
Η πορεία του Γενικού Δείκτη, 6 Φεβρουαρίου 2023 – 22 Σεπτεμβρίου 2023
Οι περισσότεροι άνθρωποι της αγοράς εκτιμούν ότι κάπου εδώ η διορθωτική κίνηση θα εκτονωθεί και σταδιακά οι αγοραστές θα ανακτήσουν το προβάδισμα. Ωστόσο, υπάρχει ένας σοβαρός παράγοντας κινδύνου: οι ξένες αγορές και ο κίνδυνος μιας διόρθωσης, ιδιαίτερα μετά τις τελευταίες ανακοινώσεις της Fed που «δείχνουν» σε πιο αυστηρή νομισματική πολιτική το 2024 από όσο ανέμεναν οι επενδυτές.
-- Coca Cola HBC: Παρά την πτώση της Παρασκευής (-1,11%), η μετοχή τεχνικά δείχνει έντονα σημάδια αφύπνισης δημιουργώντας προσδοκίες. Άλλωστε, η πορεία της είναι πολύ καλή στις περισσότερες αγορές και έχει καταφέρει να σταματήσει την «αιμορραγία» στη Ρωσία.
-- ΕΧΑΕ: Σε νέες αγορές μετοχών της ΕΧΑΕ προχώρησε την προηγούμενη εβδομάδα ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Γιάννος Κοντόπουλος. Όπως γνωστοποίησε, στις 20.09.2023 «προέβη σε αγορά 5.000 κοινών ονομαστικών μετοχών της Εταιρείας, συνολικής αξίας 23.347,67 ευρώ». Η μετοχή καταγράφει απώλειες πάνω από -20% από τα υψηλά του περασμένου Ιουλίου, μια πτώση που δεν συνάδει με την δυναμική της αγοράς.
Η πορεία της μετοχής της ΕΧΑΕ, 6 Φεβρουαρίου 2023 – 22 Σεπτεμβρίου 2023
-- Epsilon Net: Μετά τη μεγάλη ψυχρολουσία της προηγούμενης εβδομάδας η μετοχή προσπαθεί να βρει τα πατήματά της και να ανακτήσει την ισορροπία της. Αναλυτές σημειώνουν ότι σε οικονομικούς όρους η επίπτωση της αποτίμησης των stock option είναι μικρή και δεν αναιρεί το ισχυρό αναπτυξιακό story της εταιρίας. Ωστόσο, το συμβάν θέτει σοβαρό ζήτημα αξιοπιστίας. Όπως χαρακτηριστικά σημειώνει ο διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ Ηλίας Ζαχαράκης, «η εταιρεία δεν ζημίωσε μόνο τους μετόχους της αλλά και την αξιοπιστία της ελληνικής αγοράς».
Η πορεία της μετοχής της Epsilon Net, 6 Φεβρουαρίου 2023 – 22 Σεπτεμβρίου 2023
-- Eurobank: Σήμερα αναμένονται οι ανακοινώσεις για τη διαδικασία επαναγοράς των μετοχών της τράπεζας από το ΤΧΣ. Η Eurobank απέστειλε την περασμένη Παρασκευή τη σχετική επιστολή για την αγορά του 1,4% των μετοχών της τράπεζας που βρίσκονται στο χαρτοφυλάκιο του ΤΧΣ. Η Eurobank θα είναι η πρώτη συστημική τράπεζα που θα πετύχει την αποδέσμευσή της από την κρατική συμμετοχή, που ήταν κατάλοιπο της μεγάλης κρίσης.
