Φωτο: Shutterstock

Τρεις μετοχές οδηγούν το ράλι στο ΧΑ με κέρδη έως 272%

Απαγορεύεται από το δίκαιο της Πνευμ. Ιδιοκτησίας η καθ΄οιονδήποτε τρόπο παράνομη χρήση/ιδιοποίηση του παρόντος, με βαρύτατες αστικές και ποινικές κυρώσεις για τον παραβάτη.
Οι επενδυτές ποντάρουν στην αναστροφή πορείας της Τρ. Πειραιώς, της Εθνικής και της ΔΕΗ και οι μετοχές τους έχουν «απογειωθεί» με τριψήφια άνοδο στο 10μηνο. Έξι τίτλοι με κέρδη του FTSE - 25 άφησαν κέρδη πάνω από 50%.

Τρεις μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης είναι... όλα τα λεφτά στο φετινό ράλι του Χρηματιστηρίου. Και οι τρεις έχουν ένα κοινό παρονομαστή, όπως λένε οι αναλυτές: πρόκειται για τα πιο «χτυπητά» turnaround stories της αγοράς, δηλαδή για μετοχές εταιρειών που είχαν βρεθεί σε μεγάλη πίεση και τώρα οι επενδυτές βλέπουν ότι έχουν σοβαρές πιθανότητες να αναστρέψουν την πορεία τους

Ενώ ο Γενικός Δείκτης έκλεισε το 10μηνο με άνοδο 43,91% και όλοι οι τίτλοι της υψηλής κεφαλαιοποίησης, με μοναδική εξαίρεση τη μετοχή της Τιτάν, που είχε μικρή πτώση, είχαν θετική πορεία, υπάρχουν τρεις μετοχές που ξεχώρισαν με μεγάλη διαφορά από τις υπόλοιπες και ηγήθηκαν της ανοδικής κίνησης, σημειώνοντας άνοδο κατά τριψήφια ποσοστά: η μετοχή της Τράπεζα Πειραιώς έκλεισε το 10μηνο με άνοδο 272,6%, της Εθνικής Τράπεζας με +176,4% και της ΔΕΗ με άνοδο 145%.

Πρόκειται για τρεις περιπτώσεις, όπου οι επενδυτές ποντάρουν σε μια θεαματική αντιστροφή πορείας:

  1. Για την Τράπεζα Πειραιώς, το 2018 ήταν πολύ δύσκολο χρηματιστηριακά, καθώς υπήρχαν ακόμη σοβαρές αμφιβολίες για το αν θα καταφέρει η τράπεζα να βγει αλώβητη από τη διαδικασία εξυγίανσης του χαρτοφυλακίου της, δηλαδή χωρίς να χρειασθεί να προσφύγει σε νέα αύξηση κεφαλαίου, που θα προκαλούσε σοβαρές απώλειες στους παλαιούς μετόχους. Οι γρήγορες κινήσεις που έχουν γίνει από τη διοίκηση Μεγάλου για τη μείωση των «κόκκινων» δανείων και τη γενικότερη βελτίωση της απόδοσης της τράπεζας, σε συνδυασμό με τη βελτίωση του μακροοικονομικού περιβάλλοντος και την ενεργοποίηση συστημικών λύσεων για την εξυγίανση των ισολογισμών (σχέδιο «Ηρακλής») κάνουν πλέον τους επενδυτές να αισιοδοξούν ότι η Πειραιώς θα εφαρμόσει με επιτυχία το επιχειρησιακό της σχέδιο, κάτι που σημαίνει ότι θα βελτιωθεί αισθητά και η «πιεσμένη» αποτίμηση της μετοχής.
  2. Ανάλογο είναι το κλίμα και για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, καθώς η απαισιοδοξία που επικρατούσε για την πορεία της τον περασμένο χρόνο έχει δώσει τη θέση της στην προσδοκία ότι θα καταφέρει να επιτύχει την εξυγίανση του ισολογισμού, χωρίς να «χτυπήσει» τους μετόχους με μια νέα αύξηση κεφαλαίου. Το επιχειρησιακό σχέδιο της τράπεζας, που παρουσιάσθηκε τον Μάιο από τη διοίκηση Μυλωνά, είχε χαρακτηριστεί υπερβολικά φιλόδοξο από πολλούς αναλυτές, φαίνεται όμως ότι, ακόμη και αν δεν επιτευχθούν οι πιο φιλόδοξοι στόχοι, η τράπεζα θα καταφέρει να αναστρέψει τη δυσμενή πορεία της.
  3. Το δράμα της ΔΕΗ, που ήταν μια από τις ελάχιστες μετοχές, πλην αυτών του τραπεζικού κλάδου, που είχε βρεθεί σε σταθερή πίεση από επενδυτές με στρατηγικές short, είχε τροφοδοτήσει ακόμη και σενάρια κατάρρευσης του ενεργειακού γίγαντα, με αποτέλεσμα το 2018 να υποχωρήσει πολύ χαμηλά η μετοχή, σε μονοψήφιο ποσοστό της λογιστικής αξίας. Το γεγονός ότι, μετά τις τελευταίες παρεμβάσεις της κυβέρνησης, οι ορκωτοί ελεγκτές έπαψαν να θέτουν σε αμφισβήτηση τη βιωσιμότητα της ΔΕΗ κάνει τους επενδυτές να «ποντάρουν» με λιγότερο άγχος στο turnaround story της επιχείρησης και δικαιολογεί τη μεγάλη άνοδο της μετοχής. Σημειωτέον ότι ακόμη και μετά το +145% η ΔΕΗ έχει πολλά περιθώρια βελτίωσης της αποτίμησής της, ιδιαίτερα αν φανεί τους επόμενους μήνες ότι, πέρα από τα «πυροσβεστικά» μέτρα που έχουν ήδη ληφθεί, υπάρχει και μια συνεκτική στρατηγική από την κυβέρνηση και τη νέα διοίκηση για την εμπέδωση της θετικής πορείας της επιχείρησης.

