Σύσταση «overweight» και τιμές – στόχους που υποδεικνύουν μεγάλα περιθώρια ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα τόσο για τη Motor Oil όσο και για τη HelleniQ Energy προφέρει η Pantelakis Securities σε έκθεσή της.
Η τιμή – στόχος για τη HelleniQ Energy είναι στα 9 ευρώ, με περιθώριο ανόδου 30% σε σύγκριση με τα τρέχοντα επίπεδα και για τη Motor Oil στα 28 ευρώ, με περιθώριο ανόδου 24%, ενώ η μετοχή της HelleniQ Energy είναι αυτή που θεωρείται ως top pick από τους αναλυτές της χρηματιστηριακής.
Όπως σημειώνεται στην έκθεση οι δύο εταιρείες εμφάνισαν πολύ καλή πορεία στο α’ τρίμηνο του έτους, ενώ υποχώρησαν στο β’ τρίμηνο, λόγω των αυξημένων προμηθειών αλλά και των ανησυχιών για μία απότομη προσγείωση της παγκόσμιας οικονομίας.
Το γ’ τρίμηνο του έτους, όμως, τα δεδομένα είναι εντελώς διαφορετικά με την Pantelakis να εκτιμά ότι και οι δύο εταιρείες θα εμφανίσουν ισχυρά μεγέθη, ενώ προβλέπει ότι τα περιθώρια διύλισης θα παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα και το 2024 και θα βρεθούν στο μέσο του ανοδικού κύκλου το 2025.
Χάρη σε μια ακόμη ευνοϊκή ισορροπία προσφοράς-ζήτησης για τα μεσαία αποστάγματα, το παγκόσμιο σκηνικό του κλάδου θα παραμείνει σταθερό το 2024, προτού επιστρέψει σε επίπεδα "τάσης"/"μέσου κύκλου" και ισούται με τη διάμεσο της περιόδου 2013-2023 το 2025.
Εκτιμάται ότι τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων και των δύο εταιρειών το 2025 θα ξεπεράσουν το ένα δισ. ευρώ, ενώ τα καθαρά κέρδη θα φθάσουν στα 0,5 δισ. ευρώ, με σημαντική ώθηση να υπάρχει και από τις δραστηριότητες τους στον τομέα των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας (ΑΠΕ).
Τόσο η HelleniQ Energy όσο και η Motor Oil έχουν ανεβάσει σημαντικά τον πήχη όσον αφορά τις προσπάθειες "πράσινης μετάβασης", με τις ΑΠΕ να εκτιμάται ότι θα αντιπροσωπεύουν το 11% και το 17% των EBITDA του 2025, αντίστοιχα.
Συνολικά, τόσο η HelleniQ Energy όσο και η Μotor Oil παραμένουν ελκυστικά αποτιμημένες τόσο σε απόλυτους όσο και σε σχετικούς όρους, προσφέροντας σε γενικές γραμμές παρόμοιες ελκυστικές επενδυτικές περιπτώσεις. Σημειώνεται ακόμη ότι η αγορά δεν έχει εκτιμήσει την ικανότητα των εταιρειών να συνεχίσουν να αποκομίζουν ισχυρά κέρδη και ελεύθερες ταμειακές ροές, αποζημιώνοντας έτσι αδρά τους μετόχους τους. Μετά την υπεραπόδοση της μετοχής της Motor Oil φέτος, και την υψηλότερη τεκμαρτή μερισματική απόδοση της HelleniQ Energy (η οποία με βάση τις εκτιμήσεις, ισούται με 10% μεταξύ 2023-25), η Pantelakis τοποθετεί ως κορυφαία επιλογή τη μετοχή της HelleniQ Energy, καθώς προσφέρει επίσης υψηλότερο περιθώριο ανόδου.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