Η πορεία της μετοχής της Eurobank, 6 Φεβρουαρίου 2023 – 22 Σεπτεμβρίου 2023
-- ΟΤΕ: Δείχνει διάθεση να βελτιώσει την εικόνα του, αν και αναλογικά με την υπόλοιπη αγορά, υστερεί τα μέγιστα το 9μηνο του 2023. Πάντως, κλείνει θετικά στις τέσσερις από τις πέντε τελευταίες συνεδριάσεις, έχοντας άνοδο 5,61%, ενώ την Παρασκευή ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση στα 13,92 ευρώ με άνοδο 2,28%. Παράλληλα, ξαναπέρασε στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων, υποσκελίζοντας ΟΠΑΠ και Eurobank που πέρασαν στην 3η και την 4η θέση αντίστοιχα. Σε έκθεσή της, η Optima Bank θεωρεί ότι η αποτίμηση είναι ελκυστική στα τρέχοντα επίπεδα για μια μετοχή που προσφέρει μέση απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών 7,4% έως το 2025 και μέση μερισματική απόδοση στο 4,4%. Συστήνει αγορά, με τιμή – στόχο τα 15 ευρώ. Σύμφωνα με τους αναλυτές της Optima, ο τίτλος διαπραγματεύεται με λόγο EV/EBITDA 2024 στο 4,5, με σημαντικό discount 29% έναντι των εταιριών του κλάδου στην Ευρώπη. Ως εκ τούτου, η πρόσφατη αδυναμία προσφέρει καλό σημείο εισόδου για μακροπρόθεσμους επενδυτές που αναζητούν ορατότητα για τα κέρδη και τις ροές ελεύθερων ταμειακών ροών, ελκυστικό μέρισμα και ισολογισμό χωρίς μόχλευση. Η Optima προβλέπει άνοδο των εσόδων του ομίλου φέτος κατά 0,3% στα 3,47 δισ. ευρώ και κατά 1,3% το 2024 στα 3,51 δισ. ευρώ.
Η πορεία της μετοχής του ΟΤΕ, 6 Φεβρουαρίου 2023 – 22 Σεπτεμβρίου 2023
-- Viohalco: Συμπλήρωσε 4ήμερο πτωτικό σερί χάνοντας 12%, ενώ τον Σεπτέμβριο είναι η μετοχή του FTSE 25 με τις μεγαλύτερες απώλειες, χάνοντας 21,54%. Την Παρασκευή έπεσε στα 5,50 ευρώ με απώλειες 3%, τις περισσότερες σε όλο τον Large Cap. Η επίδοση το 2023 μειώθηκε στο +37,33%, ενώ έως τις 31 Αυγούστου, κέρδιζε 75%! Η θυγατρική της στα μέταλλα, η EvlalHalcor υποχωρεί το Σεπτέμβριο κατά 19,73%, έχοντας σε 16 συνεδριάσεις μόνο δύο θετικές, ενώ σε επίπεδο 9μήνου βρίσκεται στο +36%. Πάντως, η μετοχή του ενεργειακού βραχίονα του ομίλου, η Cenergy Holdings, κρατάει τα σκήπτρα φέτος, με άνοδο 123,18%. Η Cenergy μπορεί να έχει κάνει μια εντυπωσιακή ανοδική κίνηση φέτος, όμως η επιχειρηματική πορεία της φαίνεται ότι δικαιολογεί ακόμη καλύτερη αποτίμηση. Η Eurobank Equities ανεβάζει την τιμή στόχο από τα 7,20 στα 7,90 ευρώ, δίνοντας ένα upside περίπου 17%. Όπως σημειώνει, οι προβλέψεις για τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) αναπροσαρμόζονται θετικά κατά 2-3% αντίστοιχα για το 2023 και το 2024, χάρη στη γρήγορη αύξηση των ανεκτέλεστων παραγγελιών και στη διεύρυνση του περιθωρίου κέρδους. Η απόδοση επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC) θα ανεβεί τα επόμενα χρόνια από το 17% πάνω από το 20%, όπως εκτιμά η χρηματιστηριακή. Με τη νέα τιμή στόχο, η αποτίμηση της Cenergy, με βάση τα προβλεπόμενα EBITDA του επόμενου 12μήνου, φθάνει τις 9,7 φορές και ενσωματώνει ένα premium 20% έναντι των άλλων εταιρειών του κλάδου διεθνώς.
Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης παρέχονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη της ιστοσελίδας για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