Στο «κλαμπ» των μετοχών που άφησαν κέρδη πάνω από 50% το 10μηνο περιλαμβάνονται επίσης οι άλλες δύο τραπεζικές μετοχές, Alpha και Eurobank, ο τίτλος του ΟΛΠ, που παίρνει νέες προοπτικές με τις μεγάλες επενδύσεις από την Cosco και ήδη βελτιώνει σημαντικά τα μεγέθη του, αλλά και η ΕΛΛΑΚΤΩΡ, που αποτελεί το turnaround story του κατασκευαστικού κλάδου, καθώς η νέα διοίκηση εφαρμόζει ένα δύσκολο πρόγραμμα εξυγίανσης και αναδιάρθρωσης δραστηριοτήτων. Πάνω από το ποσοστό ανόδου του Γενικού Δείκτη (43,91%) ήταν η απόδοση και της μετοχής του ομίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ, όπου έχουν γίνει το τελευταίο διάστημα από τη διοίκηση, ιδιαίτερα μετά την απόφαση για τη μεταφορά της απώτερης έδρας στις Βρυξέλλες, σημαντικές κινήσεις αναδιάρθρωσης και βελτίωσης της χρηματοοικονομικής κατάστασης του μεγαλύτερου μεταλλουργικού ομίλου της χώρας

Οι αποδόσεις του 10μήνου

FTSE-2531-10-1930-09-19Μετ. (%)31-12-18Μετ. (%)Κεφαλαιοποίηση
ΠΕΙΡΑΙΩΣ                  3.13            3.081.6%              0.84272.6%       1,366,743,183    
ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ                  3.04            2.798.8%              1.10176.4%       2,780,734,065    
ΔΕΗ                  3.17            3.141.0%              1.29145.0%          735,440,000    
ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ                  1.91            1.7111.6%              1.1073.7%       2,950,009,517    
EUROBANK                  0.91            0.892.3%              0.5468.9%       3,367,918,962    
Ο.Λ.Π.                 23.00           23.55-2.3%            14.6656.9%          575,000,000    
ΕΛΛΑΚΤΩΡ                  1.84            1.830.4%              1.2447.7%          393,831,942    
ΒΙΟΧΑΛΚΟ                   3.69            3.70-0.3%              2.5445.3%          956,410,218    
ΟΤΕ                 13.60           12.647.6%              9.5242.9%       6,527,174,738    
ΓΕΚΤΕΡΝΑ                  6.82            6.662.4%              4.8042.1%          705,346,845    
ΑΔΜΗΕ                  2.14            2.082.9%              1.5538.4%          496,480,000    
JUMBO                 17.50           17.410.5%            12.7237.6%       2,381,045,783    
ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ                  9.81            9.582.5%              7.2934.6%       1,401,762,289    
ΦΟΥΡΛΗΣ                  5.40            5.51-2.0%              4.1031.7%          279,759,496    
ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ                  7.32            7.42-1.3%              5.6030.7%          833,886,612    
ΟΠΑΠ                  9.75            9.443.3%              7.6028.4%       3,135,828,569    
LAMDA DEVELOPMENT                  7.14            7.80-8.5%              5.7025.3%          569,213,474    
ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ                  4.50            4.61-2.4%              3.7021.6%          271,566,000    
ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ                  8.53            8.362.0%              7.3815.6%       2,607,068,128    
ΣΑΡΑΝΤΗΣ                  7.92            8.10-2.2%              6.9813.5%          553,429,673    
AEGEAN                  8.20            8.101.2%              7.3811.1%          585,620,220    
ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ                 22.14           21.423.4%            21.005.4%       2,452,735,177    
CENERGY                  1.33            1.35-1.6%              1.274.9%          252,916,366    
COCA COLA                 27.69           29.87-7.3%            27.112.1%     10,225,516,215    
ΤΙΤΑΝ                 19.00           19.10-0.5%            19.38-2.0%       1,566,509,492    

Πηγή: Beta Χρηματιστηριακή

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

short selling
ΑΓΟΡΕΣ

«Λουκέτο» σε fund του επενδυτικού οίκου που παίζει... άγριο short στην Ελλάδα

Το βασικό της hedge fund κλείνει η Lansdowne έχοντας υποστεί μεγάλες ζημιές και εκροές κεφαλαίων. Διατηρεί μεγάλες short θέσεις στην Ελλάδα, παρότι διαψεύσθηκαν με πάταγο οι προβλέψεις της για καταστροφή.