Τη σύσταση «Buy» διατηρεί η Optima Bank για τη μετοχή της Titan, επαναλαμβάνοντας την τιμή-στόχο στα 64,20 ευρώ ανά μετοχή, επίπεδο που συνεπάγεται περιθώριο ανόδου 31,3% σε σχέση με το κλείσιμο της 20ής Ιουλίου (48,90 ευρώ).
Η χρηματιστηριακή χαρακτηρίζει την Titan ως μία από τις κορυφαίες επενδυτικές επιλογές της για το δεύτερο εξάμηνο του 2026 (Top Pick), εκτιμώντας ότι ο όμιλος θα εμφανίσει ισχυρές επιδόσεις παρά τις αυξημένες ενεργειακές δαπάνες και την αρνητική επίδραση του ασθενέστερου δολαρίου.
Η έκθεση της Optima Bank αποτελεί προεπισκόπηση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου, τα οποία η Titan αναμένεται να δημοσιεύσει στις 30 Ιουλίου. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι ο όμιλος θα συνεχίσει να καταγράφει ανάπτυξη τόσο σε επίπεδο εσόδων όσο και λειτουργικής κερδοφορίας, παρά το δυσμενές περιβάλλον κόστους που εξακολουθεί να επηρεάζει τον κλάδο των δομικών υλικών.
Η Optima Bank εκτιμά ότι η Titan διαθέτει ισχυρούς αναπτυξιακούς καταλύτες για τα επόμενα τρίμηνα, καθώς συνδυάζει γεωγραφική διασπορά, ανθεκτική ζήτηση στις βασικές αγορές δραστηριοποίησης, οφέλη από τις πρόσφατες εξαγορές και ελκυστική αποτίμηση
Για το δεύτερο τρίμηνο του 2026, η Optima εκτιμά ότι ο κύκλος εργασιών θα διαμορφωθεί στα 735 εκατ. ευρώ, αυξημένος κατά 6,5% σε ετήσια βάση. Τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) προβλέπεται να φθάσουν τα 172 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 4,7%, ενώ τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη αναμένονται στα 77,8 εκατ. ευρώ, υψηλότερα κατά 1,6% έναντι της αντίστοιχης περσινής περιόδου, εξαιρουμένης της έκτακτης ζημίας από την πώληση της Adocim που είχε καταγραφεί το 2025.
Σε επίπεδο πρώτου εξαμήνου, η χρηματιστηριακή προβλέπει πωλήσεις 1,371 δισ. ευρώ, αυξημένες κατά 3,2%, EBITDA 309,8 εκατ. ευρώ (+8%) και συγκρίσιμα καθαρά κέρδη 139,9 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 16,3% σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο του προηγούμενου έτους.
Θετικές προοπτικές για το δεύτερο εξάμηνο
Η Optima Bank εκτιμά ότι οι επιδόσεις της Titan θα ενισχυθούν ακόμη περισσότερο κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Βασικοί μοχλοί ανάπτυξης θεωρούνται οι πρόσφατες εξαγορές στις Ηνωμένες Πολιτείες, την Τουρκία και τη Γαλλία, καθώς και η ευνοϊκότερη σύγκριση της ισοτιμίας ευρώ-δολαρίου σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Παράλληλα, οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η αποτίμηση της μετοχής εξακολουθεί να είναι ελκυστική, καθώς διαπραγματεύεται περίπου στις 6,5 φορές τα εκτιμώμενα EBITDA του 2026 και στις 5,6 φορές του 2027, γεγονός που στηρίζει τη θετική επενδυτική τους στάση.
Η ελληνική αγορά αναμένεται να αποτελέσει έναν από τους βασικούς πυλώνες της ανάπτυξης του ομίλου. Η ισχυρή εγχώρια ζήτηση, οι ανθεκτικές τιμές πώλησης και η συμβολή της μονάδας Vracs de L'Estuaire εκτιμάται ότι θα ενισχύσουν σημαντικά τόσο τα έσοδα όσο και την κερδοφορία.
Η Optima προβλέπει αύξηση πωλήσεων στην Ελλάδα κατά 23,2%, στα 164 εκατ. ευρώ, ενώ τα EBITDA αναμένεται να αυξηθούν κατά 32%, στα 25,5 εκατ. ευρώ, παρά την πίεση από το ενεργειακό κόστος και τα αυξημένα εταιρικά έξοδα.
Μεικτή εικόνα στις διεθνείς αγορές
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι αναλυτές εκτιμούν ότι η ασθενής αγορά κατοικίας και η αποδυνάμωση του δολαρίου θα επηρεάσουν αρνητικά τα οικονομικά μεγέθη. Ωστόσο, η αυξημένη συνεισφορά των προϊόντων εκτός τσιμέντου και η ενσωμάτωση της εξαγορασθείσας Keystone αναμένεται να περιορίσουν τις απώλειες. Έτσι, οι πωλήσεις προβλέπονται στα 363 εκατ. ευρώ, μειωμένες κατά 4,6%, ενώ τα EBITDA αναμένονται στα 82,1 εκατ. ευρώ, υποχωρώντας κατά 4,3%.
Στη Νοτιοανατολική Ευρώπη η ζήτηση παραμένει ισχυρή, ωστόσο η αύξηση του ενεργειακού κόστους περιορίζει τα περιθώρια κερδοφορίας. Οι πωλήσεις προβλέπεται να αυξηθούν κατά 8,2%, στα 124 εκατ. ευρώ, ενώ τα EBITDA εκτιμάται ότι θα ενισχυθούν οριακά κατά 1,6%, στα 45,6 εκατ. ευρώ.
Αντίθετα, ιδιαίτερα θετικές εμφανίζονται οι προοπτικές στην περιοχή της Ανατολικής Μεσογείου, όπου η ανάκαμψη της οικονομίας της Αιγύπτου και η συμβολή της Tracim αναμένεται να υπερκαλύψουν την επίδραση από την πώληση της Adocim στην Τουρκία. Οι πωλήσεις προβλέπονται αυξημένες κατά 35,9%, στα 84 εκατ. ευρώ, ενώ τα EBITDA αναμένεται να ενισχυθούν κατά 32,6%, στα 18,8 εκατ. ευρώ.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
